风来了,猪都会飞!红杉高瓴投资这家公司,半年估值涨15倍!
#金龙鱼市值突破6614亿元#
有一句时髦的话:风来了,猪都会飞!这家公司:红杉资本、高瓴资本参与投资,半年估值涨15倍,投资者称根本抢不到!
□益辉(国家金融师、银行证券投资顾问)
资本市场重在运作,而消费市场重在运营。消费市场是消费者真金白银投票投出来的赛道,如今,扫地机器人600万台的销量已经使得市场赛道进入了暴风骤雨的风口之上。
据资料2020年初,4亿人民币;现在,10亿美金,约合60-70亿人民币,半年多时间,扫地机器人公司云鲸估值涨了15倍之多;多个投资人对投中网表达了听到消息后感到惊讶。
营收10亿,近半年,老股的估值涨了15倍,根本没人卖,但确实有不少人眼馋了。表现在具体的融资情况之上。2020年,云鲸先后完成了字节跳动领投的A+轮、源码资本领投的近亿元B轮以及红杉中国领投的C轮融资等三次融资。
二级市场的财富效应是重要的驱动力。2020年2月底上市的石头科技,本来发行价271.12元就创下个股首发价格最高纪录,首日暴涨83%,到了12月中旬,甚至直接突破1000元大关,上市不满一年,就成为A股市场上继贵州茅台之后的第二支千元股,股价翻了三倍。去年8、9份已经完成融资的一批扫地机器人企业,又悄悄地在12月完成了新一轮的融资,估值普遍涨了3-5倍。
再分析一下器人助力餐饮酒店行业情况,我们一起来发掘细分市场独角兽
低速自动驾驶商业化落地,入局餐饮、酒店行业。餐饮、酒店行业持续增长,人力成本上升成为行业痛点。餐饮、酒店行业持续增长,一线员工工资增幅达 11.1%。餐饮与酒店行业保持增长趋势。
据中国饭店协会指出,2018 年餐饮业营业额完成 42716 亿元,同比增长 9.5%,增速相对 2017 年回落 1.2%;酒店业 2018 年市场规模 4059.70 亿元,2017 年 3963.93 亿元,2016 年 3811.12 亿元,2016 年人力成本占营业额 27.2%。在行业持续发展的同时,行业人力成本也不断提升,人力成本同比增长 2.04%,人力成本占营业额 比升至 22.41%。
造成成本上升的原因可归纳为:一、餐饮与住宿属人力资源密集型行业,雇员人数保持增长,一线员 工 2018 年平均增加 14.6%,管理员工增长 9.2%,行业对人力的需求增加;二、随着我国人口老龄化加剧 以及人口红利逐步消失,适龄工作人口将呈现下降趋势,人力资源供给减少;三、90 后与 00 后成为餐饮 行业的主力军,员工对福利、薪水要求提升,导致雇佣成本增加。2018 年餐饮企业一线员工工资均值为 3881 元,同比增长 11.1%。
人力成本的提升将成为制约企业提升利润空间的痛点,行业的持续发展亟需控制人力成本占比,提高 人力劳效,解决方案之一就是发展智能化服务,使用机器人替代人力。这一需求为低速自动驾驶技术提供 了市场空间,配送机器人可以解决服务行业中广泛存在的物品运输问题,在降低运输成本的同时提高效率, 解决人力成本问题。
配送机器人可以促进标准化服务,并成为招揽客户的热点之一。根据中国饭店协会报告,2019 年餐饮 行业员工流失率达 16%,企业员工的流失会造成招聘与培训员工成本的提升。因此,除可以替代一线员工 劳力外,服务机器人同时可以保证企业服务的标准化,保证服务质量,节省员工招聘培训成本。与此同时, 智能化的服务体验可以成为企业招揽顾客的热点,进一步提升企业的竞争能力,带来经济效应。
2020年3月底,我接触过云鲸企业,但当时对方不在融资阶段,红杉中国合伙人郭山汕说:"当时通过ZOOM视频,我们和CEO聊完就比较兴奋。"
郭山汕决定,即便在疫情期间,即便云鲸不在融资窗口,他还是要立刻飞到了东莞松山湖去找云鲸的创始人张峻彬。
在飞机起飞前,张峻彬还在委婉拒绝。好在见面聊完之后,他对红杉中国比较认可。我们都是潮汕人,大家也一见如故。云鲸之前的股东跟红杉中国合作了多次,也比较支持我们。最后在我们几位合伙人的帮助下,推动了C轮的融资。
随后,这个扫地机器人赛道最豪华的融资事件就发生了:继2020年4月完成近亿元B轮融资后,云鲸智能6月宣布再获C轮融资,红杉资本中国基金领投,源码资本、高瓴创投、字节跳动跟投。
今天,云鲸仍然仅有"小白鲸"一款核心产品,但红杉中国依然坚持投了进去。很快,这次决策被证实了正确性,几个月间,老股暴涨 年初的时候,4亿多的估值,你但凡敢投,现在随便卖老股,就是一年15倍的收益。但现实情况是,即便是云鲸的估值翻了15倍,市场上依然找不到卖方。"关键就没人卖,没人卖老股也没人想融资。"
也正是因为赛道实际情况被证实,近期才会有更多扫地机器人的融资消息不断爆出。毕竟对于投资人来说,赛道机会是既定的,基于自身的判断和考量,果断出手也是必然的。
据2020年8月中信证券《机械行业扫地机器人行业专题》报告显示,目前国内扫地机器人在城镇家庭中的渗透率不足8%。与同属自动完成家庭清洁的劳务工具洗衣机相比,目前国内扫地机器人约为600万台,而洗衣机则超过了6000万台。广阔的市场前景当然吸引了众多玩家的加入:除了科沃斯、石头科技等先行者以外,戴森、鲨客、莱克等传统手持吸尘器企业,海尔、美的、惠而浦等传统家电企业,三星、荣耀、联想、360等科技巨头也在增加扫地机器人市场布局。