□益辉（国家金融师） 今天回复正在筹备上市或者已经排队的上市公司的一些问题。上市前期如何进行准备？ 阿里上市经过了16年的努力。IPO上市需要按照一定的流程来进行，不过IPO上市流程非常复杂，其中任意一步不能达到标准，都将会使整个IPO上市失败，具体把上市流程初步介绍如下，当然合规步骤具体细节肯定保荐人、券商、审计、律师进行多则三年、少则一年期以上的辅导辅导： 01
项目开拓与立项 投资银行（以下简称投行）工作人员向有发行意向的拟上市公司提交项目建议书，与该企业的相关人员进行沟通联络，并最终获得对方认可，然后聘请证券机构为其提供证券发行的承销保荐服务的过程即为项目开拓的过程。 如果企业与证券机构达成合作意向，即可进入公司立项程序。进行项目开拓的人员需要依据《投资银行业务立项管理办法》的规定，对发行人进行初步尽职调查，并在尽职调查的基础上，向投行业务支持总部审核部提交立项申请文件。立项审核小组审核通过后，投行工作人员开始为其提供服务。 02
对首发公司进行辅导 根据证监会的规定，申请首次公开发行股票前，发行人需聘请保荐机构对其进行发行上市前的辅导，并由发行人所在地证监局进行辅导监管。辅导结束，发行人所在地证监局为其出具＂辅导监管报告＂后，发行人才可以向证监会提交首次公开发行股票的申请文件，具体辅导流程如下： 1、签署辅导协议：对于申请首发的企业，若该企业是股份有限公司，投行工作人员应与其签署辅导协议；若该企业是有限责任公司，则需要改制为股份公司后，再与股份公司签署辅导协议。 2、报送辅导备案材料并公告：辅导协议签订后，投行工作人员会制定具体的辅导计划，并向发行人所在地的证监局报送辅导备案材料。辅导备案材料报送后，在当地证监局规定的期限内，发行人应在当地刊登公告。 3、进行辅导工作：投行工作人员会组成辅导工作小组，对发行人进行尽职调查、规范整改和集中授课。授课结束后，对接受辅导人员进行书面考试。 4、申请辅导验收：辅导工作结束后，投行工作人员向当地证监局报送辅导工作总结报告，提出辅导评估申请。当地证监局对发行人进行现场辅导验收合格后，向其出具＂辅导监管报告＂。 03制作申报材料 项目立项后，投行业务人员开始进行调查。调查需要根据证监会发布的《保荐人尽职调查工作准则》及《联合证券投资银行业务尽职调查工作指引》的要求进行，并形成工作底稿。 在尽职调查的基础上，投行人员应依据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第9号—首次公开发行股票并上市申请文件》、《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第10号-上市公司公开发行证券申请文件》和《上市公司非公开发行股票实施细则》的具体规定，编制发行申请文件。 在全套申请文件制作完成后，投行业务人员需要向投行业务支持总部提交内核申请文件。投行业务支持总部对内核申请文件进行预审后，提交内核小组进行审议。内核小组审核通过后，投行业务人员可与发行人进行协商，最后正式签署承销协议与保荐协议。 04向证监会报送发行申请文件 报送证监会的发行申请文件包括一份原件和若干复印件，并需要对申请文件的原件进行扫描，制作光盘，与纸版申请文件一并报送。 投行业务支持总部有专人负责与证监会进行日常接洽，掌握其接受申请文件的具体流程等相关信息，投行业务支持总部也会对申请文件的形式合规性进行审查，并协助经办人员依据证监会的受理流程提交申请文件。 05证监会预审和初审会 申请文件报送证监会后，证监会将指定两名预审员专门负责对该项目的预审。预审完成后会进入初审环节，依据初审会意见对申请文件进行补充修订后，证监会将以提交申请文件的时间先后顺序为主要依据，安排发行人接受发行审核委员会的审核。 经发审会审核通过的发行人接受发行审核委员会的审核。经发审会审核通过的发行人，需按照发审会意见对申请文件进行补充修订。在补充修订完成后，在准备发行前依据证监会通知的时间进行封卷工作。 封卷工作完成后，发行人、保荐机构、律师事务所及会计师事务所等中介机构，应该依据证监会的通知向其提交＂会后无重大事项的承诺函＂。承诺函提交后，证监会将向发行人颁发正式的发行核准批文。 06询价推介及发行 取得证监会正式的发行核准文件后，首次公开发行股票、公开增资发行股票和非公开发行股票，均通过询价的方式确定发行价格，公开发行证券的，需在证监会指定的信息披露媒体（中国证券报、上海证券报、证券时报和证券日报）及交易所网站上进行公开信息披露。证监会颁发了《证券发行与承销管理办法》，对证券发行工作进行了规定。 07发行与挂牌上市 首次公开发行股票的未上市公司，通过交易所的交易系统发行股票，并将该公司的所有股票托管在登记结算公司。在发行完成后，发行人需要申请在上海证券交易所或深圳证券交易所上市交易。上交所颁布了《首次公开发行新股发行和上市指引》，深交所颁布了《首次公开发行股票发行与上市指引》，对发行和申请上市的相关事宜进行了规定。 上市公司公开发行证券，也应通过交易所的交易系统进行发行，将发行的股票托管给登记结算公司后，可申请新发行的股票上市交易。上市公司非公开发行股票的，发行完成后也应进行托管和申请上市交易。 阶段 主题 内容 第一阶段 成立股份公司 ·确定成立途径（股份改革） ·制定改制方案 ·聘请验资、资产评估、审计等中介机构 ·申请设立资料 ·召开创立大会 第二阶段 上市前辅导 ·聘请券商（主承销资格） ·辅导期≧1年，有效期3年 ·上市方案与可研报告（董事会） 第三阶段 股票发行筹备 ·确定发行结构 ·发行目的 ·发行规模 ·分销架构 ·投资者兴趣 ·估值 ·草拟招股书 ·准备法律和会计文件 第四阶段 申报和审议 ·申报材料制作 ·开始审议程序 ·估值/定位 ·准备对监管部门的意见提出回应 ·刊登招股书 第五阶段 促销和发行 ·审核通过后决定发行 ·推出研究报告 ·准备分析员说明会和路演 ·向研究分析员作公司和发行的介绍 ·询价、促销 ·确定规模和定价范围 第六阶段 股票上市及后续 ·定价 ·股份配置 ·交易和稳定股价 ·发行结束 ·研究报道 ·后市支持
向往的生活黄磊撮合张艺兴杨紫惹不满，还引发冠姓权争议黄磊又被骂了，这次不是因为晒女儿，而是因为在向往里说了观众不爱听的话。张艺兴作为新成员加入向往，但他和黄磊却是合作许久的老搭档好师徒。因为关系太熟了，所以说话时就有些百无禁忌，黄磊还记得仙剑奇侠传三中的龙葵刘诗诗吗，近期现身成都太美刘诗诗曾出演的仙剑奇侠传三中龙葵一角，获得了不少网友的关注和肯定，给大家留下了深刻的印象。刘诗诗和丈夫吴奇隆是在拍摄电视剧步步惊心中认识的，两人的年纪相差17岁，当结婚的消息传出时朱珠挺6个月孕肚看秀！小臂与刘嘉玲胳膊一般粗，肚大如箩显笨重戳右边关注会火群像！最全最新娱乐圈八卦每天与你分享！不久之前，有位网友在参加活动之时发现朱珠和刘嘉玲也在现场，并在社交平台上发布了一组两人同框的照片。朱珠和刘嘉玲正襟危坐，脊背挺直富豪狙击手吴千语17岁走红，与林峯5年情断反目，获现男友力挺2019年12月31日，林峯在社交平台晒出和张馨月结婚的喜讯。从此，吴千语也成为过去式。林峰公布结婚喜讯港媒曝光林峯张馨月结婚吴千语1993年出生于浙江，她在17岁时，因外形条件优袁冰妍新剧有望超越琉璃？男主戏曲转行，戏外比成毅还宠她提起袁冰妍，相信大家脑海里都会很直接地浮现出琉璃这部作品。因为这部琉璃给大众带来了一段不一样的爱情故事，让我们从故事中了解到了别样的魅力。只不过在琉璃这部作品最后的收官会上，却闹出谢娜双胞胎之后又传喜事，张杰乐开花，网友娜杰合体，无人能及张杰和谢娜连续是文娱圈的一对典范伉俪，两人之间的这种情绪真是无人能及，朋友们都晓得谢娜前段时间才生下双胞胎，这能够说文娱圈的一大喜讯，非常多明星都纷繁奉上祝愿。自己明星生孩子都是一倪萍穿李宁现身机场，身形消瘦步履蹒跚，毛衣链高达18万引不满倪萍作为出色的主持人，曾经多年主持央视春节联欢晚会，甚至也获得过不少星光奖最佳主持人的大奖！在我们看来，她主持功底这么强，肯定在这个领域花费了很大的精神，没想到人家也是位优秀的演员谢娜离开后，快本力捧新人张雨绮，网友这不是打吴昕脸吗？最近，吴昕又又又把自己哭上了热搜。前段时间，综艺节目妈妈你真好看开播，主打明星妈妈们的时尚改造，根据节目要求，女儿要为妈妈的造型进行全方位的改造，并且需要以PPT的形式进行2分半钟再次被刘诗诗惊艳了，穿一字肩裙还开高叉抢镜，又美出圈了女人进入30岁的门槛以后，在穿衣打扮上也要进行一些调整，相比起活泼俏皮的短裙，优雅的长裙款式更加实用一些。无论是日常约会场合还是参加重要活动，连衣裙的优雅总能惊艳他人。刘诗诗一直是景甜自曝父母离婚孩子是自由的，父母也是自由的，别让爱蒙上阴影翻红的景甜父母离婚了。她在了不得的姐姐节目中透露，疫情好转时，得知了父母离婚的消息。妈妈说，经过疫情突然意识到人生短暂，想要在剩余的生命里为自己而活。谈到自己的童年，三十岁的景甜没叶倩文第一任老公是谁叶倩文嫁过几个老公香港歌手叶倩文年轻的时候是有名的美人，她有无数代表作品，粉丝囊括老中青三代。美女身边永远不缺乏追求者，以美貌闻名的女星即使有出众的才华花边新闻也层出不穷，比起叶倩文的作品，大众对她