为什么总要取消银行保本理财产品和刚性兑付？

　　最近，在国内资管监查不断从严的情况下，银行理财产品打破刚兑的讨论不绝于耳。不少购买银行理财产品的人抱怨称：咱们普通人，好不容易有个稳定的理财渠道，为何国家偏要打破刚性兑付呢？这岂不是堵住了百姓投资理财的渠道吗？
　　对此，业内专家解释称，监管层打破刚兑是有一定道理的，我们都知道，投资是要承担一定风险的，高收益代表着高风险，而理财产品本身就是一种投资，如果银行保持刚性兑付，那么我们购买理财就不叫投资了，就直接叫存款。既然这样还不如直接提高银行存款利率更好了，何必还要另外搞出一个银行理财产品来？
　　其实早在2018年5月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局等四部门联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，文件中要求：＂金融机构开展资产管理业务时，不得承诺保本保收益。当出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。＂
　　现在很多人都在问，既然要我们投资银行理财产品必须承担相应的风险，那以往为什么银行愿意替我们承担投资理财损失，实行刚性兑付呢？对此，我们认为有以下二个因素：一方面，在国内经济形势不错的情况下，银行理财产品本身亏损概率相当低，基本是很少发生亏本的事情，可以说是99%可以按时兑付，即使有极少部分理财产品发生问题，这部分亏损银行也承担得起。
　　另一方面，声誉原因。国内银行业既有国有大型银行，也有股份制中小银行，还有农商行、城商行，更有民营银行，总数不下几千家，各家银行的竞争空前激烈，如果某家银行有过理财产品亏损的案例，这无疑是给自己的声誉抹黑，以后对外竞争力会受到影响。如果再遇几次类拟的情况，银行就会基本失去与其他银行的竞争力，所以即使出现亏损，银行也要自担刚兑风险，维护自己声誉。
　　那么，为什么要现在要打破刚性兑换呢？首先，银行理财是金融机构的表外业务，而银行存款是表内业务。表内业务不仅与表外业务受到监管的程度不同，而且表内业务要缴纳存款准备金和存款保险基金等，而表外业务是游离于监管之外的业务。银行理财产品的业务在监管者的视线之外，投资风险难以监管，而表外业务出了事情，再由银行从表内拿钱出来弥补理财产品表外业务亏损，这就不公平了。
　　第二，银行理财产品是金融机构的表外业务，就是金融机构受投资者的委托，必须履行代人理财的勤勉尽责义务，金融机构收取相应的管理费用，而投资风险和收益则由委托人自担。也就是说，金融机构代投资者理财，但是投资风险应该由投资者自行承担。如果理财变成了存款，以理财之名，行存款之实，那就是一种套利行为，这无疑会大大提高银行的融资成本。
　　第三，如果银行理财始终保持着刚性兑付，就会扰乱市场秩序，造成存款大搬家，届时要么银行无贷款可投放，要么银行融资成本急剧上升。更不能容忍的是，高风险对应的是高收益，低风险对应的是低收益。如果银行理财产品获得高收益的同时，不用承担相应的风险。那么，谁还愿意把钱存银行？更何况，国内经济下行压力加大，银行理财产品投资风险也在上升，如果一直执行刚性兑付，银行将来会承担更大的投资风险。
　　打破刚性兑付，是金融市场发展到一定阶段肯定会采取的措施，因为刚性兑付它扰乱了市场的正常秩序，影响到了市场的健康发展。实际上，对于投资者来说，银行理财的刚性兑付打不打破影响并不大，保本理财只是一个称呼而已，投资者也不用太担心。之前，国内银行理财产品发布了成千上万次理财产品项目，而真正银行理财产品出现亏损的数量有限。作为投资者来说既然已经打破刚兑，在选择购买银行理财产品时，还是要选择风险系统数低的理财产品。虽然收益率不高，但投资风险却极少发生。
　　近两年，随着支付宝余额宝，微信零钱通等理财产品异军突起，唤醒了人们理财意识，纷纷将钱投入理财。
　　而银行及金融机构也跟风效仿，纷纷推出自家特色理财产品，不但赠送礼物，甚至还承诺保本保息，以此吸引新投资者留住老用户，在这种情况下，理财市场日益庞大。在2018年4月27日，经国务院同意，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式发布，（以下简称《意见》），这份《意见》中明确规定资产管理不得承诺保本保息，并对刚性兑付作了相关处罚规定。从中我们能看到，以后银行承诺的保本保息和刚性兑付已经离我们远去。那么为什么要取消保本保息和刚性兑付呢？
　　首先，我们来了解一下保本保息，从字面上我们就很好了解，就是保证本金和利息。当银行和金融机构向客户推荐理财产品时，为了让客户打消疑虑，往往会承诺不论发生任何事情，都会保证到期客户能拿到全部本金和相应利息。
　　其次，所谓刚性兑付就是信托产品到期后，信托公司需要分配给投资者本金和部分利益，如果信托公司因投资失利，或其它原因不能兑付时，往往自掏腰包，为投资者兜底，以上保本保息和刚性兑付其实有异曲同工之处。
　　而金融监管部门之所以要取消保本保息和刚性兑付，为的就是：规范金融市场，引导市场正常健康发展，银行及金融机构理财产品乱象丛生，风险不透明，存在许多潜在风险，一旦出问题，会给国家金融体系造成动荡。其次，稳定不断增长的高杠杆，防范系统性金融风险，让投资者能对金融理财产品的风险有更清楚的认识。
　　2018年5月，中国人民银行 中国银行保险监督管理委员会 中国证券监督管理委员会 国家外汇管理局正式联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，文件中要求:＂金融机构开展资产管理业务时，不得承诺保本保收益。出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。＂
　　银行垫资就叫做刚性兑付，估计不少人看到这里都很疑惑，咱们普通人，好不容易有个稳定的理财渠道，为何国家要打破这个刚性兑付呢？这不是堵住了百姓的投资渠道吗？
　　其实打破刚性兑付是有一定的道理的，我们都知道，投资有风险的，高收益代表着高风险，而理财产品本身就是一种投资，如果银行保持刚性兑付，那么我们购买理财就不叫投资了，直接叫做存款（反正没风险），既然这样，那还不如直接提高银行的存款利率就好了，为何还要搞出一个理财产品来？以往银行为何愿意刚性兑付？
　　按理来说，我们自己投资就要承担相应的风险，那以往为什么银行愿意替我们承担投资的损失呢？这主要有两个方面的原因：
　　（1）理财亏损的概率极低 ：银行理财基本都是低风险理财，可以说99%以上都可以按时兑付，因此发生亏损的只是极少部分，这部分亏损银行承担的起；
　　（2）声誉原因： 我国银行业机构高达几千家，各家银行竞争极其激烈，如果说一家银行有爆出过理财亏损的案例情况，那么无疑它的声誉及竞争力会受到打击，如果频繁出现几次，那么它基本失去了与其他银行竞争的能力了，所以对于亏损的情况，银行都宁愿自担垫资，维护声誉。为什么要打破？
　　银行的这种行为明显是违背市场规律的，故而国家才要打破这种制度，这并不是银行要打破，那么打破这种制度有何依据呢？
　　（1）从法的角度说
　　银行理财是金融机构的表外业务，本质上是：＂受人之托、代人理财＂ ，合同双方是委托与被委托的法律关系，这就决定了双方的权利义务——金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务；金融机构为委托人利益履行勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托人自担投资风险并获得收益。
　　如果金融机构（例如银行）对资产管理业务作出保本保收益的承诺，那么，这笔业务的性质以及合同双方的关系就发生了改变，从理财变成了存款。以理财之名，行存款之实，是一种典型的监管套利，就不能再按照表外理财业务来认定，而应遵循存款业务的规则，包括缴纳存款准备金和存款保险基金等。
　　（2）从理的角度说
　　打破刚性兑付的另外一个原因在于它会扰乱市场纪律，加剧道德风险，抬高无风险利率。资产管理业务处于金融机构资产负债表之外，无需缴纳存款准备金，常常脱离监管视线，而刚性兑付却使金融机构背负了偿付义务，从而为系统性风险埋下隐患。
　　金融业的基本原则是风险与收益成正比，但在刚性兑付条件下，高收益的理财产品由于保本承诺，同样达到低风险，这就使收益与风险出现背离，抬高无风险收益率，者无形中增加了整个社会的资金成本，也就减少了实业发展的资金可获得性，这相当于变相增加了实业的融资成本。
　　总结
　　打破刚性兑付是金融市场发展到一定阶段肯定会采取的措施，因为它阻扰了市场的健康稳定发展。其实打没打破刚性兑付，对于我们广大的投资者来说，影响并不大，保本理财也只是一个称呼而已，我国一直以来商业银行发行的主力均非保本理财，但是大家听说过的亏损案例又有几个？（飞单及虚假理财不算）。
　　可以肯定不是为了老百姓的利益！当前我国的金融政策制定，百姓的利益很多时候是不加以考虑的，甚至在某些时候是需要反向考虑（作为专业韭菜）的。在保证刚性兑付产品存在的前提下，机构投资时必然要更加考虑投资的安全边际，否则无法兑付时承担的不仅仅是投资失败的名誉风险，更有丢帽的行政风险。取消后呢？投资失败就可以放心大胆的勾销处理了。
　　1,因为他们是政策的制定者，为了自身的利益并为自己可能出现的错误找好借口！就像某某会说4000点以下不减持一样一样的。
　　2,的确刚性兑付会出现一些问题，但在这个行长或总经理刻个萝卜章完成某些交易的时代如果打破刚性兑付投资人的利益如何保证？
　　综上所述：取消的原因就是政策制定者在一定时期内为了自身利益制定的政策。
　　取消保本理财和刚性兑付，是为了消除金融风险，防止出现＂灰犀牛＂，是最近一系列金融治理政策的延续。
　　应该说，取消刚兑和保本理财短期有利于金融机构，从长期来看也有利于培养投资者风险意识。
　　众所周知，现在银行发行的理财产品，虽然也跟投资者说明了风险，但是一旦真出现问题，只要大家一闹，银行马上服软，想办法予以全额兑付。久而久之，银行索性就把理财产品当成存款一样刚性兑付了。这就给银行带来两个问题：一是为了保证每一单理财全额兑付，银行就不得不采用资金池的方式滚动发行，而把亏损留在资金池，日积月累这个窟窿就会越来越大。二是如果所有银行都全额兑付，就无法看出不同银行的理财能力，从而出现＂劣币驱良币＂的现象。实际上，理财能力差的银行累积的窟窿很大，不过潮水没退的时候谁都看不出来。当窟窿大到银行无法承受的时候，一旦爆发出来，后果是谁也无法承受的。
　　取消刚兑后，短期内投资者会感受到损失的阵痛。不过这就像股市一样，投资者教育在这个时候才会真正体现其价值。以后，投资者会精心筛选理财的银行，对于理财的要素进行仔细研究 ，对于没有能力的银行用脚投票，这样理财市场就会出现两级分化，促使产品研发能力强的银行精益求精，能力差的银行退出理财市场。——这是一个理财市场的重新洗牌的过程。
　　洗牌后的理财市场，应当说对投资者是有利的。只有当市场规则清晰，竞争者充分的时候，投资者才能真正看清风险，从而依据自己的判断主动做出抉择。
　　我是空谷寒潭，与您分享我的观点。更多分享，敬请关注。
　　朋友们好，银行保本理财产品，既＂保本＂又能赚取高收益，深受咱老百姓的喜爱，但是现在却被取消了！我们不仅要有一个疑问，为什么会取消？谁从中获益呢？
　　下面就依据一些重要的事实和因素，就以上两个问题做一个解答：
　　首先来看，为什么取消了保本理财产品？
　　所谓的保本理财产品，通俗讲就是，象存款储蓄一样提供本金的保障！又像理财产品一样高收益！真的会这样两全其美吗？事实上，这种保障并非国家，社会，和规律层面的，是由产品的发行人来承诺的！
　　理财产品的发行人，如银行，信托，基金，保险公司等，投资时，也会出现或大或小，或多或少的失误！而且是不可避免！因此，对理财产品进行保本，等于是自掏腰包进行补贴！但企业实力是有限的！一旦发生大的亏损，很难做到承诺！因此，对理财产品承诺保本，不符合经济规律，也不现实！
　　另一面，世上有许多风险是属于不可抗拒的。如一些自然性的灾害等，往往无法预知，无法规避。
　　再者，理财产品往往有一个时间周期，例如，两个月三个月，三年五年的。大家知道，任何事物都是在运动发展的。无法完全预见未来将会出现何种变化！结果！这也是风险所在！
　　由此看，取消保本理财产品，是面对现实，被迫的选择！
　　再来看一下谁受益？
　　从本质上讲，取消保本理财，是对投资规律的尊重！从发行人的角度，例如银行来看，取消保本产品，是面对现实，对投资者的最大真诚和尊重！从投资者的角度来看，尊重投资规律，树立风险意识，是最终结果！当然，这是一个痛苦的过程！从社会的发展来看，尊重规律，有利于整个社会形成理性投资的的氛围，提高整个社会投资的回报！优化资金的配置！
　　从个人心里来讲，人人都希望有一个保本的承诺！也正因为如此，给了许多不合规，不正规产品以可乘之机，这些产品往往打着保本的幌子欺骗投资者。最后，使投资人遭受了不可挽回的巨大损失！
　　由上可知，取消保本理财，是对客观规律的，尊重，是对投资者的尊重！会有力的促进社会的理性投资。促进社会资金更理性的选择投资产品！相信会有更多更好的投资理财产品涌现，使人们有更多的选择！在风险之余，获得更高的收益…
　　怎么存款储蓄投资，高利息又安全！是我们老百姓关心的话题。如果您对此有什么疑问，欢迎留言！会及时的答复！欢迎关注转发，让更多的朋友看到受益！
　　我是叶老师，我来回答这个问题。
　　取消保本理财的原因其实很简单，首先从投资层面讲，如果大家的投资都是保本的，那么就没有人从事有风险性质的投资了。
　　大家都希望自己的资金能够安全稳定的增长而不需要承担任何的风险，那么如果有一种方法能够轻易解决投资问题，那么大家都会去尝试。但是这其中有一个关键的问题就是，任何的收益其实都来源于资产运作，如果资产运作本身有风险，而客户的资金投入又是无风险的，那么中间就会存在风险的不对等，而这个不对等是需要金融机构来承担的。
　　而大家都知道金融机构其实是一种轻资产运行的行业，金融机构本身的自有资金非常有限，而且资产管理行业特别是银行理财产品业务，其实并不是银行的主营业务，银行主要还是依托于信贷来赚取大量的利润，而资产管理业务只是近几年来派生出的一项解决企业融资需求的新业务。
　　这样的方式如果要做到保本，就需要银行计提大量的资本金作为风险拨备，这对于银行来说无疑是一项沉重的负担，如果资产的运作的过程中非常安全，不出现任何亏损，银行还可以接受，但如果中途出现了一些资产价格波动的话，银行是承担不起的。
　　另外还有一个最关键的问题就是，如果所有的投资人都希望通过不劳而获或者是简单粗暴的方式去获得投资回报，那么这个社会的经济可能就难以得到发展和成长。
　　从金融机构的角度上说，本意是希望在所有行业中找出一批具备高利润率或者高成长性的行业来做支持的目标以推动经济的增长，但是如果投资者不愿意将自己的资金投入这些企业，而仅仅去获得一些无风险的回报的话，那么这些企业也很难从市场上募集到资金。
　　所以综合来说，保本型理财虽然表面上看解决了大家投资上的问题，但是对经济的发展并没有实质性的好处，再加上长期以来经济增速不断下行的过程中，各类型资产的质量也在下降，银行等金融机构为了保证本金的安全投入了大量的风险金。所以，为了未来经济的健康发展，更好的服务于实体，所以银行等金融机构中带有保本性质的产品不断的被取消，也就在情理之中了。
　　希望对大家有帮助，谢谢
　　难道监管层就是为了让投资者收益变少，或者是承担更高的风险，为什么要取消银行的保本理财产品，让银行打破刚性兑付？01保本理财潜在的风险
　　对于投资者来说，既然银行能够在我们购买理财产品的时候＂保本保息＂，那么在做理财产品的时候可以当做是无风险的投资，毕竟银行能够正常运转说明其信誉还是非常高的。
　　对于银行来说，募集到的资金往往是走向资本市场进行投资，而只要是投资必然是存在风险的，只不过这个风险是由银行进行承担的。即使发生小规模的亏损，银行也能够兜这个底。但是随着市场利率的下行，很多储户不再将钱放入存款而是理财产品以及投资收益下降，银行需要承担的风险更大，这个底能否兜住还真的值得考量。02打破刚兑
　　一旦出现一些比较大的金融风险，银行投资失败出现大面积的亏损，那么就会对整个金融市场造成更大的冲击。在银行无法兜底的情况下，最坏的情况肯定会发生，也就是银行申请破产，这个时候投资者甚至无法拿回本金。如果大规模的出现银行破产清算的情况，无疑是对整个国家的金融信用体系毁灭性打击。
　　既然已经发现了这个风险，那么最好的解决方案就是在这类风险还没有发生时就将其扼杀。这也是18年监管层发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的原因之一，在这个指导意见中明确指出：＂金融机构开展资产管理业务时，不得承诺保本保收益。当出现兑付困难时，金融机构不得以任何形式垫资兑付。＂03打破刚兑利好谁？
　　从短期来看银行打破刚兑好像对投资者来说很不利，要么选择承受风险继续购买＂非保本浮动收益＂的理财产品，或者基金、股票等风险更高的方式，要么选择风险低但是收益也非常低的银行存款。但是如果从长远来看，银行打破刚兑才更有利于金融市场的正常运转，让投资者知道投资风险也是更好的，不然要是像一些民间借贷平台一样暴雷对投资者来说只会是更严重的打击。
　　并且现在随着市场利率的下行，银行投资的收益下降，不少银行为了降低成本而选择将以前售出的保本保息理财产品选择提前终止。从这个方向来看，让银行打破刚兑是十分正确。
　　综上：既然理财产品是投资，那么风险让投资者和银行共同承担是更好的。打破刚兑是为了避免出现大规模的风险对国内的金融市场造成更大的冲击，如果说利好谁，那么对于投资者、银行、金融市场都可以算是利好，毕竟将更大的风险给消除了。
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　　这个问题很简单，如果银行一直坚持保本理财和刚兑。理财就失去了意义……就成了无风险产品了……说白了，刚兑的理财就是存款。
　　实际上，理财需要体现风险和收益等价，如果收益很好无任何风险，这种就是存款。
　　如果所有的银行都把贷款包装成理财，这种行为就会使得银行经营风险失真。表面上看全部是理财业务，是中间业务没有风险…实际上全部是银行托底，风险巨大。……这种不管理，可能导致金融系统风险。
　　打破刚兑有几种好处。
　　1，真正有一定风险的项目可以发理财…如果一直是刚兑，有一定风险的项目就没办法发理财。
　　2，银行的风险小，责任小了。银行理财只是起到中间业务作用，不是自己承担全部风险，有利于银行谨慎经营的原则。
　　3，教育投资者，风险意识。获得较高收益同时承担一定风险。
　　实际上，银行理财还是可靠的，要是都不能兑付，或者经常不能兑付，这样的理财根本不会有人买。
　　买理财就用手机银行（防止被人忽悠）买五万起的屌丝级别理财，风险最小。
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