共享单车竞逐拐点时刻尾部出局，头部蓄势

　　来源 | 产业科技
　　回看消费互联网风口之上的墓碑，共享出行行业的碑文最为凄惨。
　　周期跌宕轮回，可清晰看到共享（电）单车万骨枯的坎坷往事。以六年为坐标，共享单车乘风口起飞，最终在资本枯竭、盈利难续、运营混乱的困境中，跌落到破产边缘。期间以ofo为代表的先发巨头，及中小玩家消逝在黎明前夕，成为互联网泡沫的负面典型。
　　以三年为坐标，行业在合规生态中摸黑前行，疫情冲击，地方经营权博弈成本攀升，投放配额制度落地，运营和技术升级投入增加，重塑共享（电）单车的行业格局。在巨大的成本压力和用户体验竞逐中，头部梯队尚有生态优势支撑，但尾部玩家突围希望渺茫。
　　如今，共享出行迈入下半场，决赛圈越缩越小，行业洗牌加剧。在这轮末位淘汰赛中，可持续经营能力是取胜的关键，而小品牌在资金、技术、服务体验上较难建立良性循环，大概率会被已形成规模效应的头部品牌替代。
　　从当前的共享（电）单车行业现状看，尾部企业甚至还没能解决车况差、押金难退、用户事故频发等服务黑洞。究其根本，是部分规模较小、资质较差的尾部企业盲目跟风，在经营能力无法防御行业周期波动的情况下，仍竞相投放共享电单车，导致行业乱象愈发严重。
　　如共享电单车平台筋斗云出行99元押金退还超3个月，财务排队处理；闲驴出行共享电单车向用户收取高达100元调度费；喵走电单车因车辆故障致使消费者受伤；小呗出行车辆充电站发生火灾，所幸无人员伤亡。
　　除了尾部小品牌经营乱象频发，部分腰部品牌也深陷合规困局。2022年9月，枣阳市交通运输局联合公安、城管部门针对松果共享电单车超审批数量投放、无牌无证上路行驶以及大面积无序停放、堵塞通道、影响群众出行和公路通行等不规范不文明现象，约谈了松果公司驻枣阳市负责人,并责令其限期整改。
　　尤其是在共享电单车尚未跑出盈利曲线时，一众企业却选择继续负重涌入，暴露出运营管理混乱、安全隐患难以保障、毫无技术壁垒等问题，不仅刺伤了不少消费者，更对监管部门提出了挑战。
　　明道方能取势。共享出行历经洗牌后，行业风险也慢慢出清，其社会价值和流量价值得到释放。这对参与者而言，放弃故事逻辑，转而价值叙事，才是顺势之举。所谓价值叙事，不在拼关系抢夺经营权，也不在配额制下通过监管套利实施超额投放，而在于技术和运营基座之上的业务模型驱动。
　　潮水退去，成本不减。虽然门槛看似较低，但共享（电）单车行业仍是一个隐形成本非常高的行业，粗放扩张必将被风险反噬，精细运营才有机会实现商业价值和社会效益的双线增长。
　　成本高企，盈利困难
　　共享（电）单车小品牌暴雷背后，存在诸多待解的行业难题。其中，居高不下的成本是压垮它们的主因，事实上，不少共享单车企业为了缓解成本之痛选择铤而走险，最终沦落到挪用用户押金，服务高额收费的地步。
　　从商业模式看，共享（电）单车行业其实是一门重资产生意。在共享单车市场正热时，全国累计投放共享单车超过1000万辆，如果以每辆1000元成本计算，共享单车资产达100亿。
　　此外，根据艾媒咨询数据，预计2022年中国共享电单车投放规模为495万辆。若电单车以每辆2000元成本计算，其资产价值达99亿。重资产模式下，共享（电）单车企业必须依靠长期购入资产维持业务正常开展，但这又容易加剧企业现金流风险。
　　购车成本之外，最大压力来自运维侧。仓储、物流、投放和维修等成本，成为一枚枚投向深海的石子。为了满足城市用户早晚用车需求，企业需人力在地铁口与小区门口之间运送单车，并投入资金处置损毁、破旧等问题。
　　运维人员数量增加，加上因自然灾害或者日常所产生的丢失、严重损坏等情况，以及定点还车、安全驾驶背后的技术改造费用，最终带来成本往上攀升。
　　以湖南省常德市为例，7家共享单车企响应政府安全骑行号召，升级了定点还车技术。业内人士分析，单辆车的技术改造费用可达500元/套，若需增加智能头盔还需额外增加200元/套。此外还有人工、路面等施工费用，以常德市共有2万余辆共享单车计算，不含部分品牌车辆更换的成本，整个改造费用达1800万以上。
　　运维侧的成本主要源于属地管理，在共享单车企业拿到属地运营许可前，还可能需要支付一笔额外费用。根据国家发改委发布的第四批违背市场准入负面清单典型案例，地方存在多起通过公开拍卖、招投标或签署排他性协议等方式限制共享（电）单车市场竞争的情况。
　　例如，2022年4月，湖南省张家界市发布城区共享电单车5年特许经营权拍卖公告，4500辆共享单车被分成2000辆、1500辆、1000辆3个标的，竞拍底价分别为187万元、141万元和94万元，并于2022年5月进行网上拍卖，成交金额超过4500万元，是竞拍底价的10倍以上。
　　部分地方小品牌可能有较好的属地关系，然后利用关系能顺利拿到运营权。但共享（电）单车行业是个先易后难的行业，前期把车投进来，看似能顺利运营。但是随着车辆车况品质下降，企业在这方面的技术投入、后期维护、换新翻新等成本也会徒然升高。
　　考虑到小品牌有时候不会舍得投入此类成本，导致用户不愿意去骑车况很差的车，降低骑行翻台频次，从而影响收入。有的小品牌经营不好的情况下，可能会采取不退押金、跑路等措施，陷入＂高调入场、低质服务＂的不良循环，最终不利于政府监管与行业长期发展。
　　营收端同样焦灼。用户受疫情、天气等因素影响挤压骑行频次，企业难以收回资金填补投入鸿沟，现金流自然会吃紧。据业内人士不完全统计，受疫情影响，预计2022年相比2021年行业整体订单数量下降40%。订单量不高，通过单次骑行费用上涨，又会压制新用户增加和老用户持续续费，企业在涨价与亏损面前左右为难。
　　智研咨询报告显示，2021年共享单车用户数量超过2.4亿。但每周骑行共享单车一次以下的人群在用户中数量比例是23%；1-2次的人群占比是27%。这也意味着半数用户每周骑行次数低于2次，骑行涨价空间有限。
　　从多家上市企业财报来看，共享（电）单车行业盈利难题迟迟没能解决。美团财报显示，共享单车在内的新业务板块处于亏损，2021年该板块合计亏损扩大至384亿元。
　　主营政府端有桩公共自行车业务的永安行财报显示，2021年实现营收8.73亿元，同比增长0.04%；归母净利润为4384.44万元，同比大幅下降91.13%，是2017年上市以来业绩最差的一年。今年前三季度实现营收5.42亿元，同比下降19.28%；归母净利润为9651.77万元，同比下降12.45%。
　　成本和营收两座大山压身，共享（电）单车企业在下半场博弈中，突围能力开始出现明显分化。
　　尾部出清，头部集中
　　研发能力弱、服务体验差、实力不足的小品牌在营收端和成本端均受到更大压力，＂劣币＂加速出清。
　　从行业分布上看，哈啰、美团、青桔等头部企业呈现三足鼎立，具备一定规模优势；松果、人民、小溜占据腰部位置，艰难求生；喵走、小呗出行、芒果电单车、闲驴出行、北源出行、青马骑、蜜果出行、筋斗云等尾部企业，面临被市场淘汰的风险。
　　相较于实力不俗的头部企业，缺资金、缺技术、缺用户的尾部品牌，大多采用贴牌生产，仅通过购买车辆及第三方技术的方式进入市场，看似讨巧的拿来主义，难以形成核心护城河，更谈不上构建一体化服务生态，为质量与服务方面频频翻车埋下隐患。
　　小品牌风险暴露的同时，共享（电）单车市场也逐渐从跑马圈地的恶性竞争阶段走出来，行业趋向更精细、更专业、更规范。
　　首先，地方特许经营权拍卖、设置排他性竞争条件等不符合公平竞争的现象被制止，多起涉共享单车、助力车经营权案件也都已经完成整改。配额投放机制逐渐完善，恶性竞争、扣车产业链乱象也得到收敛。
　　其次，市场集中度有所上升，市场资源向具有更强的技术能力、用户体验和抗风险能力的头部公司集中。特别是在定点停放方面，数字化、精细化运维管理标准对参与者的研发能力也提出更高要求。
　　沉舟侧畔仍有千帆竞发，头部企业技术优势已开始显现。公开资料显示，2018年摩拜单车（现美团单车）提交专利达400多个，已获得专利200多个。2021年哈啰累计申请专利数量达962项，已获得526项专利授权，在技术竞争中获得更多话语权。
　　凭借雄厚的技术与资金优势，头部企业用信用模式替代押金管理，提高扩展新用户的门槛，也为行业健康规范发展提供了新的解决思路。2018年3月，哈啰正式开启信用免押服务，是行业中首家进行免押服务的企业；截至2018年12月，已累计辐射1.61亿用户，免除押金超320亿。2018年7月，摩拜单车（现美团单车）跟进免押服务，宣布免押金福利覆盖全国运营城市。
　　尽管当前共享（电）单车赚钱依然较难，但身处周期转折的拐点时刻，共享（电）单车作为绿色、环保、健康的出行方式，已广泛渗透到用户出行服务中，在缓解交通拥堵、提高出行效率方面发挥积极作用。
　　2018年发布的《昆明市共享单车出行报告》显示，一年前，自行车占主城区交通出行分担率仅为2.94%，共享单车出现以后，自行车出行分担率超过6%，增长率超过100%。
　　共享单车及电单车天然具有显著减污降碳效果，可减少私家车出行、助力减排降碳。生态环境部环境发展中心发布的《共享骑行全生命周期减污降碳报告》从全生命周期角度即从车辆生产、使用、再到环保回收的全过程，测算共享单车和电单车的减污降碳效应。结果显示，一辆电单车在全生命周期实现碳中和后，净减碳量超半吨。
　　在社会价值的基础上探索商业价值，会让共享（电）单车的商业模式更健康、更加具备可持续性。眼下，共享（电）单车的流量价值仍然被阿里、滴滴、美团等巨头看重，不仅将其视为撬动更多本地生活用户的入口，而且更是一种社会责任的价值载体。
　　从追求规模增长到追求社会公益价值，共享（电）单车市场更像一场马拉松式的竞逐，短期利益不是自证的结果，拥有足够的耐力，对技术、人力、资源能保持长期投入，才是胜者的标签。
　　以此为标准，真正可以穿越周期，在行业内站稳脚跟的共享（电）单车品牌寥寥无几。