1月4日,数字人民币(试点版)App在各大安卓应用商店和苹果AppStore上架,面向试点地区用户开放下载;1月5日,北京、上海、深圳等11个数字人民币试点地区用户可在美团外卖中使用数字人民币支付;1月6日,支付宝、微信先后"官宣"接入数字人民币,成为新增运营机构。 本次试点传递出央行数字货币更多细节:1)除六大行+招行,网商银行微众银行也参与运营;2)可认为是DCEP第一个钱包衍生功能:子钱包功能,可有效保护数据隐私。当使用数字人民币在电商平台支付时,用户的支付信息将被打包加密处理,用子钱包的形式推送到电商平台,平台不知道用户的个人信息,可有力保障用户个人隐私;3)验证了此前机构猜测的账户松耦合、账户分级、低级别账户匿名;4)验证了机构此前对于钱包形式的猜测,可能有其它NFC硬件钱包存在,可能出现手环、手套、卡包等多种硬件形式。 机构认为,未来DCEP推出后将对各方产生影响。 1)对C端消费者:整体使用感影响不大,可能更加包含隐私安全。整体看,除硬件双离线环节外,个人使用者感受与传统三分支付差异不大,但由于DCEP钱包在小额场景匿名,同时增加了子钱包功能,在个人数据隐私上可能得到更好的保护。 2)对二层机构银行:利好商业银行增加线下支付覆盖,未来可能更多支付衍生应用。DCEP的流通将有效提升银行运营效率,减少运营成本。此外DCEP在线下零售环节加强推广后,商业银行可增加线下支付覆盖,未来可能增加信贷服务、NYC等更重衍生类服务。 3)对三方支付:主要可能影响线下支付渠道,短期对业绩几乎无影响,长期可能影响增信征信数据获取。我们认为DCEP可能增强银行账户在支付产业链、尤其线下环节的影响力,猜测推广环节有极大可能降低目前互联网三方公司商户扣率(即降低到0.38%以下)。目前三方支付在线下条码支付并无法形成较大盈利,甚至由于推广费用较高实际可能亏损,因此即使线下支付减少,对业绩几乎无影响,但线下支付流水数据是增信服务的重要数据来源,因此可能未来将间接影响信贷类业务收入。 4)对货币政策和金融监管:增强政策执行能力。数字货币形态下央行可推出直达实体经济的货币政策工具,理论上可通过控制DCEP生效状态来引导资金流向;DCEP登记中心的权属信息也能够帮助资金直达实体,防止资金空转。由于DCEP具有具有可编程性,央行可通过电子化数据对再贷款、再贴现等货币政策实现可追踪、可回溯,从而对商行起到监督作用,提升货币政策效果。 相关标的:1)数字货币将推动银行IT供应商提供产业链地位,宇信科技/长亮科技/高伟达等;2)广电运通/拉卡拉等,将有望参与支付推广;3)ATM机与电子钱包存在改造需求,科蓝软件/飞天诚信/新开普/德生科技等;4)与央行数研所合作,或密码与支付商将提供底层技术支持,信安世纪/格尔软件/数字认证等。 搜集整理资料及创作不易,求转发,求点赞,觉得好请关注,谢谢!