险资备战2023年已调研273家上市公司加大权益不动产投资

　　2023年股市实现开门红，各家保险公司、保险资管公司也在摩拳擦掌加紧制定2023年保险资金投资策略。
　　多数险资人士认为，随着防疫政策的优化，2023年权益市场或存在较好的配置机会，重点聚焦有政策支持、景气有望延续、业绩确定性较高的行业，如消费、高端制造、科技等。
　　权益仓位回升
　　日前，资产管理规模逾万亿元的大家资产在其网站发布消息称，公司于2022年12月28日首次运用自有资金投资了旗下的权益类资管产品，当前已取得较好的投资回报。
　　数据显示，大家资产有统计数据的15款权益类保险资管产品今年以来年化回报均超过25%，其中6款产品今年以来年化回报超过100%。
　　今年A股实现＂开门红＂，险资机构看准时机，普遍选择在近期回补权益仓位，多位险资机构人士表示，公司在去年四季度＂下半场＂，加大了对权益类标的的投资力度。银保监会数据显示，截至2022年11月末和12月末，保险资金运用余额分别为24.80万亿元和25.05万亿元，其中股票和证券投资基金占比分别为12.84%和12.71%，较2022年10月的11.84%出现明显回升。
　　中国平安首席投资官邓斌认为，今年权益市场存在较好的配置机会，配置方向将受到国家政策的指引。
　　人保资产管理相关人士表示，对今年的权益市场持谨慎乐观的态度，预计困扰2022年权益市场的部分不利因素或将在今年出现好转。国外方面，美联储加息步伐有望放缓；国内方面，预计全年GDP增速将回升至5%以上，国内经济主体预期得以提振。在＂扩内需＂战略政策刺激与消费场景修复下，内需回升将对冲外需下行。
　　大家资产总经理吴剑飞也对2023年权益投资较为乐观。他表示，我国权益类资产在经过各种风格的快速轮动以及市场整体的大幅下跌以后，估值体系下调到了相当安全的区域，是适度逆市配置的黄金窗口期。考虑到未来3年经济温和复苏、全社会全要素报酬率平稳上升的基本格局，目前是保险资金等长久期资产长期配置债券市场的较好时间窗口。展望2023年资本市场，可以用八个字来总结：要有耐心，更有信心。
　　泰康资产股票投资执行总监张烁在投资策略会上展望权益市场时表示，2023年宏观经济梯次复苏，地产和经济前景乐观、复苏逻辑坚韧，新兴产业休整再出发。目前，复苏逻辑仍在初期，乐观预期下有望不断深化且持续期有望超过2年。
　　看好消费、地产等领域
　　对于2023年的投资机会，多数机构认为政策支持、景气有望延续、业绩确定性较高的行业，如消费、高端制造、科技等。此外随着政策对房地产行业的支持，以及房企融资恢复，有险资也十分看好地产的投资机会。
　　＂高端科技、医药、人工智能领域都是不错的机会。＂大家资产相关人士表示。
　　中意资产表示，2023年A股市场有望震荡向上。目前仍有不少具备长期投资价值的优质个股处于低估区间，公司将积极甄别，争取抓住这类结构性的机会。
　　泰康资管认为，部分传统行业（互联网、地产、消费）在多重冲击下行业出清内部增效效果良好，一旦需求复苏，可能出现较大的财务弹性。新兴产业尽管短期市场担心供给端扩产幅度大导致供过于求，但行业估值已经有所收缩，展望未来行业增速仍然很高，随着供给冲击消化后，仍有望获取良好收益。
　　平安资管认为，首先疫情达峰回落后，2023年围绕消费场景恢复、广义消费品等多个维度的泛消费板块将迎来＂困境反转＂的契机；其次，房地产经历了融资端政策超预期放松、需求端政策局部打开的过程，从销售端来看，政策效果还不显著。伴随保交楼、救主体政策推进和需求端政策配合，2023年地产链整体有望受益于销售数据的企稳；另外，兼顾安全与发展将是未来一段时期经济建设和市场投资的重要线索，围绕安全、自主可控相关逻辑，未来几年可能涌现出一批政策支持引发趋势性改善的行业，主要集中在半导体、计算机、军工、机械、新能源、医药、农业等领域。
　　此外，经过了上一年的低迷期，今年的港股估值已经逼近历史极限位置，随着美联储加息逐步走向尽头，以及国内防疫政策优化，险资对港股投资也是跃跃欲试。有调查显示，56%的保险投资官认为2023年港股机会比较大，32%的投资官更是认为港股有战略性机会。
　　一位认为港股有战略性机会的保险投资官表示，基本面方面，港股面临经济稳增长、内地和香港通关、美国货币政策紧缩周期或将结束等三大积极因素；估值方面，目前恒生指数处于历史均值向下一倍标准差附近，修复空间较大。
　　而根据同花顺数据显示，今年以来险资机构也加大了调研力度，虽然刚刚经历了春节长假，但险资已经调研了273家上市公司，集中在工业机械、半导体产品、电气部件与设备、电子设备和仪器、电子元件、航空货运与物流、机动车零配件与设备、西药、应用软件、医疗保健设备等行业领域。其中，吸引20家以上险资机构参与调研的公司包括紫光国微、安井食品、普源精电、奇安信、科德数控和周大生等。
　　此外今年开年不久，险资就开启了举牌。中国人寿发布公告称，公司于1月9日增持并举牌万达信息。此次权益变动后，中国人寿持有万达信息股份从18.1674%上升至20.3211%，中国人寿及一致行动人合计持股从18.1719%上升至20.3248%。中国人寿本次增持万达信息股票的对应金额为6亿元。
　　不动产投资力度加大
　　除了权益投资，进入2023年，险资投资大额不动产领域力度明显加大。1月以来，平安人寿、泰康人寿和友邦人寿陆续发布不动产投资公告，涉及项目达17个，较前两年同期明显上升。
　　中国保险行业协会官网显示，1月以来，平安人寿、泰康人寿和友邦人寿3家险企均披露了大额不动产投资公告，其中，平安人寿投资项目最多、力度最大。
　　1月20日，平安人寿发布公告显示，拟投资东方万国项目、弘源科创项目、弘源国际项目、弘源新时代项目共4个产业园区不动产，总投资金额预计不超过73.33亿元。据了解，前两个项目位于上海，后两个项目位于北京。
　　数据显示，截至2022年9月30日，平安人寿总资产为3.7万亿元，在本次项目投资完成之后，相关投资余额占平安人寿总资产比例约0.2%，投资非自用性不动产类的账面余额占上季度末总资产比例约10.38%。
　　中国平安首席投资官邓斌在2022年中期业绩发布会上曾表示，在一线城市布局长期收租类不动产，其长期现金流是满足负债需求的优质资产，中国平安对优质不动产的投资仍有加配计划。
　　除了平安人寿之外，友邦人寿和泰康人寿也在积极布局不动产项目。1月5日，友邦人寿发布公告称，出资51.81亿元投资上海虹口区北外滩89街坊项目，并将该项目命名为＂友邦金融中心＂；1月29日，泰康人寿发布公告称，出资1200万元投资北京燕园养老社区项目。
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