作者：王雄威，中邮理财研究部总经理 财富管理与资产管理密切相关，又各有侧重。综观全球财富管理发展历程，理清二者的差异和关系，促进二者之间良性互动，能够为资产管理行业寻找未来发力方向、实现借鉴融合发展提供启示。 财富管理的起源与发展 财富管理起源可追溯至18-19世纪的欧洲，主要是私人银行为王室贵族以及富商提供的私密性的金融服务。特别是瑞士由于设立了严格的金融保密制度，并实行永久中立国政策及外国人税收优惠政策，从而逐渐吸引了大批来自全球的富裕人士使用其私人银行服务。以此为雏形，财富管理业务逐渐演化为向高净值人士、家庭，乃至机构、企业等提供与其自身目标契合的全方位、个性化的财富保护及财富创造服务，涵盖的内容包括投资规划、资金管理、税务筹划、退休计划、家族信托等。 随着全球经济重心的转移，欧洲其他国家以及北美、亚洲等地的财富管理业务陆续蓬勃发展，而基于各国差异化的金融制度及体系，涉及财富管理的机构除私人银行外，还逐渐包括了投资银行、综合性银行、资产管理公司、家族办公室等机构。 财富管理与资产管理侧重点不同 与＂财富管理＂接近的概念是＂资产管理＂，在实务中二者往往未被明确严格区分。从现实的使用场景以及行业习惯来看，二者之间虽然＂受人之托，代人理财＂的基本内涵是一致的，但在多个方面也存在一定差异。 首先，财富管理的工作环节较资产管理更多。财富管理的核心任务是将客户不同形式的财富，通过财务规划、投资管理、财产保管、处置、传承等程序和服务，实现保全、保值和增值。为实现这一目标，一个完善的财富管理过程应包括客户信息搜集整理、明确财富管理目标、确定实施方案、持续管理及跟踪调整、对结果的评估以及对过程的回顾迭代等多个阶段。 相较而言，资产管理则更强调金融机构接受投资者委托，对受托的财产进行投资和管理，并获取投资收益的金融服务。因而财富管理服务更关注客户全流程的体验，流程环节更多，资产管理业务的过程则更聚焦于财富管理的实施阶段，可以说资产管理是财富管理的增值环节。 其次，机构实施的目标导向侧重点不同。开展财富管理的全流程本质是客户关系的管理和维护，更强调＂以客户为中心＂。而目前资产管理业务的开展往往以金融机构发行的某一具体产品为载体，按照产品合同的约定，向客户提供投资管理服务及收益。资产管理的主要目的是推销产品，更加＂以产品为中心＂或者＂以金融机构自身为中心＂。并且从这个意义上来说，可以认为资产管理是财富管理实施的工具。 再次，财富管理向客户提供的服务内容较资产管理更广。从收入来源上，公募基金、银行理财、保险资管等资产管理机构按照托管资产的规模收取管理费。在西方成熟资本市场，经纪顾问、股票分析、税务筹划、养老金安排等服务也被客户所看重，因此除了资产管理费收入外，一般意义上的财富管理机构还能按照交易规模收取佣金或通过提供筹划及建议服务收取咨询费等。 海外巨头两者布局并重 海外的资产管理巨头，往往也是市场领先的财富管理机构。例如富达投资是资产管理规模位列全球第四位的综合性投资服务公司，其发展初期以共同基金业务起家，涵盖股票、债券、高收益、资产配置等产品。在后续70余年的发展历程中，由于经历多轮市场周期波动并面临市场环境变化、竞争加剧的客观压力，富达投资逐步拓展经纪、投顾、养老、私募风投、数字资产解决方案、金融信息资讯等业务，形成了多元化、集团化的经营格局。富达投资以其优秀的主动管理产品为基础，通过持续完善产品体系，并推动共同基金业务与经纪、投顾和养老金等业务的高效协同，最终增强并巩固了自身竞争优势。 成立时间晚于的富达投资的全球资管龙头贝莱德早年专注于固定收益类产品投资业务，后陆续重点布局被动产品、多元化资产及另类投资等。上世纪70年代，美国取消了证券经纪业务固定佣金制度，叠加80年代养老金投资需求和长期牛市，买方投顾业务兴起。从这一时期开始，客户对财富管理的要求也渐渐不再局限于简单地获取收益，还要求解决规避风险、养老储蓄、税收优惠、流动性管理等诉求，因此深入了解客户需求、具备提供定制化服务能力的机构取得了市场优势。贝莱德也顺应市场需求，并且特别注重对数据科学、人工智能等新技术的应用，积极布局智能投顾业务。贝莱德借助金融科技手段识别用户风险偏好，并基于自身强大的研究实力为客户提供不同的投资策略服务，提升了客户的体验和黏性。 财富管理为资管机构打开更多想象空间 虽然中美两国在金融市场的制度、监管、机构、产品、客户等多方面存在明显差异，但上述案例对我国资产管理机构的发展仍有较强的借鉴意义。目前国内金融市场也在经历个人养老金制度持续完善、居民财富结构转变等过程，资产管理机构的业务模式从单纯资产管理转型至财富管理，将资产管理板块与投顾、经纪等业务融合发展，既是顺应市场需求的主动举措，也是强化自身竞争力的客观要求。 财富管理意味着能够精准识别客户风险偏好和实际需求，进而给不同的客户群体提供定制化的投资服务和差异化投资策略。所以做好客户的财富管理工作无疑将为客户带来充分的陪伴感，增强客户对机构的信赖，也有助于资产管理机构穿越市场波动。不仅如此，财富管理转型把机构的经营思路从产品和渠道层面提升至平台和生态层面，提升了机构内部的资源使用效率，为自身产品打开更多销售路径和想象空间，也给资产管理机构实现跨越式发展提供了可能。 更多内容请下载21财经APP
篮网4换1报价艾顿！杜兰特将迎来内线最佳帮手，篮网要起飞了？报价背景篮网目前27胜14负，排在东部第二，在把主教练纳什换成沃恩之后，篮网在杜兰特的高效稳定发挥下，和欧文兢兢业业的打球下，以及西蒙斯重拾了巅峰的防守和组织后，终于迎来了厚积薄发伦纳德希望乔治尽快复出打球，我们不能白拿快船的7800万工资快船队本赛季两位核心球员伦纳德，还有乔治一直都在轮着受伤，这两位球星长期受伤也是快船队没有还在西部第一的重要原因，要知道赛季开始之前，联盟所有总经理在一块参与了一次投票，结果显示快12！国羽奥运冠军出局，提前无缘两项冠军，球迷围攻世界羽联北京时间2023年1月14日，马来西亚羽毛球公开赛继续进行，国羽5组选手出战各个单项的半决赛，结果取得3胜2负的成绩。女单赛场，奥运冠军陈雨菲12不敌安洗莹，继男单后，国羽也提前无广东男篮惨败于南京同曦，原因分析，胡任二人必须清除广东男篮以99比110惨败给南京同曦。本场比赛，广东男篮全员不在状态，三天两赛球员疲劳，这也可以理解。以强战弱，不够重视对手，这也可以理解。但是广东男篮但是广东男篮某些球员的发挥就曝！深足成为李铁事件重灾区或解散广州恒大将递补返回中超？目前为止，事关李铁的案件热度仍然高居不下，并且相关事件的调查已经持续了两个多月。并且，牵扯到的涉事人员也已经达到了20多人，其中深足更是此事的重灾区。球员方面，门将张鹭在刚刚曝出李下午收到的优惠券晚上消失了！大批网友集体吐槽山姆误发又悄悄撤回到手的优惠券，还没来得及用，就消失了？昨天，有不少网友在社交平台吐槽，下午收到山姆会员商店派送的优惠券，本来想第二天去用，结果晚上发现券没了！其中一位名为一只喜庆的小猪ip属地显示视频快速剪辑神器Avidemux上手记录做视频的开始阶段，很多时间是花在选择素材上，特别是剪切有效的视频片段。本文介绍的是Avidemux，这是一个跨平台（适用windows苹果MacLinux），免费的软件。此工具的特红魔8Pro新机上市发布，红魔7价格悬崖式下跌网友欢呼聊聊红魔8Pro新机充电方面，红魔8Pro配备了165W有线快充，并标配165WUSBC口充电器。在室温15度，使用标配充电器和数据线且开启风扇散热的情况下从1开启充，仅需5分钟就因家人无法同行，东北一大学生拍视频带爸妈沉浸式游广西分享欲是亲情最好的桥梁妈你看，我今天吃的糯米饭。妈，这是酸，刚开始吃不太好吃，越吃越上头。妈你看，这是广西的甘蔗田。妈你看，我来采橘子了。视频截图小腹同学在广西旅游的时候，每遇到新奇有趣的事物，都会拍下张朝阳言论引众怒，称年轻人不要只追求赚钱和快乐，网友那你把钱给我？近日，张朝阳在直播时称年轻人不要只追求赚钱和快乐，一番言论引发热议。张朝阳做客东方甄选直播间，在谈到工作与人生的意义时他表示，人生不是追求快乐，及时行乐的。我们大脑的构造就是劳作的普吉风情别样的人妖秀早听说过泰国的人妖，此行一见，与我的想象还是很有差距，因为他们比我想象的还美，而且多才多艺，看了他们的表演，我的感情很复杂，心情久久无法平静。导游说，在泰国，美的是妖，不美的是人。