2023年包括比特币在内的DeFi将打破传统金融的窗纸

　　2016 年 10 月 3 日，Vitalik Buterin 提出＂运行链上 DEX＂的理念， 催生了我们所说的去中心化金融，也就是 DeFi。
　　Uniswap、Maker Protocol 和 Compound 是最早体验 DeFi 理念的少数几个。 DeFi 的想法诞生于中本聪在 2008 年金融危机后创建的第一个真正分布式的金融系统：比特币区块链。
　　一个建立在分布式、开放式架构上的去中心化金融系统，允许来自世界任何地方的任何人在没有任何中心化中介的情况下自由地进行点对点交易。 有史以来第一次，这种革命性的技术是在没有任何中心化机构或企业贪婪的情况下创造出来的。 2021 年 11 月，比特币网络价值超过 1.3 万亿美元，而 Vitalik 的 DeFi 哲学 TVL 已达到近 2000 亿美元。
　　但是今天，在全球地缘政治冲突、通胀上升、债务上升以及世界尚未从 COVID-19 大流行中恢复过来的情况下，我们陷入了混乱。 当我们寻找更好的解决方案时，比特币的市值也从 1.3 万亿美元的历史高位跌至不足 4000 亿美元，而 DeFi 的 TVL 跌至不足 600 亿美元。
　　火上浇油，我们看到当 Terra UST 稳定币崩盘时，其价值从 1 美元跌至 0 美元，数十亿美元消失，随后龙头三箭资本申请破产，CeFi 贷方 Celsius、BlockFi、Voyager 等。也遭受重创，从此2022年的＂加密寒冬＂正式开始。
　　那么我们如何从现在的位置向前发展呢？
　　距离 2023 年还有不到 70 天的时间，我们如何才能在 2023 年及以后建立一个更好、更安全的金融体系？
　　答案尚不清楚。但是，我们可以从过去中吸取教训。当然，在奔向更美好的未来的过程中，会有很多伟大的想法来改变我们的市场经济， 其中，基于区块链技术的不可变、透明和开放的特性，我特别看好建立在它之上的金融体系。
　　那么，接下来是我对未来一年加密行业各个领域发展的展望。
　　01
　　现实世界资产将上链
　　尽管 DeFi 仍处于起步阶段，但 IMF 发现， 由于全球人口减少，考虑到劳动力和运营成本，它具有成本效益。因为 DeFi 提供了更低的资本成本、进入壁垒和更多的可访问性，以及开源的信息流。
　　今天，我们已经看到一些 现实世界的资产（RWA）在链上移动 ，并且这种趋势将在未来继续下去。最近的一份报告《关于真实世界资产的虚幻简介》表明， DeFi 将通过 RWA 吞并 TradFi。
　　RWA 通常由法院和政府执行的法律合同支持，因此要将其签约成区块链上的智能合约，必须首先由主管执法机构确认，以提供资产的所有权和保护。瑞士的分布式账本技术法案已经做到了这一点：一旦确定要执行的 RWA 条目，开发人员就会将它们嵌入智能合约中，从而提供更高的安全性、不变性和透明度。
　　RWA 可以通过两种方式在链上迁移： 创建一个新的资产类别 （新生） 创建一个 尚不存在的新资产类别。这些资产类别将是 DeFi 原生的。例如，哈希支持的贷款、DAO 债券、分布式参数保险。参数保险又称指数保险，是近年来兴起的一种新型保险。使用区块链的语言，参数保险计划中的各方可以被视为参与分布式账本和点对点网络。 重新分类现有资产（重生） 现有 资产类别（如公司贷款、抵押贷款和主权债务）将成为链上分类账，因为 DeFi 可以继续提供更便宜的资本成本、更好的可访问性、安全性和低准入门槛。
　　02加密之神
　　＂稳定币＂
　　如果比特币是加密货币之王，那么在某种程度上，我们可以称稳定币为加密货币之神。 毫无疑问，稳定币是 DeFi 的最佳发明，它使虚拟资产与现实世界的价值挂钩，并开辟了许多新的用途和机会：抵押品、收益奖励、价值转移等。
　　但与区块链一样，稳定币也有其三难困境：稳定性、资本分配效率和权力下放。 USDT 和 BUSD 等法币支持的稳定币在稳定性和资金配置效率方面取得了很大成就，但缺乏去中心化，而 DAI 等加密支持的稳定币很好地解决了去中心化和稳定性问题，但受到资金效率的影响。在过去的几年里，我们看到算法稳定币越来越受欢迎，并且从 Terra/UST 事件中学到了很多东西。
　　那么下一代稳定币会是什么样子呢？
　　目前还没有人给出正确的答案。但是，它可能是现有产品的某种组合。 像什么： Iron Finance 是一种分数算法稳定币，它结合了铸币税和抵押模型 Frax 协议是另一种与消费者价格指数 (CPI) 挂钩的稳定币。 RAI 是一种利用以太坊铸造的基于债务和算法的稳定币 OHM DeFI 的去中心化储备货币
　　在 DeFi 生态系统中，许多概念将被测试和迭代，直到找到最合适的概念，而使行业能够大规模采用稳定币是关键。 目前加密货币的波动性尚不适合日常生活，但稳定币适合，因此它们的成功对行业很重要。
　　03区块链技术的普及
　　与CeDeFi的兴起
　　摩根大通、汇丰银行、纳斯达克、高盛等公司纷纷拥抱开放分布式账本技术， 区块链技术普及只是时间问题。
　　除了华尔街银行家采用区块链和加密资产之外，我们将在未来几年看到的一个有趣趋势是 CeDeFi 和 DeFi 的世界。 （CeDeFi 是 CeFi 和 DeFi 的联盟，结合了两种金融系统的最佳特性和属性。）  DeFi 阶段，正如 Bankless 所说，是表中金融科技和表中 DeFi 的概念
　　。以下是金融科技成为加密货币最大盟友的一些趋势： Robinhood 通过 Polygon 推出 DeFi 钱包 Coinbase 上有很多 DApp Stripe 在 Twitter 上推出 USDC 支付
　　随着越来越多的机构采用区块链加密，金融科技加紧将去中心化金融整合到他们的平台中， 更多的零售用户将采用加密货币，这将是 2023 年及以后金融服务行业的最大机遇之一。
　　04
　　启动基础设施钱包竞赛
　　钱包是通往 DeFi 世界的门户，没有它们，非技术用户将很难与任何区块链应用程序和协议进行交互。
　　随着越来越多的零售用户进入 DeFi 生态，对 web3 钱包特定功能的需求也在增加。 第一代 web3 钱包很简单，只显示发送和接收的交易，但下一代 web3 钱包需要解决区块链不同垂直领域的特定需求。 Metamask 目前以最活跃的用户领先，但很难说它是否能笑到最后。数字 web3 钱包的竞争仍在进行中，我们可能会看到多个钱包可以满足不同用户的不同需求。
　　Web3 游戏玩家希望拥有一个钱包来展示他们的游戏内物品（皮肤、武器、角色），例如 Fractal（基于 Solana 的 NFT 游戏市场）。NFT 的创建者和所有者可以选择显示其 NFT 艺术收藏品类别的钱包，例如 Phantom 和 Coinbase 钱包，而 DeFi 交易者和投资者将选择提供清晰的投资组合统计数据的钱包。
　　虽然托管钱包为 用户提供更快的可访问性和更好的用户体验，但非托管钱包可能在 Web3 采用和其他金融服务中发挥更大的作用，因为它们提供资产的完全所有权 。
　　加密钱包可用作破解和窃取用户资产并识别未知地址的提示。我们可能会看到钱包对被盗资产实施可逆交易，zkSNARKs（零知识证明）可以证明资金来源，同时仍提供更大程度的隐私。 赢得这场竞赛的关键也是多链钱包，如何更好地与市场融合，链上数据的实时链接，最后是一个简单易行的低门槛进入过程。
　　05
　　DeFi融合万物：NFTFi、GameFi、socialFi、元界等
　　在过去的几年里，基于区块链的经济和金融模型生态系统已经发展成为多个垂直和子行业。但在未来几年，我们可能会看到它们水平移动而不是垂直移动。无论是 NFTFi、SocialFi、GameFi 还是 MetaFi，所有这些都需要与 DeFi 携手并进。 ＂没有 DeFi 元素，元界将缺乏商业可扩展性。如果没有 GameFi 元素，社区将缺乏继续回归体验的动力。最后，如果没有 SocialFi 的视角，就无法建立生态系统的可信度。SocialFi 元素可确保用户和创建者收到增值凭证。＂
　　作者：阿伦库玛·克里希纳库玛。
　　06
　　更多国家将推动央行数字货币（CBDC）的发展。
　　从 2008 年到现在已经过去了 13 年，中本聪的比特币已经成为萨尔瓦多和几个发展中国家的法定货币。 尽管一些政府仍然对比特币怀有敌意，但区块链技术是不可阻挡的。 越来越多的国家正在接受开放式账本技术，一些国家正在通过自己的经济体体验它。
　　继中国之后，欧洲、英国、印度、澳大利亚以及现在的美国等经济大国正在建立自己的中央银行数字货币（CBDC）。现在，超过 6 亿中国公民正在为数字人民币（中国版的 CBDC）设置数字钱包。
　　澳大利亚已经启动了 CBDC 的试点项目。随着更大的经济体继续推动 CBDC，越来越多的经济体将在 2023 年和未来几年效仿。
　　虽然推动 CBDC 的国家是采用区块链技术的标志，但我们不确定世界各地的中央银行会做什么。印度储备银行称 CBDC ＂ 与法定货币相同，只是形式不同，尽管不确定 CBDC 是部署在公共区块链还是私有区块链中＂ 。美联储主席杰罗姆·鲍威尔 (Jerome Powell) 表示，美国 CBDC ＂ 不会是匿名的，它的四个特征将是去中心化、隐私保护、身份验证和可转移性。＂
　　发展中国家可能会设计更开放的 CBDC，以便从比特币和其他加密货币网络中受益，而较大的经济体将采用符合其银行政策、匿名性较低且与比特币和其他加密货币网络更加不同的 CBDC 设计.
　　07实施成功技术战略的技巧
　　在金融体系、经济市场和技术发展的范式转变中。在人类文明中，金融体系第一次变得如此透明、不可篡改、对任何人、任何地点都开放，经济市场变得更加动荡和可及，技术变得更加强大并涉及更多人。 在这种范式转变中，建立金融系统和服务将是最重要的部分。那么，我们如何为所有人构建更好、更安全的金融技术呢？
　　有一些实施技巧，但仅限于金融服务的区块链技术：
　　1）对抵押不足贷款实施零知识证明（ZK-proofs）通过 利用zk技术​证明和使用灵魂绑定令牌的链上KYC，可以对平行ID和抵押不足贷款实现去中心化身份。
　　我们现在拥有的大多数 DeFi 协议都是基于超额抵押的，因为链上 KYC 尚未实施。未来的 DeFi 协议可以为链上 KYC 实施 ZK 证明，甚至可以根据用户的信用或消费历史开始发放贷款。
　　2) 使用基于社交的 NFT 作为抵押品的贷款 随着社交和金融联系变得越来越紧密，下一代金融可以建立在社交 NFT、游戏 NFT 和元界之上。这将吸引更多用户，因为这些子细分市场允许更多的受众。
　　金融产品可以被构建为为社交 NFT、游戏 NFT 和虚拟土地提供贷款作为抵押。
　　3) 以 DAO 为中心的金融 服务目前不确定如何围绕 DAO、行会甚至 web3 社区构建金融服务。但我们已经确信，DAO 和行会基本上是下一代组织甚至公司。
　　DeFi 协议将在向 DAO 和公会借贷的创新中发挥巨大作用，预计市场前景广阔。
　　4) 互操作性—— 未来只建立在一条链上的多链金融服务是如此孤立，以至于未来的 DeFi 肯定是多链的。由于一条链的资产只能原生存在于其原生链上，因此可以构建打包的资产和桥梁，与其他链进行交互。
　　资料来源：德米特里·贝伦松，2021.9.8
　　例如，Polygon 有超过七个链： Polygon 主网 – 修改后的权益证明区块链， Polygon Supernet – 专用于区块链的应用程序， 多边形可用性——以数据可用性为中心的区块链， 多边形零， 多边形米登， 多边形 zkEVM-zk-rollup 区块链。 多边形夜幕降临
　　5）简单易用的 DeFi 入职流程 目前 DeFi 的入职流程过于复杂。一个几乎没有技术背景的普通人将无法处理前 5,6 个步骤。对于下一代基于区块链的金融服务，易于使用的入职流程将是关键。ENS 域名应该是易于阅读的地址。最重要的是，简单的用户体验和简单的入门流程将成为 DeFi 的重要组成部分。
　　6) 市场基础设施、工具和发现平台 为了大规模采用，我们需要更好的市场基础设施、工具和发现平台，用于 NFT、DApp 和 DeFi 协议。
　　7) 社区和目标经理 与 web2 公司不同，web3 组织主要是社区驱动的。为了赢得 web3 比赛，社区和 DAO 将发挥核心作用。
　　8) 除了社区驱动之外，下一代协议、项目和服务将是开源的，定期接收社区反馈，对其进行迭代，并在社区支持下以开源协作方式构建它们。
　　9) 正在改变竞争格局的 技术 一些正在改变竞争格局的技术： 防零知识
　　零知识证明是密码学中最具创新性的概念之一。与之相关的协议和服务将在未来几年取得巨大成功。 L2 链上扩展
　　由于 Leyer1 区块链因在去中心化和安全性方面立足而受到可扩展性的影响，因此像 Polygon 这样的 L2 链是可扩展性的解决方案。越来越多的 DApp 和服务将构建在 L2 链之上，而不是直接在 L1 链上。 灵魂绑定令牌（SBT）
　　SBT 是区块链的最新发展之一。与 NFT 不同，SBT 不可转让，但代表一个人的身份。它将成为密码学中最有趣的技术之一，并将改变我们看待在线身份、在线社会地位，甚至学术记录、医疗记录、信用记录等的方式。 跨链桥接协议
　　随着协议变得越来越链化，跨链桥将在连接和弥合多链差距方面发挥重要作用。跨链跨桥协议将是托管大多数资产的未来，也是跨链互操作性的解决方案。
　　08
　　总结
　　市场正在经历＂加密寒冬＂，生态系统坚守叙事，建设者无眠地建设，一切都在稳步发展。正在建立更好的协议，风险资本继续注入现金，社区仍然强大。从灵魂绑定到零知识证明，从社区到开源，从 L2 到桥梁，下一代金融系统将完全归用户和资产持有者所有。