晶科转债宣布下修,上市首日稳了三花转债将申购,抢权策略浅析
晶科转债公布下修
昨天收盘刚发文预估5月31日上市的晶科转债,由于转债价值太低,上市首日跌破面值的概率极大,谁知昨晚正股晶科科技就发公告,要下修转股价。
晶科的这波操作是在生生地打各位预估人士的脸啊,可转念一想中签的小伙伴们亏损的概率降低了,想想这打脸打就打了呗!
让我们再重温一下一些核心数据:
截止5月28日收盘,
正股晶科科技股价:5.47元/股
转股价:6.75
转股价值=100/转股价*正股股价=100/6.75*5.47=81.037
显然在晶科科技宣布下修公告之前,其转股价值是比较低的,类比同业相似转债,即便其上市首日溢价率来到20%,其转债价格预估也就只到100左右,破发的风险比较明显。
但是一旦下修转股价,随着转股价值的提升,转债价格大概率也会提升,因此说不上赚多少钱,但相较于转股价前值,其破发(即亏损)的可能性大大降低。具体关于下修的意义与解析可以参见往期视频《转债"下修"的深意与蕴含的套利机会》。 三花转债申购、抢权策略(详解见下文)
三花转债抢权配售 :抢权配售成本投入大,安全垫太低, 建议谨慎抢权配债。
三花转债申购策略:顶格申购三花转债(SZ127036) 三花转债
三花转债,6月1日申购,深市转债,转债评级AA+级,
百元股票含权量为3.8,每股含权量0.8375。
截止5月28日收盘,正股:三花智控,报价22.06元
类似同行业转债
结合AA+评级、相似的转债、正股质地等综合因素分析,预计上市首日溢价率比较接近三星转债(即7.58%,三花转债的评级比三星转债高,预估溢价率还会高),当前三花转债转股价值102.37,预计上市价格110元。 配售份额与投入计算
根据上市公司公告,原 A 股股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日(2021 年 5 月 31 日,T-1 日)收市后除回购专用证券账户等无权参与配售申购的证券账户所持 9,783,096 股以外登记在册的持有三花智控的股份数量,按每股配售 0.8375 元可 转债的比例计算可配售可转债的金额,并按 100 元/张转换为可转债张数,每 1 手为一个申购单位。
则1000/0.8375=1194,向上取整得1200股。
即在5月31日股权登记日当天收盘后持有 1200股三花智控 股票,可以获配一手可转债。 安全垫
转债上市预估盈利:(110-100)元/张*10张=100元
成本投入:1200股*22.06元/股=26472元
安全垫:100/26472=0.38%
如果对可转债交易细则和投资逻辑不清晰,可以参见往期文献:
可转债下修埋伏套利思路梳理
可转债抢权配售流程梳理
一文读懂可转债双低轮动策略
哪些可转债适合提前埋伏,进行抢权配售?
巧用二维度申购分析,规避可转债打新破发
可转债即将过审发行,提前埋伏套利策略
可转债套利正股建仓细节——大配小
浅析 可转债打新中签后会不会亏损?
可转债上市首日开盘价如何预测?
可转债上市当天,如何在较高价位抛售?
可转债套利 在重要的时间点,做重要的事
本文系【财经问投】原创,上述内容,仅用做学习交流,不构成任何投资建议,投资有风险,入市需谨慎,特此声明!
阿根廷华助中心与当地警局座谈讨论抗疫与治安问题中国侨网3月28日电据阿根廷华人网报道,阿根廷当地时间3月27日,阿根廷华助中心主任严祥兴执行主任兼安全组长薛文强理事长兼阿中投资贸易促进会主席何文强等人,在华助中心安全组副组长柯
华为登顶第一!背后有3大巨头力挺,任正非并非孤军奋战日前,胡润公布2021胡润中国消费民企百强榜,华为以1。1万亿元的价值高居榜首。美的海尔等巨头都不是华为的对手。华为能获此殊荣,与自身在智能手机智能穿戴领域的卓越表现离不开显示。2
年报徽商信用卡2020年业绩,有效卡量激增66徽商银行2020年年报发布,徽商银行于2013年11月H股在香港联交所主板挂牌上市。徽商信用卡2020年业绩也在年报中披露,而且数据齐全完整,本刊为首次发布。2020年,徽商信用卡
民企二代接班难,家族信托迎井喷式发展本文来源时代周报作者兰烁经济发展进入新常态,增长动能正转换为高效消费引领和新兴技术创新引领。民营企业势必要从传统行业向新兴科技产业转型,面临较大的增长压力。经济环境变化也对一大批家
陈建军发展才是硬道理,可持续发展更是重要议题打造可持续发展体系是践行企业愿景使命的最佳方式,编制可持续发展报告是向相关利益方以及外界展示高质量发展成果世界公认的最佳方式。圣象25周年之际,确认了以成为绿色人居生活空间的领军企
碳中和机械篇机械制造业投资机会被写进十四五的碳中和,成为了资本市场关注的重点,减碳风口层出不穷在这场减少碳排放由碳中和碳达峰引领的能源革命中,机械制造业扮演着重要的角色。清洁能源的需求,必将带来风电光伏核电的装
养老金不换为社保卡,就不发放了吗?注意一件事分享养老这些事儿每月按时足额领到养老金,这是退休人员所期待的事情。最近就有粉丝问思之想之,养老金发放方式变化,如果不更换为社保卡,养老金就不发放了吗?国家在推进使用社保卡领取养老金
百度回归,什么是真正的二次创业?今天的百度已不再是一个鲜衣怒马的少年,而是一个踌躇满志的青年。回到香港二次上市,是百度的二次创业。3月23日,百度正式在香港上市,百度董事长兼CEO李彦宏这样定义百度赴港上市的意图
新手炒股入门怎么开户?新手开户需要准备好身份证和银行卡。现在开户方式有很营业部办理和网上办理,目前主流的开户方式是网上手机开户。手机开操作简单,按照指引完成开户信息填写即可。开户便捷,流程不麻烦,不用去
中伊25年协议背后,看上伊朗油田的欧盟和日本,如何被断了后路近段时间,我们的外交天团忙得不可开交。先是在安克雷奇怒怼美国,回国之后接待了俄罗斯外长拉夫罗夫,然后又马不停蹄地奔赴中东。3月27日,在中国国务委员兼外长王毅在访问伊朗期间,与伊朗
面对产业变革,传统企业是纠结于财务报表还是投资于未来?原创郑贤玲降虽然这是一个非常严肃的话题,但我可能会用比较轻松的文字来表达一些观点。我想通过要素流动这个角度来分析这个世界新旧动能转换的过程,用一些我们共同经历过的案例来看变化中的世