ASML的阳谋？中国要警惕DUV光刻机扩产倾销的陷阱

　　不久前，光刻机巨头ASML宣布扩产EUV与DUV乃至于下世代EUV设备计划，该事件引发不少讨论。
　　根据ASML的计划，其年产能提高到90台EUV和600台DUV光刻机，并表示基于不同的市场情景，ASML预计2025年其年收入在约300亿欧元至400亿欧元之间，此后ASML宣布了一项新的股票回购计划，计划回购最高 120 亿欧元的股票，在 2025 年的 12 月 31 日之前进行。
　　全球性芯片过剩，ASML扩产光刻机，卖给谁，能卖得动吗？很明显，这是要在中国市场加大DUV光刻机的出货量。
　　行业内一直有一种声音是，ASML与美国闹翻了——美半导体对ASML进行游说限制DUV光刻机的出货，ASML公开反对美国的施压，ASML也表示，DUV光刻机是一项成熟的技术，他们出货不需要获得许可。
　　然后就是ASML已经做出决定，制定了DUV光刻机出货目标，计划在2025年将产能提升至600台，主要是面向中国市场。
　　但事实上，这可能是ASML试图延迟中国市场光刻机关键技术突破的另一种阳谋，真相并非这么简单。
　　ASML为何在这个时候扩产DUV光刻机？
　　为什么这么说呢，这其实要从全球芯片市场的现状来看。在全球芯片产能过剩的情况下，中芯国际却在投入500多亿扩产28nm，这意味着全球芯片过程，中国没有过剩，中国市场有庞大的需求，因此，中芯国际需要扩大产能来满足市场需求。而与此同时，全球28纳米以上芯片最大制造产业集群就在中国，也只有中国还存在增加订购DUV光刻机的市场空间。
　　中芯国际扩产的另一方面原因是响应国家政策，因为国内提出芯片供给未来国产化要达到70%，要实现这样的目标，就必须扩大产能，另一方面，为了芯片的战略安全也需加快国产替代，减少对外依赖。
　　而不同于7nm以下的高端芯片更多用于小部分行业领域，28nm是成熟工艺，在很多行业用到，所以先稳安全，再攻克难关是比较现实的路径。
　　从国内对芯片的需求来看，28nm的芯片产品可以应用于新能源汽车、自动驾驶、家电、通信，以及物联网设备、路由器和机顶盒等领域，比7nm、5nm制程的芯片的市场需求要广泛的多，基本上可满足市场90%需求。
　　尤其是汽车电子绝大部分还是要28纳米以上的芯片制程。由于国内汽车产业在高速发展，对28nm的芯片需求非常庞大，因此，国产产能需要进一步提升，降低对进口的依赖，提升国产化率。
　　很显然，ASML看到了中国市场对7nm以下芯片的庞大需求，因此，从趋势推断，国内依然需要采购ASML公司的光刻机作为主要生产设备，甚至中国未来几年对DUV光刻机的需求是非常庞大的。
　　2021年第一季度销售数据显示，中国大陆从ASML采购的设备销售额占比从22%大幅上涨至34%，成为ASML最大市场。
　　业内均知，芯片制程只要进入7nm，所生产芯片用的晶元仪器就得使用荷兰ASML公司的EUV光刻机，因为EUV光刻机的制程精度是当下最高的，能有效提升高端芯片产品在生产过程中的良率，也只有EUV光刻机才能够对它进行大规模加工，增大产出效率。目前中国最需要的EUV光刻机是被限制出货的。
　　而中国的DUV光刻机水平正在提升，目前很可能正在接近荷兰ASML公司DUV光刻机的水平。这才是荷兰ASML公司与美国焦虑的根源。
　　此外日本佳能与尼康都在扩建光刻机产能，试图占据中国空出来的市场，这肯定也是美国也不愿意看到的，而尼康佳能在光刻机技术层面的自主性要好的多，这两家公司在光刻机层面基本上不包含美国的核心技术，并且在DUV市场依然占据着一定的市场份额，实力也不容小觑。
　　ASML要把产能提升到600台，这意味着它一家公司就足以包揽全球中低端光刻机的需求，包括中国市场的需求，那么这其实就变相压制了佳能与尼康在市场上的生存空间以及它的逆袭机会。当然也包括想压制中国光刻机崛起。
　　ASML公司反水,美国与ASML公司的自导自演？
　　所以，一切就非常清晰了。所谓ASML公司反水，与美国的禁令对抗，ASML不仅没有＂听话照办＂，而且还发出了警告，称如果不把DUV光刻机卖给中国，那么全球半导体行业将面临中断的风险，因此破除阻力要向中国出售光刻机等等现象。
　　这其实是一个自导自演的双簧戏码。真相可能是，ASML公司破除阻力要向中国出售，扩大中国市场的份额，很可能也是美国授意的。
　　我们从ASML公司的股权架构与技术构成就可以知道，ASML本身就是一家美国公司，在光刻机的生产中，ASML采用的是全球产业链分工的模式，但光刻机的核心零部件光源，包含了德国、美国等多个国家，但主要来自于美国的企业。
　　美国Cymer公司是全球唯一一家极紫外光源供应商，只要Cymer公司切断极紫外光源供应，ASML的EUV光刻机就造不出来了。
　　截至2020年末，阿斯麦的EUV光刻机中，美国零部件占比达55%以上。而且，阿斯麦的前三大股东均来自美国。所以，阿斯麦光刻机的实际控制方就是美国，ASML公司最大的股东是也美资本。只不过它的总部驻扎在荷兰而已。
　　核心原因在于，中国大陆的光刻机事实上在加速前行，而且与国内客户的合作也在加强。比如积塔半导体的多次半导体设备招标中，国产光刻机均有中标份额。
　　从目前来看，国内企业和各科研单位对光刻机、EDA软件、光刻机胶等设备和材料进行了攻克，上海微电子于今年通过了28纳米光刻机的技术检测和认证，28纳米已经算的上是中端光刻机了，目前已处于量产阶段。据悉上海微电子将在明年向国内芯片制造企业交付28nm光刻机。
　　当然在目前来看，国产DUV光刻机进展还处于保密阶段，毕竟，其中涉及到一些保密的敏感内容，但是国产光刻机很多关键的部分都已经取得了技术突破这是没有疑问的，组装成整机或许只是时间上的问题。
　　这也是为何，ASML公司有了与美国闹翻的假象。因为如果真正如果是基于利润最大化的需求要与美国闹翻，ASML公司要卖的是中国市场最需要的EUV光刻机，而EUV光刻机的利润也远高于DUV光刻机。
　　当前如果再不＂闹翻＂，DUV光刻机将丧失很大一部分市场份额，中国已经连续二年，成为全球最大的半导体制造设备买家，支出额同比增加58%，达296.2亿美元。
　　以往的历史经验告诉我们，一旦中国在某项技术领域取得突破，国外品牌会开始加大出货，甚至通过市场降价倾销的方式来限制国产品牌研发投入与产品竞争力。
　　如果未来某一天，中国EUV光刻机取得重大进展，那么同样的，ASML公司同样也可能会上演一出与美国资本＂闹翻＂的戏码，要向中国大量出货EUV光刻机。
　　中国要警惕关键技术突破节点，国外公司扩产销售的＂陷阱＂
　　事实上，国内光伏产业的发展其实就告诉我们，如果基于短期的成本走入国外科技产品的倾销陷阱，从长期来看，其实是压制了自己的长远发展。
　　中国的光伏产业的发展间接得益于过去美国等西方国家从原材料多晶硅以及晶体硅薄膜太阳电池与光伏应用技术等核心技术的封锁，倒逼中国自主替代培育了整个光伏全产业链，反过来卖向全球。
　　技术创新是由市场需求推动，现在中国庞大的半导体市场需求摆在这里，市场需求必然会驱动技术创新去逐步攻克光刻机技术，这个是时间问题，在政策的大力扶持下，明眼人早已经看出变化与风向，国内的光刻机厂家当前的人才、市场、利润相比以前均有很大提升。
　　从光刻机到高端芯片这种领先国内几代的产品，此前之所以国内发展不起来，得益于国外巨头通过开放市场竞争完成垄断性销售，压制了国内的研发投入与产品竞争力。
　　禁售反而为国内市场培局竞争真空环境，出现国产替代浪潮，从最近几年来看，在许多领域，国外同样的产品，价格是国内供应商的一半，但是国内采购方开始变了，更加倾向于国内的产品。
　　因为他们越来越多的意识到，一套不受裁外力影响的供应链要比短时期的成本压缩要重要的多。毕竟，短期内成本上去了，是少赚点，但如果在某个环节采用了国外关键产品，可能是生死存亡的问题，毕竟，不是每个公司都能像华为一样，可以承受巨大的制裁压力。
　　因此ASML公司扩产DUV光刻机，算是一种西方的老伎俩了——国内某项技术没有突破时封锁，即将要突破的时候就解禁扩产，未来或还将降价销售，你研发出来了，价格还更高，技术还没人家成熟，但现在别人已经在降价敞开卖，你研发出来的产品在市场上就没有竞争力了，这本身就是一种用低端产品倾销来打断你自主研发路径的策略。
　　在这种情况下，要平衡利润与产出成本，国内的研发推进进度往往又停滞下来，这才是更大的隐患。
　　有业内人士讲了一个航天产业的真实案例——当年飞机上的某个非关键部件原来只有瑞典和法国可以生产，价格是7-10美元/个，而一个飞机用量是以万为基数的，国内得靠进口，还经常面临着不靠谱的交期。
　　但是国内在杭州有一家工厂，后来将该技术攻关了，瑞士与法国的工厂则立刻找杭州这家公司谈，重新改了报价，2-3美元/个，直接向各大飞机制造公司降价销售，而且交期也非常准时了。但与此同时，也阻断了国内部分公司在这该项关键部件上的持续研发与技术提升。
　　典型的还有维生素C。上世纪70年代，国内在维生素C的生产技术上被国外卡脖子，全球维生素市场被瑞士罗氏公司主导，占据了全球50%~70%的维生素市场，中国每年要花费大量外汇进口维生素C。后来1980年，中科院微生物研究所成功研究出＂二步发酵法＂，打破罗氏在维生素市场的垄断地位。
　　但这个时候罗氏将维C价格在原有的基础上下降70%，短短3年时间，维生素C的价格从18美元跌到了5美元，又跌到了4美元，在这种降价倾销的打击下，我国许多生产厂商无利润可图，数据显示，当时26家维生素C生产企业倒闭了22家，最终只有4家挺了过来。
　　对于中国来说，尽管国产替代已成共识，但短期利润与长期成本投入的压力又是非常现实的困境，如何走出这种扩产倾销的短期利润收入增长的陷阱，其实并不容易，不过在经历过一系列禁售事件之后，国产替代的觉悟要比以往好的多，都意识到要把自己的产业培养起来。
　　但目前依然要警惕ASML公司扩大DUV光刻机出货背后的战略意图与软＂陷阱＂，过去关键节点的降价倾销打击案例仍然历历在目。
　　如何避免在关键节点遭逢解禁与降价大倾销而打断研发进程，这事关整个光刻机以及芯片产业的可持续发展，而国内厂商与产业链依然需要要平衡好短期利润与长期战略之间的关系，走好自己的路。
　　作者：王新喜 TMT资深评论人 本文未经许可谢绝转载