二季度增长破8，下半年的财富机遇在哪里？

　　前两天，国家超市场预期的全面降准0.5%，向市场释放万亿资金，当时北风就想写写财经分析。
　　国家超预期的释放货币，必然是国家层面掌握了我们并不掌握的经济＂危险＂信号。
　　可是在国家公布之前，先一步网上唱空国家经济，那就成传谣了，所以北风决定让子弹飞一会儿。
　　不用太久，因为我相信＂危险＂的信号就藏在二季度的经济数据里。
　　今天，国家公布了二季度和整个上半年的经济数据。
　　从这些数据背后，我们能够清晰的看到，为什么国家要释放万亿资金。
　　我们更加关注的是，经济露出＂危险＂信号的背景下，下半年还有财富机遇么？
　　壹、上半年稳中向好，二季度不及预期
　　国家统计局公布了今年上半年和二季度的GDP增长数据。
　　我国在一季度GDP破纪录的增长18.3%的基础上，上半年增长12.7%，这一数据依旧在全球一枝独秀。
　　一季度因为去年下降6.8%的基数摆在那里，所以今年后续每个季度增速都会下降，上半年12.7%，结合三季度的前三季度增长还能守住10%，最终结合四季度的全年增长依旧在诸多国际机构预测的8.5%以上。
　　虽然上半年增长12.7%在预期范围，可是二季度的季度增长只有7.9%，这是一个有些危险的数据。
　　在国家数据公布之前，国内各大机构和国际上的权威组织，对我国二季度的增长预判有高有低。
　　低的，在8.2%，高的预计我国二季度增长9%。
　　最终综合国内外几十个机构的预测数据，他们预测的平均值是增长8.5%。
　　结果二季度的增长只有7.9%，这还是在去年二季度，我国经济被疫情影响，基数较低的背景下得到的增长率。
　　在经济增长上，我国十几年前就有保8情结，因为8%是经济高速增长与中速增长的分水岭。
　　在我国经济2012年增长率破8之后，我们开始进入经济中速发展的十年新常态。
　　如今二季度增长不但没到8.5%，也跌破了8%的心理防线。
　　贰、是什么拖累了二季度经济？
　　我们经常说，拉动经济增长依靠三驾马车。
　　出口，投资，消费。
　　今年二季度，我国外贸数据依旧亮眼，保持了20%以上的增长。不过，出口增长的逻辑已经发生了改变。
　　去年下半年和今年一季度，我国外贸的高增长是全球其他疫情严重的国家，生产生活基本停滞，国际物品短缺，我国是世界产能的不可替代者。
　　到了二季度，虽然最先出现在印度的＂德尔塔病毒＂继续全球疯狂肆虐，可是欧美国家熬不下去，都选择了与病毒共存的经济复苏计划。
　　今年二季度我国出口的强势增长，很大的比例是以美国为首的发达国家，生产产能开始恢复，向我国采购零部件。
　　如果德尔塔病毒下半年没有恶化到逼迫欧美国家再次封城的话，欧美的产能替代一定会快速恢复，所以我国二季度的出口增速，将是最后的峰值。
　　下半年，出口的经济增长动能会减弱。
　　经济增长的第二马车投资，主要分为三方面，房地产投资，地方基建投资以及制造业投资。
　　疫情之后，全球资产疯长，去年以来，我国的楼市符合经济规律的上涨，也带热了房地产投资。
　　可是国家深切认识到房地产的泡沫不能再放大了，因此祭出了金融三大红线。
　　最终房地产投资就在市场走高与国家打压的两股力量撕扯下，增长比较平稳，既不出众，也不拉胯。
　　从上半年数据来看，地方基建投资是比较拉胯的，国家虽然年初说要＂积极的财政政策＂，可实际上上半年并没有多少＂积极的政策＂。
　　官员升迁改革，官员地方主政时期政府负债终生负责制，让地方官员靠地方债搞大基建的意愿降低。
　　同时土地出让金划归税务部门征收，虽然没有减少地方财政财源，可是确实减低了地方政府进行配套基建投资的意愿。
　　从下半年政府 国常会 的聚焦都在财税，打击大宗商品投机等方面，下半年估计依旧不会大范围支持地方基建，这一块短板，下半年不会起飞。
　　如果说政府主导的基建对比疫情前，增速只是有些拉胯，真正让投资这驾马车翻车的，是制造业投资。
　　今年年初，我国制定了＂制造业全年增长10%＂的目标，力保制造业强国的底蕴。
　　可是今年上半年制造业投资两年平均只有2.4%的增长，这恐怕是二季度经济拉胯最重要的数据。
　　经济增长第三辆马车是消费，今年二季度，消费依旧在缓慢恢复。
　　多慢呢？1~4月，消费增长4.2%，1~5月，增长4.3%，1~6月，增长4.4%，就是这么慢！
　　消费不振主要原因有三个，第一个就是疫情改变了国人的消费观念，除了一些刚需消费之外，可有可无的消费都被砍掉了。
　　第二个就是国人的储蓄预防意外的心态，比过去十年的任何一个时候，都高出10%以上。
　　第三个原因，就是国民收入平均值的增长远高于中位数的增长！
　　我们过去的经济数据，经常强调平均数，可是有个笑话就是马云和1000个穷光蛋平均，人人都是亿万富翁。
　　只看平均数，是看不出十几亿中国人里，大多数人真实的财富增减状况的。
　　什么数据更有代表性呢？就是中位数，体现绝大多数人的收入在哪个区间，增长率多少。
　　今年上半年，居民收入平均数增长快于中位数增长，这说明什么呢？
　　说明收入高的富人阶层的财富增长，远高于绝大多数中产阶级或者底薪阶层，导致平均值飙升，中位数增长缓慢。
　　可是富裕阶层的财富增值，绝大多数来源于资产，他们的增值也会再次用于资产投资，而不是消费。
　　支撑全社会的消费总量，消费增长两个数据就都起不来了。
　　也就是说，今年二季度增长低于预期，最大的黑天鹅是制造业增长远低于预期，消费恢复慢于预期。
　　叁、万亿资金入场，楼市股市会好么？
　　我们是今天才看到国家统计局的数据，而这些关系国计民生的数据，肯定更早时间就在高层的案头。
　　因此，很多朋友问，国家上周宣布的全面降准，释放万亿资金，到底有哪些机会？
　　我们就得先弄明白，国家放这万亿资金的目的是什么？
　　他们是拿到了制造业远低于预期以及消费回暖很慢的报告后，制定的万亿计划，所以这万亿资金就是奔着解决这两个目标去的。
　　这次国家降准的文件，不是全面降准一句话，而是对全球所有金融机构有非常细致的考量指标。
　　首先，去年房地产行业的＂金融三条红线＂没有任何松动，确保这万亿资金不能进入楼市。
　　同时考核所有基层银行给他们所在区域的小微企业房贷情况。
　　每年七月，是企业的应税月份，也是一些制造业企业季度结算的月份，因此国家要保障小微企业的资金链。
　　在保障资金链不断的基础上，多出来的贷款，就是要支持他们进行制造业扩张投资，把上半年拉胯的＂制造业投资增长＂给拉回来。
　　在中小企业缓解了资金链并且完成了投资扩张之后，下一步是干嘛呢？就是一些大型企业现在已经在做的事，涨工资！
　　所以站在国家角度，会议上强调的＂不大水漫灌，要精准滴灌＂。这个精准滴灌，就是确保这些钱能够到小微企业手上，最终在小微企业=经营状况好转后，这笔钱要通过职工涨工资，最终变成居民收入，变成消费增长。
　　明白了这个逻辑，我们就能回答许多朋友关注的第一个问题：万亿入市，下半年楼市有机会么？
　　答案是绝对没有。
　　北风不像一些＂砖家＂，爱说模棱两可的话。我的语气是＂绝对＂！
　　过去几年，每当国家降准或者降息，楼市起飞的广告就刷爆朋友圈，这是典型的＂借客杀鸡＂。
　　现阶段房地产行业的＂三条红线＂没有松动，地方政府的债务紧箍咒没有松动，地方政府地产资金驱动吸引力没有提升，这些才是房产短期能否上涨的＂刚性条件＂，甚至比市场上的一些号称＂刚需＂的购房者还要刚！
　　这些条件没有变化，核心城市的房产就涨不起来，三四线城市的房产只能下降，就算网络挂的售价不会降，可是这些挂着的二手房永远卖不出去，能卖的实际价格绝对是低于上半年与去年的预期价格。
　　既然楼市没有财富机会，很多朋友就很兴奋了，万亿资金实实在在的进入了流通，楼市又被绑住了手脚，那下半年股市一定会起飞咯？
　　答案是几乎没有＂稳定趋势牛市＂，整个下半年会横盘微涨。
　　股市没有＂趋势牛＂的原因，是因为和国家降准资金绝对禁止＂脱实向虚＂的政策相违背。
　　去年以来，中小企业的企业主，可以分为两类。一类是在自己的经营领域苦苦支撑的。这些人都压力巨大，没赚到钱，甚至亏损到破产边缘。
　　另一类就是去年疫情以来，企业处于半停工或者完全停工状态，老板将企业流转资金用于＂生产物资的倒卖＂或者直接在家用来炒股。
　　以去年下半年的＂趋势牛＂，绝大部分炒股的中小企业老板躺着赚钱。不干生产，将生产物资趁着大宗商品走高，进行倒卖的，也赚到了钱。
　　干事业的亏到破产，在家炒股和倒卖物资的赚得盆满钵满，这样的制造业现状当然就会导致＂扩张投资乏力＂。
　　国家下半年的重拳就是要把中小企业老板都逼回去干实业。降准导致他们手上的资金变宽裕了，如果股市有大牛市，你觉得一个辛苦干实业的老板，他是选择辛苦的扩大规模再投资，还是跟着大盘躺赢？
　　如何让＂外行人＂赚不到钱？就是不能给他稳定的趋势！
　　就像我国央行二季度打击＂人民币单边升值的趋势＂一样，全世界都知道人民币会长期升值，全世界也知道中国股市目前3500点在全球算地位。
　　可是人民币怎么涨，股市怎么涨，国家的调控能力是很强的。
　　国家的方法，就是＂打破趋势，拉大双向波动的幅度＂。双向波动拉大，依稀心理素质差的散户，会被来回收割洗盘，按兵不动的半年累计增值可能不一定跑得赢理财。
　　能够赚到钱的，必然是专业人士。
　　所以下半年，大家期盼什么买一个股票，稳涨半年，让大神推荐的，这时候很难给出个股。
　　因为不是趋势性大牛市。
　　肆、下半年的机遇在哪？
　　今天文章的核心本来是告诉所有朋友，虽然国家放水万亿，可是这些钱是支撑制造业和涨工资的。
　　任何人在下半年的楼市都没有机会，普通人在下半年的股市也没有机会。
　　大家真正的重心，应该在自己的实业工作上，做一个努力的打工人。因为＂涨工资＂的幅度也是不一样的，你的努力让你涨工资比别人多，让你的消费选择比别人＂更有价值＂，这都是赚到了！
　　可北风的以上结论，一定会被许多人诟病＂这文章看了个寂寞＂或者是＂标题党＂。
　　那北风还是在没有行情里给大家几条干货提示。
　　在下半年没有趋势，看不清选股的背景下， 最稳妥的方法是＂搞基＂，就是买基金！
　　下半年的爆发行业和上半年会截然不同，所以买行业基金，或者某板块指数基金风险很大。
　　但是有一条规律是永恒的，就是年初被大家骂惨的＂梦圆＂基金小妹妹，他的盈利都回来了。
　　什么意思？就是今年上半年盈利能力前十的头部基金，今年下半年肯定能够跑赢大盘！
　　不是说他们上半年押中的行业下半年会切换么？他们怎么还能赚钱？因为上半年复杂的市场大赚，证明了他们的行业调研能力和移仓嗅觉。
　　这些盈利头部基金，下半年会接着涨。
　　第二个机遇是港股中的内地科技股。这些股票因为反垄断和近期的网络审查，都是暴跌状态，但是放眼下半年，是能上去的。
　　大多数朋友会说，我们根本买不了港股里的优质科技股呀。我们只能买投资＂恒生科技指数＂的基金。
　　恒生科技指数，是香港三十家内地互联网龙头组成的指数。今年以来，也在高位回调。
　　今年中美博弈，逼迫在美国上市的头部中概股回来是趋势。他们回来的首选当然是港股，所以从这个角度，香港的内地科技股三十强，会经历洗牌，也会体量更大。
　　但是北风着重提醒的是，香港恒生科技指数每天震荡都很大，非常刺激，不适合国内小白。我上文说的，国内调控A股，破除趋势上涨，改为震荡上涨，这个震荡幅度，比起港股指数，那是小儿科。
　　所以习惯每天盯盘，每天后台要生要死的基础小白，不要碰港股相关的基金。
　　最后一条建议，就是在趋势大牛以及选股无法稳赢的背景下，认准大神，跟随信仰做选择，也是能跑赢通胀的！