经济分化越来越明显！车市火爆，旅游冰冷，土木老哥的春天来了？

　　大家好，我是蓝白。
　　时间来到了10月，这一年终于快熬过去了。
　　和上半年所有人都有一种泥沙俱下的感受不同，最近几个月，有的行业看到了复苏的希望，有的行业不知何时能走出漫漫长夜。
　　像小马过河故事里的松鼠和老牛一样，冷暖自知，悲欢却不相通。
　　文旅部的数据，国庆7天长假，跟2019年对比，人次恢复到了60%，收入只恢复到了44%。
　　为啥收入的恢复，小于人次的恢复呢？
　　只有一个原因：费用低，将就着去玩的本地游增加了。
　　比如我们看游客的出行半径，已经缩短到了118公里，比去年又降了16%。
　　我们再看汽车销量，从6月开始，已经连续3个月增长。
　　汽车出口、新能源汽车产销全都创出了历史新高，完全摆脱了上半年的萎靡。
　　购置税减半，加上自主品牌和新能源异常火爆，让车市刚出ICU，就去蹦迪。
　　说车的，卖车的，买车的，造车的，他们似乎都看到了自己光明的未来。
　　在我们庞大的经济体系中，文旅是服务业的中流砥柱，汽车是制造业的明珠。
　　是的，行业的兴衰，如今已经达到了极致的分化。
　　抛开时代、宿命、周期、大棋这些宏大叙事的词汇，这一期，我们还是从PMI聊起，从数据里找答案，看看不同行业现在所处的境况，谁在大口吃肉，谁在吃糠咽菜。
　　谈不上什么趋利避害，只希望能看一看高速社会变迁下的微末变化。
　　最近统计局发了9月份的PMI，这个指标一般是每个月的最后一天发布。
　　为什么说它比较重要呢？
　　因为PMI涵盖的范围太广了，下面还有5个扩散指数：新订单，生产，雇员，供应商配送时间，主要原材料库存。
　　从采购量，原材料库存，再到生产量、产成品库存，最终形成订单量。
　　除了制造业PMI，还有非制造业PMI，也叫非制造业商务活动指数，其中又分了建筑业PMI和服务业PMI。
　　从上到下，从左到右，如同一台精密扫描全身的体检机器，经济表现得怎么样，看过之后，心里大概会有个数。
　　下面看数据。
　　先做个大概扫描，9月的制造业PMI恢复到了50.1%，重新回到荣枯线上方，比预期好的多，但非制造业指数比起上个月还在下降。
　　大眼一看，跟汽车和文旅的表现，正好能对得上。
　　那有人说了，还有个指标叫财新PMI，9月降到了49.3%，为啥跟官方PMI走势截然相反？
　　其实这也正常，官方的PMI抽样调查企业有几千家，大多是体量规模巨大的央国企，范围也广，覆盖全国。
　　财新PMI抽样范围只有几百家，规模小，大多是东南沿海的制造业民企，数据起伏肯定更大。
　　所以，咱们从制造业、建筑业、服务业这三个方面展开。
　　这次最亮眼的指标是制造业里的生产指数，环比上升到了51.5%。
　　原因很简单：天气。
　　七八月份的高温有多恐怖？
　　大江南北，遍地的红色高温预警和限电保供，制造业呢，往往是每个地方的高耗能大户，电解铝、氧化铝、钢铁、水泥更是限产重点行业。
　　尤其是川渝地区，上市公司里，像京东方的LCD生产线，泸天化、四川美丰的尿素生产线，都发公告停产限产，整个四川的11家电炉钢厂几乎都停产了。
　　9月天气转凉，开工率自然上去了，像华东、山东的沥青开工率都明显上升，还有汽车起重机、挖掘机、泵车、摊铺机，这些设备的开工率都出现了明显增长。
　　还有上面说的汽车，十一长假，有的厂商展车都卖完了，提车最早也要到春节，你说消费不好吧，有的人宁可忍受漫长等待，排队去提几十万的车眼都不眨。
　　总之，因为天气凉爽、中秋+国庆双节的影响，还有金九的传统工厂开工旺季，农副食品加工、食品及酒饮料精制茶、医药、汽车、铁路船舶航空航天设备制造，现在赶紧趁着九月十月干活，制造业PMI自然也不差。
　　下面说建筑业。
　　在基建为王的2022年，纵然有茫茫多的学子对土木工程避之唯恐不及，但这个行业还在延续着它神奇的生命力。
　　9月的建筑业商务活动指数上升到了60.2%，其中土木工程建筑业PMI61.0，已经是连续第4个月扩张了。
　　建筑业分两块，一块是房建，一块是基建，现在都在赶工。
　　房建很好理解，有的地方为了整治烂尾楼，都开始抓人查税了。
　　前几天一家非标违约的示范房企，内部信里也说，在这个最艰难的时刻，将会倾斜所有的资源去＂保交楼＂。
　　为了责任也好，害怕问责也罢，保交楼这阵势，哪个开发商都害怕。
　　基建超预期也是情理之中的事，前段时间跟大家聊过，铁公基的额度又充值了不少，增加3000亿的政策性贷款，5000多亿的专项债，还要求10月底之前必须发行完毕。
　　基建通的数据，8月份全国开工公路、地铁、水利、城市开发、产业园重大项目有28个，总投资3800多亿。
　　央企的订单几乎拿到手软，上半年五大建筑央企：中国建筑、中国中铁、中国铁建、中国交建、中国电建，新签基建类合同金额达到了3.9万亿，同比增长26.4%，三年平均增速达到了23.2%，远远高于基建的投资增速。
　　可有一点，虽然建筑业不缺活也不缺钱，但有个指标挺有意思：
　　从用工上看，建筑从业人员指数是48.3，连续6个月处于临界线以下，招工难的形势还是很严峻。
　　土木老哥的春天，并没有随着遍地塔吊、挖掘机的轰隆声而到来。
　　最后说说服务业，还是一如既往，毫无期待，令人扼腕的低迷。
　　服务业商务活动指数降到了48.9%，零售、航空运输、住宿、餐饮、居民服务全部低于45%。
　　居民的生活半径，还在下降。
　　其实衡量服务业是不是景气，看交通数据就够了。
　　广发宏观的数据，9月前18天，全国十大城市地铁客运量日均是3537万人，比7-8月数据4000万人次明显降低了。
　　截至9月29日，全国执行航班数量日均值是5981架次，环比8月降幅高达41.9％。
　　我实在太怀念，曾经各大景区拥挤不堪，高速公路连绵堵车，高铁挤上来一堆人补票的黄金周了。
　　还有一个没说。
　　几乎以一己之力，撑起2022年中制造业基本盘，保住千万人饭碗的出口外贸，有点顶不住了。
　　9月新出口订单指数是47%，开始明显下降了。
　　这不单单是我们的问题，美联储暴力加息不知何时才是尽头，欧洲的能源已经不是问题而是危机了，全世界似乎都坠入了需求衰退的旋涡。
　　李奇霖的报告里说，同样是出口导向的经济，韩国9月前20天出口金额增速，从3.8%暴跌到了-8.7%。
　　国内港口的数据，9月上旬，八大枢纽港口外贸集装箱吞吐量，同比增速自8月底-2.2%，降到了-14.6%。
　　我们再来看一遍这份经济体检指标。
　　经济在复苏吗？
　　当然在复苏，否则我们不会看到那么多的工地工厂开足马力生产。
　　只是在茫茫多地365行，我们看到有的行业如日中天，有的行业江河日下。
　　可我们的生活中，本来就应该被各行各业，各色人等，三教九流来填充。
　　一个人的消费就是另一个人的收入，一个企业的投资就是另一个企业的收入。
　　我最近在看百年孤独，小镇马孔多兴盛的起点，是从乌尔苏拉失踪5个月后，带领大沼泽另一边的人群回家开始的。
　　小说里讲道：
　　这群人，说的是同样的语言，抱怨的是同样的痛苦。
　　他们的骡子驮着食品，牛车满载着家具、家居用品，都纯粹是些普通的人间物事，毫无噱头地出售；他们贩卖的乃是日常现实。
　　每月都能收到邮件，见惯了各样改善生活的机器。
　　马孔多昔日僻静的小村落，很快变成繁华的城镇，有了手工作坊和店铺，还开通了一条永久商道。
　　第一批穿尖头靴戴耳环的阿拉伯人就沿商道而来，用玻璃珠链交换金刚鹦鹉。
　　分配土地，铺设地基，修造围栏，规划街道。
　　人流交织，物资通达，五行八作是繁荣的起点。
　　马孔多是虚构的城镇，而我们的经济系统，却是触手可及的现实。
　　房地产、教培、互联网的路子，前几年走歪了，可它们确实提供了庞大的就业，亿万人的生计。
　　从小树苗到参天大树，勤加修剪和靠天收成的结果，当然也不同。
　　资本扩张与算法侵蚀，教育内卷、高房价、高负债带来的反噬，这个课上得太沉重了。
　　现在，我们要做的是矫正，而不是直接把树连根拔掉。