不要再想着今年年中,会迎来新的一轮半导体的上新周期了!这是中芯国际最新公告中的内容。 最近中芯国际发了去年四季度的业绩预告,去年下半年芯片都在跌价,中芯国际的业绩自然也不好,单四季度收入环比下滑,利润同比大幅下滑;而且中芯国际对2023年的业绩指引也不乐观。公司认为2023年全年,收入会出现同比两位数的下滑,毛利率会降低到20%,资本支出也不会增加,2023年中芯国际的业绩都不会回稳,那基本意味着,整个芯片行业还是有下行压力的,其实我们通过其他指标也能看到下行周期还会持续一段时间。 比如看需求端的情况,芯片的前十大需求方是苹果、三星、联想、步步高小米华为等企业,这些公司的主要产品就是手机和电脑,而手机和电脑销量还是下滑的,而且今年也不会有明显的回升,也就是说,芯片的需求方仍然是疲弱的; 看库存的情况也不太乐观,整个行业的库存周转天数还是上升,这说明库存去化效果任然不理想, 当前不管是国内还是全球,半导体的销售额同比环比都还在下滑,这就是需求端没有企稳的直观表现,对于半导体投资者而言,可以关注销售额的变化,当销售额能够环比企稳了,半导体行业的库存开始下降了,那个时候,半导体行业可能就迎来了趋势性的机会。