三年122!基金大佬的作业,怎么抄最赚?
这周,大消费赛道终于止住了颓势,在低位走出了持续行情。
昨天还小心翼翼跟涨的白酒板块,今天直接不装了,茅台、五粮液上万亿的盘子,6-8个点说拉就拉。
不涨5个点以上,都不好意思说自己是白酒。
这么大的成交量,看来中间有不少机构,又完成了新一轮的布局和调仓动作。
跟还是不跟?
今天我就不摆观点了,全靠数据来说话!
我们先来看看,今年二季度末(6月30日),机构的十大重仓股。
虽然年后跌跌不休,茅台依然稳坐第一大持仓股的宝座。
不过,机构们相较一季度(3月31日),减持了3.37%。
同样被减持的,还有茅台的小弟五粮液、泸州老窖,"免税茅"中国中免、"银行茅"招商银行。
而宁德时代、海康威视、药明康德、隆基股份、迈瑞医疗,则得到了机构的大笔增持。
这五家公司,分别对应锂电池、高端制造、医药、光伏、医械五大板块。
肯定有朋友问,这数据在哪儿查啊?
很简单,只要两步!
1)先打开东方财富网,选择【数据中心】。
2)再在左侧,选择【特色数据】分类里面的【主力数据】。
就能看到机构的持仓数据了。
一般情况下,我会在机构持仓 前200名 中,
选择 机构【大比例增持】 、但股价【没有大幅增长】 的股票,去做基本面的研究。
比如中兴通讯,最近一年跌跌不休的5G龙头,二季度获得了机构16.95%的股份增持。
而股价也在6月底至今,随着业绩和行业景气度的提升,上涨超过20%。
大家也可以研究一下,今天先说回正题~
接下来,我们来对上面的十大重仓股,来做一个短期(1个月)的走势统计,并和同期的沪深300的表现做对比。
组合A:不计增减持情况,分别买入相同市值的这10只股票。(每只持仓10%)
哇哦,不看不知道,一看吓一跳!这个组合一个月,亏损了13.14%。
而同期沪深300的亏损,是-7.89%。
这可太惨了,一个月跑输了5个多点,我愿称这个组合为茅坑组合。
那么,如果只选择获得机构增持的股票呢?
组合B登场!
它只买入获得增持的5只股票,每只持仓占比20%。
结果是这样的:
没有了机构减持票的拖累,这几只股票跑赢了沪深300接近两个点,整体表现还是不错的。
似乎到这里,我们就可以得出结论,
买入机构上季度增持的股票,短期内比遭到减持的股票表现更好,甚至也可以跑赢同期的大盘。
但是我们投资,总不能只看短期,对吧?
更何况,年后跌跌不休的茅台,
今年二季度之前,可是连续四个季度,得到了机构的增持,而且比例都不小。
上一次0.2%以上的减持,还要追溯到18年的一季度。
这些基金重仓股,还是增持的多,减持的少。
所以,下面我们就用长期主义的视角,来看看基金经理的作业,究竟能不能抄。
我们把时钟拨回到3年前,2018年的6月30日。
当时的中国股市,正在向过去几年的最低点加速冲刺。
从后视镜看,这时候配置股票,将在长期获得非常不错的投资收益。
我们看一下当时,机构的持仓情况:
为了保证持股的分散度,我们把同行业的股票剔除,只保留机构持仓比例最高的一只,同时用后面其他行业的公司代替。
这样,我们就拥有了覆盖保险、白酒、乳业、家电、银行等主要行业的10只优秀股票。
同样地,我们按照各10%的仓位买入。
然后我们把时间快进到1年后的19年6月30日。
在不调仓、不止盈的情况下,这个"维姐精选组合"的收益是9.47%。
说实话,我不是很满意
因为同期沪深300的收益,也有9.01%,只是微微跑赢。
那么,还是回到3年后,今年的6月30日看看吧:
经过了三年,这个组合的累计收益达到了51.89%,年化收益率15.41%。
这个成绩怎么样呢?
很多人不太看得上的沪深300,同期的涨幅是48.82%,这次我们也就是微微跑赢。
而近三年,主动型基金经理的成绩怎么样呢?
混合偏股型基金的平均收益是87.96%,混合股票型基金的平均收益是122.79%。
扎心了!跑出了1.8个和2.5个沪深300的涨幅,还是"平均",真的优秀呀~
(突然发现,沪深300拿来当计量单位得了)
这么一比较,基金大佬们的作业,真的不是那么好抄的
有时候我们折腾来折腾去,还没有定投沪深300和优秀的主动基金划算。