美死穴显现！传美要加息到8，全球金融市场或进入生死时刻

　　近日受油价因素影响，美1月的CPI环比增速加快至0.5%，创下近三个月最大涨幅 ，就连剔除房产后的核心服务通胀，也高于了预期。
　　这意味着按此前的计划，加25个基点的速度显然不够，很难降到期望的水平，接下来需要提高力度，直到将通胀压回2%至3%。
　　从去年开始加息，至今已累计450个基点，基准利率也从0直接加到了4.5%， 可以说进入了货币超紧缩阶段。
　　但从1月的非农数据看，就业人数达到了51.7万，远超预测值的18.8万，所以现在的通胀主要因为：
　　1、汽油价格
　　美1月的汽油平均售价环比上涨了4.4% ，这将间接推动很多商品的涨价。
　　2、提前退休人员的增加
　　疫情原因使得超300万人选择提前退休，由此出现长期劳动及修复的不充分，劳务供需失衡，持续提升了工资的涨幅。
　　美策略公司Macro Hive根据这一指标，使用泰勒规则模型做出分析，目前的失业率在3.4%，为1969年来的新低， 如果保持现在的利率，目前的处境很难发生改变。
　　而且随着能源价格的走高，核心通胀将持续传导到商品和服务价格上，到2024年美很可能会出现严重经济衰退，大概率爆发金融危机。
　　故建议采用一剂＂猛药＂，到今年年底将基准利率提高到6.5%至8%，代价是失业率上升到4.6%左右。
　　如果按照美此前的计划，到年底不过是将基准利率提高至5.1%，如果采纳此建议，将利率提升至8%，对于全球经济都将是毁灭性的。
　　1、全球经济将进入危机状态，甚至面临重新洗牌
　　美元作为世界货币，去年的激进加息，使得美元指数不断攀升，带动很多国家的货币对美元大幅贬值，以美元贷款的国家要支付更高的利息。
　　而加息带来的货币紧缩效应，不仅影响本国三大股指的大幅下跌，同时连带影响到全球股市下跌。
　　为应对货币贬值和资本外流，英国、比利时、卢森堡、荷兰、希腊等一众欧洲国家只能紧随加息，进一步限制了国内的经济发展。
　　美之所以敢这么干，是因为其远离＂战场＂，自身的农副产品供应充足，在油气传统能源领域，是重要的出口国，在科技上拥有了全球领先优势。
　　加息虽然也影响了自身的发展，但与其他各国的相比，其影响是最小的。
　　在压低大宗商品价格时，可以抢占更多的出口市场，如去年通过制造摩擦，抢夺欧洲的天然气市场，低价买高价卖，赚的盆满钵满。
　　而其他各国虽然在跟随美元加息，但无奈实际条件与美差距太大，在贸易上仅货币造成贬值，就让其损失掉大量的利润了。
　　如果美真的加息到8%，大概率先崩的是美房地产，紧接着是股市，结果不亚于2008年次贷危机，全球经济都将受牵连。
　　2、很多依靠资金杠杆生存的公司，或将失去资本的支持
　　在美元加息的作用下，新兴经济体的跨境资本流出规模将会快速上升，很多公司的对外负债压力急剧增长。
　　很多高杠杆的企业大多是重资产行业，包括建筑业、房地产、基础设施建设、钢铁及采矿业等，将大幅增加债务的压力，影响未来的发展，如前两年国内大量的房企因债务问题爆雷，连带影响了上下游50多个行业。
　　如果美元加息至8%，大量的资本外流，借贷的难度将会进一步增大，试想在稳房价、保交楼的基础上，投资的利润还剩多少？是外流的难度大？还是赚投资收益的难度大？
　　甚至不乏出现抛房产、投美元的，届时我们的房地产市场很可能会失去支撑。
　　3、美元指数飙升，发展中国家货币体系面临崩溃
　　去年上半年的加息，让美元指数直接上涨了14%，而我们的汇率贬值近16%。
　　如果按照这个比例，当美元加息至8%时，其频率不会低于去年，很可能我们的汇率对美元将破8.5甚至9了。
　　货币的贬值会造成大量进口商品的价格上涨，带来输入性通胀，间接的影响国内商品的上涨。
　　同时引发的资本外逃，导致大量的本币被交回央行，市面上的货币减少，各行各业的资金变得异常紧张，很容易造成股市、楼市的价格下跌，资产泡沫破灭，引发美元脱钩潮。
　　4、美债破产，成为＂老赖＂，只为高息，不在乎信用评级下降
　　针对美债近期又再次触及31.4万亿美元的上限，美财长耶伦希望能访华，其目的就是希望我们能够少减持，让他们将这个＂无限发债＂的游戏继续玩下去。
　　美银CEO称已开始为债务违约做准备了，在面临高通胀和高债务双重压力，继续的发债，势必会增加违约的风险。
　　虽然自1789年美一直都在按时偿还所有的账单，但真到了连利息都无法奢望偿还时，会毫不犹豫的变身＂老赖＂。
　　如今的债务规模已经不同于以往了，相当于我们GDP的2倍，日本GDP的6倍，而且美债中31%为外国人持有， 这就是＂要死大家一起死＂。
　　而且大多国家的信贷，直接或间接的依据美债的利率定价，很多贷款都是以美债作为抵押品，如果其失去这一属性，全球的金融体系必将遭受巨大冲击。
　　5、释放＂烟雾弹＂，号召全球资本回流美
　　以上的结果大多是鱼死网破、破釜沉舟的操作，对于美并没有什么好处，按照其一贯出尔反尔的做法。
　　很可能会说一套做一套，表面制造加息恐慌，希望通过＂造势＂，以最小的成本，促使全球的资本快速回流美，避免本国的经济衰退。
　　这种可能性也有，但并不是大概率，在过去上百年的历程中，美加息的目的一直是稳物价和保证充分就业这两个目标。
　　目前美实行的MMT理论，唯一的约束条件就是通胀，其引发的后果不只是经济问题，还会造成社会动荡、内战、生产能力削弱、政府职能变弱，及大量外币和黄金计价的外债等，如津巴布韦、二战后的匈牙利等。
　　对于这一上百年不变的核心目标，美官员们对每次的决策其实都很头疼，所以参照以往既定的机制进行决策就是最好的选择。
　　其中最常用的就是1993年的泰勒规则，指导美由调节货币供应量转为调节实际利率，并可以在通胀率和增长目标间控制权重。
　　在2008次贷危机时，美直接将利率降到0，导致资产泡沫破裂，很多人开始认为这个机制存在缺陷。
　　而伯南克结合当时的经济特点，认为调控目标应倾向最大化就业，于是修改了泰勒规则，把经济增长的权重由0.5调到1，又继续沿用下去。
　　而此次加息到8%的结论，就是在这个规则下模拟出来的，就算出了事情，他们也可以＂甩锅＂原有机制上。
　　相对于采取不温不火的＂延续式加息＂，如果无法避免经济衰退，造成人们的担忧加剧，反而会被骂的更惨，这个时候更容易放手一搏。
　　所以你认为这个加息8%的概率会低么？
　　但加息带来的危害，或许还能提前让我们防范，可以通过放松货币对冲，提前对冲美元收缩的预期，对冲我们基础货币下降的影响。
　　但还有更需要担心的，是那个降息的起点。
　　自1986年以来，美共开启过5次降息周期， 每一次都伴随着一个＂危机事件＂作为导火索。
　　上世纪80年代，由于油价和资源的价格持续下行，使得拉美区域很多靠资源出口的国家，无力偿还巨额债务，从而引发债务危机，间接地影响到了美的银行，于是在1989年开启了降息周期，趁机收割拉美的大量优质资产。
　　1997年的亚洲金融危机，叠加1998年的俄债危机，造成了美PMI的下行，由此开启了三次降息，趁机收割了韩国。
　　2001年时，大量的热钱涌入互联网、计算机行业，造成估值泡沫，在泡沫破裂后，美PMI再度出现下行，于是紧急开启了降息通道，将压力向外释放，随后在2008年采取了同样的方式。
　　所以美明显不会任其经济衰退，势必会在降息前引发更大的金融事件，按照华尔街机构的推测，预计在2023年末至2024年初，这很可能是诞生＂黑天鹅＂的关键时期。
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