黄景瑜肖战王牌部队总投资2。83亿，雪豹2等项目终止投资

　　作者 / 云梦泽
　　继2019年归母净利润亏损23.8亿之后，捷成股份2020年再度陷入巨亏的泥潭。
　　根据2020年年报，公司去年实现营业总收入31.84亿元，同比下降11.69%；实现归属于上市公司股东的净利润-12.31亿元，较2019年亏损有所收窄，但绝对亏损金额依然不小。
　　值得一提的是，今年1月29日捷成股份披露《2020年度业绩预告》时，曾预计2020年净利润亏损3.3亿至4.8 亿，与2020年报最终披露的净利润数据相差很大。
　　连年巨亏加上业绩预告偏差，捷成股份自然会受到监管部门的重点关注。5月下旬，公司收到了来自深交所的年报问询函，要求公司说明连年亏损后是否存在流动性风险，以及应收账款、预付款、存货等财务指标的异动。
　　近日，捷成股份披露对上述问询函的回复，其中透露了《王牌部队》、《亲爱的戎装》（《爱上特种兵》）、《黑白禁区》、《真相》、《雪豹2》等多部剧集的投资情况。
　　《王牌部队》《亲爱的戎装》增加制作成本2.68亿元、5660万，均于爱奇艺播出
　　年报显示，2020年末捷成股份存货中在产品账面余额较上年增长1.54亿元，公司未对在产品计提跌价准备；同时，公司对原材料、库存商品、发出商品等计提跌价准备4.05亿元。
　　对此，深交所要求捷成股份补充列示2020年新增在产品、计提跌价准备存货的明细，并说明未对在产品计提跌价准备是否符合实际情况等。
　　捷成股份回复称，公司在产品是指制作中的电影、电视剧等成本，此成本于拍摄完成取得《电影片公映许可证》或《电视剧发行许可证》后转入已入库影视片成本。
　　2020年，公司主要在产品增减情况如下所示:
　　捷成股份解释，2020年新增的在产品主要是北京爱奇艺科技有限公司定制电视剧《王牌部队》增加制作成本2.68亿元，公司投资30%的电视剧《亲爱的戎装》的制作成本增加5660.38万元。截至2020年12月31日，以上剧目处于制作阶段，尚未取得发行许可证，其所发生的制作费用作为在产品核算。
　　另外，2020年初在产品《黑白禁区》余额1.70亿元，该剧于2020年制作完成并取得发行许可证，转入库存商品核算，因此本期在产品增加1.53亿元。
　　公司会计政策规定，按存货的成本与可变现净值孰低提取或调整存货跌价准备。截至2020年12月31日，公司主要在产品《王牌部队》期末余额约2.68亿元，占公司期末在产品总额的80.70%。该剧已与爱奇艺签订相关协议，为其定制剧，制作成本由爱奇艺支付，根据协议，公司就该剧能够收回的现金流大于账面核算成本，因此未计提减值准备。
　　公司主要在产品《亲爱的戎装》2020年末余额为5674.01万元，占公司期末在产品总额的17.07%。该剧正在由发行方发行中，并已与爱奇艺签订播出协议，根据协议，公司就该剧能够收回的现金流大于账面核算成本，因此未计提减值准备。
　　此外，捷成股份还列出了2020年影视剧存货跌价准备计提前十名的计算过程，具体如下所示。
　　《真相》《雪豹2》等影视项目终止投资，待回收款项分别为7602万、4000万
　　年报显示，截至2020年年末，捷成股份预付款项余额为11.77亿元，账龄在1年以上的占比为37%。
　　对此，深交所要求捷成股份补充说明按付款方归集前二十名预付款项的具体情况，以及预付款项结算情况、结算依据及形成的具体资产。
　　捷成股份回复称，公司的预付账款主要包括预付商品采购款、预付影视投资款或影视制作费用、预付版权购买款等。截至2020年12月31日，预付账款分类明细如下:
　　依据款项预计可收回金额，2020年计提坏账准备7246.50万元。
　　公司影视投资项目在2020年结算或结转的金额约8.24亿元，其中因各种原因终止投资的项目金额约3.74亿元，目前已收回款项1.55亿元；项目制作完成转为存货的金额约4.06亿元；期初预付《黑白禁区》新媒体分成款1946.24万元，本期增加2445.79万元，共计4392.02万元，已全部结算完毕。
　　1. 预付账款终止项目明细情况如下：
　　2.   影视投资项目预付账款转存货明细情况如下：
　　货币资金仅2.57亿而短期借款等却达15亿，捷成股份否认存在流动性风险
　　截至2020年末，捷成股份账上货币资金余额为2.57亿元，短期借款、一年内到期的非流动负债余额为14.93亿元。
　　深交所要求捷成股份补充说明上述一年内到期负债的偿还期限，是否存在未清偿到期债务的情形，结合一年内所需营运资金、资本性支出、现金流情况、偿债计划、融资安排等测算说明是否存在流动性风险。
　　为此，捷成股份先披露了一年内到期负债的明细情况：
　　公司表示，预计一年内到期的负债金额为14.93亿，截至目前已偿还一年内到期的负债金额1.34亿元，预计负债到期后偿还的到期本金为13.59亿元，其中一年内到期的负债金额12.32亿元预计均能在还款后正常续贷。
　　关于一年内所需营运资金、资本性支出，捷成股份解释，2020年末，公司资产总额中流动资产为42.65亿元，占比39.76%，其中货币资金为2.57亿元，应收账款为16.05亿元，其他应收款为3.48亿元；负债总额中流动负债为41.11亿元，占比95.03%，其中短期借款为12.65亿元，一年内到期的非流动负债余额为2.28亿元。
　　根据公司历史经营情况及2021年经营计划预测，一年内所需营运资金约10亿至12亿元，资本性支出约18亿至20亿元，资金需求主要为版权运营与媒体经营项目的版权采购。
　　关于现金流情况，2021年一季度公司销售商品、提供劳务收到的现金较上年同期有所增加，经营活动产生的现金流量净额为3.5亿，比去年同期增长1.48亿，增幅74%，主要是2020年公司与华为视频、移动咪咕等平台的联合运营业务顺利开展，同时，公司在家庭院线领域也积极展开探索，且元旦档、春节档公司在新媒体上线的多部优质院线电影受到了市场的好评。
　　关于偿债计划、融资安排，公司的有息债务从2019年初31.43亿元，降至2020年初23.13亿元，有息债务规模降幅高达26.40%，从2020年初的23.13亿元至2020年底的17.03亿元，有息债务规模降幅高达26.37%。2020年度，公司提前偿还了发行的债券18捷成01，大大降低了公司整体的债务风险。
　　2021年，公司已偿还短期债务1.34亿元，其中短期借款0.99亿元，一年内到期的非流动负债0.35亿元，无逾期未清偿情形。金融机构借款还款后均已成功续贷。公司目前正在积极接洽后续还款、放款及续授信流程，以保证按计划及时、足额地准备资金用于利息支付及到期债务的偿还，以充分保障投资者的利益。
　　公司应对偿债风险的具体措施主要包括：成立专门项目小组督促重点项目的回款，加强项目结算力度，加速资金回笼，提高获取现金流的能力，合理安排日常营运资金；合理规划有息负债规模，持续优化债务结构，减少短期负债；不断拓展融资渠道，股权融资和债权融资相结合，合理安排到期债务结构，提高财务风险应对能力。
　　目前，公司董事会已被授权以简易程序向特定对象发行股票，拟募资不超过人民币3亿元，用于公司主营业务相关项目建设及补充流动资金。
　　另外，考虑到上市公司产业的深化发展和全体股东利益，为使上市公司更好发展而寻求战略股东的计划仍将持续，各方基于互惠互利的原则，拟在资金、资源及产业整合上开展相互合作。
　　同时，公司非公开发行股票事宜尚在推进中，引进战略投资者的相关工作也在积极开展中，相关资金到位后将用于版权运营与媒体经营项目、补充上市公司流动资金及偿还借款等。
　　综上所述，公司不存在未清偿到期债务的情形，不存在流动性风险。