今年以来,随着国家地产政策的层层加码,万科A的股价也由年内的最高点33.35一路下降至如今的21元出头。那么地产龙头到底还能不能购买?我觉得只要不是像国家对待K12教育的那种整个行业都一棍子打死,那么手握近1900亿现金的万科每一次回调都是买入的良机。以下是我买入万科的几个逻辑: 1、估值足够便宜,不管是PE还是PB都处于历史的底部区域,继续向下空间不大 2、分红不是买入的理由,但是大笔分红反应了一个企业的财务状况。近4%的股息率超越了大多数银行存款利息。2400多亿的市值握有近1900亿的现金,典型的烟蒂型企业。 3、相对较低的融资成本是寒冬来临之际,买买买,逆势扩张的基础。 21年以来部分房企发债利率 4、地产业的寒冬,对于头部房企来说即是危险也是机遇。今年万科多次出手受让蓝光、华夏幸福等危机房企的地产项目。参考融创收购万达的文旅项目时的盈利状况,这些收购都会为万科带来丰厚的收益。通过兼并,市场也会更加向头部企业集中。就像之前的水泥,钢铁行业。 5、还未上市的万科物业,万科旗下的物业还没有上市,参考已上市且与其规模相当的碧桂园服务1900亿左右港币的市值。万科物业一旦上市必然会带来整个万科估值的提升,以及可观的融资。 6、可以作为打新的底仓长期持有。 以上就是我购买万科的几点逻辑,别人贪婪的时候我恐惧,别人恐惧的时候我贪婪。且买些万科放在那里,静待花开。