证券期货违法举报制度征求意见应重奖举报人且不设奖励上限

　　千呼万唤始出来，在经过了三年半的等待之后，《证券期货违法违规行为举报工作规定(征求意见稿)》（以下简称＂《意见》＂）终于在11月25日发布，并向社会公开征求意见。
　　此次《意见》的出台令人关注。毕竟举报制度是资本市场加强市场监管打击违法违规行为的一项重要制度。因为违法违规行为具有一定的隐蔽性，监管部门有时很难发现，在这种情况下，举报制度就显然尤为重要了。所以任何一个资本市场都需要重视举报制度，而且越是监管严厉的市场就越发重视举报制度的建设与落实。
　　就A股市场来说，最近几年也一直都在强调要加强监管工作，要严厉打击各种违法违规行为。最明显的是从2020年3月1日起施行的新《证券法》加大了对各种违法行为的打击力度。因此，A股市场同样需要重视举报制度的建设。然而，目前A股市场实行的举报制度还是2014年6月发布的《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》，因为已经过去了8年多的时间，有关内容已明显不适应目前股市发展的需要。因此，对举报制度的修改完善有必要提到日常工作日程中来。
　　也正因如此，2019年5月，在中国上市公司协会召开的2019年年会上，证监会主席易会满提出，研究优化有奖举报等制度机制，加大惩戒力度，增强监管震慑力，让做坏事的人必须付出代价，让心存侥幸的人及时收手。也正因如此，对举报制度的修改完善就成了市场的一种期待。终于在经过了三年半时间的等待之后，易会满主席提出的＂研究优化有奖举报等制度机制＂终于有了下文。
　　从《意见》的内容来看，对举报制度涉及到的方方面面都作出了规定。比如，举报的方式、对举报人的要求、举报需要符合的条件、举报奖励适用的举报范围与不适用的范围等。《意见》同时规定，举报人与被举报人相互串通，骗取奖励的，由中国证监会撤销奖励决定，收回已发放的奖金；违反相关法律法规的，依法追究行政法律责任；涉嫌构成犯罪的，依法移送司法机关追究刑事责任。
　　当然，市场对举报制度最关注的还是有关举报奖励的规定，这也是举报制度的重中之重。《意见》也就此作出了明确的规定：举报在全国有重大影响，或涉案数额巨大的案件线索，每案奖金限额从30万元提升为60万元。内部知情人员有重大贡献的，最高金额从不超过60万元提升为120万元。这也意味着，根据《意见》，举报制度奖励的上限也就是120万元。
　　应该说，在《意见》里，证监会确实加大了对举报人的奖励力度。比如，举报在全国有重大影响的案件，奖金限额从30万元提升为60万元。内部知情人员有重大贡献的，最高金额从不超过60万元提升为120万元。可见最高奖励都翻了一倍。由此可见，管理层对举报奖励的重要性还是有着正确认识的。
　　不过，尽管举报奖励的上限翻倍了，但总体说来，《意见》规定的举报奖励金额还是太低了。比如，根据《意见》第十四条规定，举报事实清楚、线索明确,经查证属实,已依法作出行政处罚且罚没款金额在 50 万元以上的,按罚没款金额的 1%对举报人进行奖励;已依法移送司法机关后作出生效的有罪判决的,酌情给予奖励。奖励金额不超过 30 万元。只是按罚没款金额的 1%对举报人进行奖励，这与美国股市相比，这个奖励就显得微不足道了。在这个问题上，美国股市的做法无疑是值得我国股市来学习与借鉴的。
　　根据美国的举报制度，当对违法者处以的罚款超过100万美元时，举报人可获得奖励是该罚款金额的10％到30％。而且美国股市的举报制度对奖励金额不设上限。比如，去年9月15日，美国证监会（SEC）向两名举报人发放了巨额的奖励，其中一位举报者获得了1.1亿美元的奖励。而截止目前为止，美国证监会发布的最大举报奖励金额为1.14亿美元。正是这种重奖，激励着美国的举报人不断地向美国证监会提供各种违法犯罪的线索。据统计，自2012年首次颁发奖金以来，美国证监会已经向超过250名个人发放了约12亿美元的奖金，这显然是当下的A股市场所望尘莫及的。
　　在举报制度建设方面，美国重奖举报人的做法是值得肯定的。因为只有重奖举报人，才能调动举报人的积极性与热情。如果一项举报，举报人只能获得10万、20万的奖励，这是很难调动知情人举报的积极性的，因为这种奖励与举报人可能要承担的风险完全不匹配的。因此，即便某些知情人对某些违法犯罪行为知情，他们也不会就此进行举报。因为他们所要承受的风险与压力远远不是10万、20万的奖励所能匹配的。甚至就是60万、120万元也是与举报人可能要承担的风险无法匹配的。相反，如果能够得到千万、几千万甚至是上亿元的举报奖励，这就值得知情人为之一搏了。因为得到这些巨额的奖励之后，举报人完全可以到另外一个地方去过自己安稳的日子，而不必担心被举报人的报复。
　　因此，要让举报制度真的助力股市监管，成为打击市场违法犯罪行为的一把利剑，那么，《意见》就有必要大幅提高对举报人的奖励力度，也将奖励金额提到了罚没款金额10%到30％的水平，且不对奖励金额的上限进行限制。这种做法不仅可以调动一些知情人士进行举报的积极性，同时也是对举报行动的一种肯定，从而有效地打击资本市场上的一些违法违规行为，并助力中国股市的健康规范发展。
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