外币路径依赖仍存，推进人民币国际化金融服务如何跟进

　　近年来，人民币国际化取得显著进展，目前人民币是全球第五大支付货币、第三大贸易融资货币、第五大国际储备货币，人民币外汇交易在全球市场份额增至7%，成为近三年来市场份额上升最快的货币。
　　当前我国面临新的全球经济形势，人民币将在对外经贸往来中发挥更为重要作用，人民币国际化也成为市场重点关注的问题。
　　综合市场分析来看，人民币国际化的前景和市场需求积极向好。但由于目前人民币国际化程度还比较低。未来，可在跨境贸易中打破企业使用外币的路径依赖、加大金融支持、促进贸易投资便利化等方面发力，推进人民币国际化提升。
　　人民币国际化程度还比较低
　　货币国际化反映国家的综合实力。二十大报告要求：＂有序推进人民币国际化＂，这也让人民币国际化成为市场关注的重点。
　　近年来，人民币的跨境使用规模扩大。2022年，中国跨境人民币结算规模超过42万亿元，较2017年增长了约3.5倍。人民币跨境使用在节省汇兑成本、规避汇率风险方面的优势得到越来越多市场主体的认可，伴随着人民币跨境使用的便利性不断提升，人民币跨境使用需求将保持快速增长态势。
　　此外，人民币在关键领域和重要区域的跨境使用不断取得突破。2022年，受美元加息以及美元与人民币国债利率倒挂影响，更多市场主体转向使用人民币融资，当年离岸市场人民币债券发行量超过3850亿元，创下新高，2022年末离岸市场未偿还人民币债券余额约为6700亿元，较2021年末增长近四成。
　　此外，人民币在铁矿石等大宗商品交易领域的使用也取得重要突破。据悉，2020年中银香港完成了首笔基于区块链平台的铁矿石贸易人民币结算。近年来，人民币区域化不断取得新进展，2022年，＂一带一路＂沿线国家人民币跨境汇款量增长39.8%，RCEP域内国家人民币跨境汇款量增长9.9%，带动全球人民币跨境使用趋向活跃。
　　中国银行总行交易银行部总经理王晓表示，从稳慎推进人民币国际化到有序推进人民币国际化，表明人民币国际化从探索和累积经验的稳慎阶段步入了制度设计与行动的有序推进新阶段，反映出人民币国际化的前景和市场需求进一步积极向好。
　　不过，在肯定成绩的同时，也要清醒地认识到目前人民币国际化的程度还比较低。中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）党委书记霍颖励日前指出，在国际支付中的份额约为2%，与美元（约为40%）、欧元（约为38%）相比都有很大的差距。尽管我国跨境交易中约有一半使用人民币结算，但贸易结算中使用人民币的比重仅为18%，这与我国贸易第一大国的地位不相符。
　　跨境贸易存在使用外币路径依赖
　　值得注意的是，我国跨境贸易和投融资活动中还存在使用外币的路径依赖。
　　霍颖励指出，金融支持不充分，人民币账户开立、流动性支持和货币汇兑等方面的金融服务亟待跟进。
　　霍颖励建议，相关主管部门建立激励相容的考核机制，鼓励企业在涉外投融资中使用人民币，企业相应要调整对外支付优先考虑使用外币的路径依赖，在对外贸易、直接投资、海外工程承包等方面能用尽用人民币，形成使用人民币的生态链。
　　近年来央企、国企＂走出去＂步伐加快，很多企业从事大宗商品进出口贸易，对于人民币计价结算、海外资金管理等有着越来越高要求。
　　但数据显示，目前大型企业在跨境收支中使用人民币比例仍然较低，2022年增速不增反降，远远低于全国平均水平。
　　而大型企业在我国对外贸易投资中体量大，处于供应链、产业链核心地位，具有较大话语权，能够带动境内外、上下游企业更多地使用人民币。
　　针对新的市场形势和政策导向，日前中国银行制订了《中国银行支持外经贸企业扩大人民币跨境使用促进贸易投资便利化行动方案》，提出十个方面的具体举措。比如，在扩大跨境人民币结算和融资服务规模方面，针对＂走出去＂企业、世界500强等各类客群的金融需求及实用场景，提供综合化金融服务方案。持续扩大货物贸易、服务贸易、直接投资等基础跨境人民币结算服务覆盖面，2023年全年为境内外市场主体提供跨境人民币结算服务不低于30万亿元。
　　王晓指出，下阶段，将以这个方案为指引，持续优化人民币国际化产品。包括针对央企、国企金融需求的痛点、难点加大金融支持。跟进研究央企、国企对人民币国际化产品和服务的需求，根据企业需求制定服务方案。并将结合企业需求，主动研究大宗商品人民币计价结算场景，结合不同产业特征和客户贸易结算习惯寻找合适的切入点；针对央企加强司库建设和优化资金摆布需求，加快产品数字化升级和推广，推动跨境资金池、CIPS标准收发器、SWIFT直连等等产品，满足企业资金管理需求。
　　使用人民币跨境结算应对汇率波动
　　近年来，随着人民币汇率形成机制市场化程度不断提高，人民币汇率双向波动已渐成常态。
　　在此背景下，随着汇率波动加大，也有一部分企业感到无所适从，汇率大幅波动增加了企业汇兑和运营成本。如果企业不能做出合理的风险规避行为，便会导致外汇风险敞口增大。
　　中国银行总行交易银行部副总经理刘云飞表示，对于外贸企业而言，规避汇率风险可从两方面入手，一是企业自身进行货币匹配，这是企业规避汇率风险的最佳方案。一个企业的财务最重要的是要把成本端跟收入端的货币进行匹配，尽量减少错配。特别对于中国企业来说，跨境贸易人民币结算有利于降低货币错配，帮助企业规避汇率风险,降低汇兑成本。
　　二是可利用金融衍生品工具进行套期保值。当由于各种原因做不到货币匹配时，企业需要利用金融衍生品进行套期保值。企业可以选择与银行等金融机构合作，基于实际交易需求，合理运用远期、掉期、期货等金融工具，降低汇率波动风险。
　　霍颖励建议，推动外经贸企业更多地使用人民币跨境结算以应对汇率波动。在人民币汇率弹性增强、双向波动成为常态的背景下，外经贸企业在跨境贸易结算中使用人民币，可以减少货币错配风险、降低汇兑成本。建议集中多方力量做好企业宣传培训工作，积极引导外贸企业使用人民币结算。同时督促和引导金融机构结合企业需求简化业务办理流程、提供优质跨境人民币金融产品和服务。