中国银河证券出海搭平台助力境外资本市场互联互通

　　本报记者 罗辑 北京报道
　　日前，一场由中资券商、中国银河证券主办的金融峰会在新加坡召开。该峰会通过搭建中国和东盟的企业、政府、金融机构沟通交流的平台，引来20个国家的700 位商业领军人共同探索中国-东盟产业投融资合作机遇。
　　值得注意的是，这已不是中资金融机构第一次以＂搭平台＂的方式主动出击，此前中国银河证券就曾联合多家公募机构组团走访东盟多国对接需求、谋求合作。
　　党的二十大明确提出，要坚持高水平对外开放，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。2023年＂一带一路＂倡议提出10周年的时点上，东盟作为＂一带一路＂中至关重要的角色，同时与中国互为最大贸易伙伴和重要的投资合作伙伴，中国-东盟双方经贸合作有望按下＂加速键＂。在此背景下，金融机构正加快＂出海合作＂，主动搭建平台助力中国企业＂走出去＂，打通金融血脉助力中国东盟资本市场互联互通，从而进一步推进中国-东盟双方经贸合作高质量发展。
　　瞄准东盟市场投融资需求
　　中国-东盟合作历史悠久，互为最大合作伙伴。双方经贸合作的频繁和密切使得跨境投融资需求进一步扩大，中资金融机构积极把握机遇，在助推资本市场互联互通中，谋求发展。
　　＂2022年，东盟和中国之间的双向贸易总额达到9753亿美元，比2021年增长11%；同时，中国保持着东盟第三大FDI（外国直接投资）来源国的地位，2021年流入东盟的FDI超过143亿美元。＂东盟秘书长高金洪提到，贸易和投资是东盟和中国之间经济基础的关键，近年来这种贸易关系正不断得到加强。
　　在此大趋势下，随着共建＂一带一路＂深入推进，中国-东盟自由贸易区升级版、中国东盟信息港加快建设、RCEP（区域全面经济伙伴关系协定）政策红利持续释放，中国东盟经贸合作将迎来更多机遇，释放更多动能，跨境投融资和跨境财富管理等方面的需求也不断提升。
　　中国银河证券党委书记、董事长陈亮提到：＂在新一轮科技革命和产业变革机遇下，双方在先进制造、新能源、数字经济、电子商务、智慧城市等新兴领域正迎来广阔的合作空间，产业链供应链价值链融合有望加深加快，企业跨境投融资需求将进一步上升。同时，中国-东盟总人口超过20亿人，拥有超大规模市场。随着中国和东盟居民收入不断提高和资本市场互联互通持续深化，财富管理和跨境资产配置需求会越来越旺盛。＂
　　同时，资本市场全球化背景下，英国法通保险公司亚太区总裁克里根·普罗克特也认为，结合人口老龄化、应对气候变化、技术创新等主题，将推动中国、新加坡与其他东盟国家的投资回报和商业发展机遇。
　　在此共识下，中资金融机构顺势而为，主动出击。以中国银河证券为例，近年来中国银河证券相继通过推动证券、公募＂组团出海＂、通过搭平台促合作等方式推动与东盟市场的跨境交流和国际合作，服务高水平的＂走出去、引进来＂。同时中国银河证券以收购和设立分支机构的方式，落子海外，辐射沿线国家、相关市场，推进资本市场互联互通。
　　中金公司首席执行官黄朝晖也曾公开表示，在促进中国和东南亚金融市场之间的互动与合作方面，中金公司将发挥更大的作用。＂中金公司将以新加坡为枢纽辐射其他东南亚国家，加强在这一地区的网络布局，期待与该地区的企业家、投资者、朋友和合作伙伴建立牢固的伙伴关系。＂
　　此外，中投公司副总经理祁斌也提到，未来中投公司愿促进中国-东盟在多个领域的产业合作。＂地理相近、文化相通使得东盟成为中国企业‘出海’的优先选择，反之亦然。东盟得益于人口众多和5.5%左右的GDP增长，正成为快速增长的市场。对中投公司而言，我们不仅负责中国外汇储备的增值，也帮助全球企业进入中国市场。中国深度融入全球产业链、供应链，拥有低成本的劳动力和原材料，这对于全球企业而言是优势和机遇。未来，中投公司愿促进中国-东盟产业合作，包括农业、基础设施、制造业、能源、医疗等多个领域。＂
　　新交所15%的债券发行人来自大中华区
　　从更大的维度来看，资本市场作为服务企业、投资者的重要平台，在＂一带一路＂互联互通机制建设上扮演着重要角色。随着＂一带一路＂沿线国家的企业在中国交易所发行人民币熊猫债的渠道开通、沪深证券交易所和中金所以及行业机构与＂一带一路＂沿线相关交易所开展包括股权、产品、技术等多种形式的合作，我国资本市场双向开放、互联互通机制建设取得积极进展。
　　同时，近年来，中信证券通过收购里昂证券（已更名为＂中信里昂证券＂）在＂一带一路＂沿线15个国家和地区拥有分支机构、覆盖32个金融市场和交易所，研究超过1000家＂一带一路＂上市公司。海通证券收购葡萄牙圣灵投资银行（已更名为＂海通银行＂）搭建了面向＂一带一路＂沿线国家的综合金融服务平台。中金公司近来也在开拓欧美等发达市场以外，格外关注对＂一带一路＂沿线国家市场的开拓。同时，中资银行方面，数据显示，到2020年末，已有11家中资银行在29个＂一带一路＂沿线国家设立了近80家一级机构。金融机构的积极行动，进一步构建了资本市场高水平双向开放的纵横网络。
　　而将视野落到微观层面、具体的资本市场跨境合作上，可以看到，当前诸多金融合作领域都呈现了广阔的发展空间。
　　根据亚洲金融合作协会发布的《亚洲金融合作协会＂一带一路＂金融合作实践报告》，＂一带一路＂相关项目通常资金需求庞大，需要金融机构携手合作，调动全球金融资源，并增加重大项目融资的能力。此外，随着私人资本参与基础设施建设投资的比例逐步上升，金融产品的运用模式越来越多，内地与香港两地的金融机构可以充分利用香港拥有大量全球投资者的优势，合作并引导重大项目或境内外企业赴港融资。另外，由于区域内国家经济发展及其金融市场发展阶段不一，金融机构可以结合当地的实际情况，设计灵活的融资结构。
　　以东盟市场为例，中金新加坡公司首席执行官伍顺辉曾提及：＂按GDP计算，东盟是全球第五大经济体，预计未来东盟十个成员经济体将保持较好的经济增长，帮助东盟在2030年成为仅次于美国、中国和日本的全球第四大经济体。当前，许多东盟经济体正经历疫情后强劲的经济复苏。在此过程中，随着东盟地区企业的发展和融资需求增大，新加坡和中国将有望成为首选的资本来源地。＂
　　新交所首席执行官罗文才表示，目前，新交所15%的债券发行人正是来自大中华区。＂随着全球规模第二大的中国债券市场向全球投资者进一步开放，新交所和中国的合作空间无疑会更大。同时，随着投资者和企业越来越重视可持续发展，GSSS（绿色、社会、可持续发展和可持续发展挂钩）债券的需求越发强劲。随着中国正在加快绿色金融步伐，新交所集团将有更多机会在中国债券市场的国际化进程中发挥积极作用。＂
　　同时，通商中国总裁何致轩指出：＂中国和新加坡的经济合作呈现两大特点：一是主要由市场和商业推动，二是两国政府积极引导和促进双边经济合作。未来，中国和新加坡在数字经济和绿色金融两大领域拥有广阔的合作空间。东南亚数字经济规模到2030年可能达到1万亿美元，新加坡拥有东南亚最大的绿色金融市场，占东盟累计绿色和可持续发展债券及贷款发行量的50%以上。＂