国产替代之信创崛起，信创行业整体介绍（附股）

　　转自兴业计算机团队
　　一、行业信创整体介绍
　　党政信创： 从2019年开始，正常来说到今年6月份整个党政3期采购结束，但受疫情影响预计到年底结束；
　　行业信创： 今年是元年，国家密集发文。早期发29号文，现在发79号文，把行业信创的时间节点和要求提出来，基本跟党政信创一致是一个5年计划。目前要求，各个央国企单位报信创的量和进展。国资委统一牵头，工信部下发指导意见；
　　金融行业： 2020年有一期试点，集中在5大行和头部股份制银行；2021年二期试点，今年三期试点，原来350家金融机构包括银行、保险、证券、基金等都要有部分替换，目前已下放到城商行。2025年需完成整个替换，目前采购已进行一部分，五大行采购比较多，股份制银行和商业银行陆续开始有采购计划；
　　电信行业： 因华为和中兴受美国制裁，2019年开始就有国产化采购需求，三大运营商把信创服务器比例40%，办公PC及笔记本产品今年已开始统一招标。中国移动大概11月份会公布整个这一期它的办公PC和笔记本的招标情况。这次发了10万台左右的终端。联通正在做集采测试，预计有5W台左右的PC和笔记本产品。服务器集采方面，移动一年两采、电信一年一采、联通两年一采。移动今年的2次招标已结束，正在做明年采购计划。 联通年底会有采购，电信明年年初有采购；
　　能源行业： 中石油中石化已做完测试工作，预计年底或明年初出相关招标；
　　电力行业： 主要是国网和南网，国网目前采购了3000+PC，南网采购了2000+服务器。主要以试点为主，还没有大
　　规模批量采购。明年预计有增量。总的来说，今年受疫情影响+党政信创3期没结束，行业信创进度不及预期。
　　二、提问交流环节
　　Q：未来信创产品选型的安排？
　　A：去年有信创目录，今年没有目录，行业信创走向市场化运作阶段。目前政策以各大核心CPU为主，其他只要是自主、创新的产品就可以是信创产品。行业信创中非六大芯片的CPU产品，如锐芯微，国科微也在采购需求里。国家队行业信没有提过多要求，信创产品越来越模糊，竞争格局越来越激烈。
　　CPU格局：仍以6大厂家为主；操作系统：竞争格局有变化，服务器的操作系统，包括金融、电信行业已开始选用国内开源生态。欧拉、龙蜥操作系统均有被用户选择，因这块成本比较低；数据库：阿里、华为、海量计算等厂商的数据库都有被运用。云平台：产品主要是基于开源生态的二次开发。信创目录整个比较空白，所以主要以市场为导向，选用物美价优的产品。党政信创有国家有资金扶持，行业信创没有，所以整个政策上没有过多要求。未来格局还是靠产品能力说话。对于美国芯片采购比例会慎重，对国外软件也有限制，但并不是完全不允许买。
　　Q：怎么看新一轮信创的价格水平？
　　A：采购价格：从集中采购来说，目的就是把价格打下来。现在一些厂商为了提升市占率或有上市需求，恶意压价。
　　从今年整个市场情况看，这种做法得不偿失。目前一些数据库厂商之间，有在相互协商维持价格了。因信创产品成本比较高，价格战是打不长的。今年初价格战打的比较凶，特别是软件产品出现长期授权模式，这对企业经营非常不利。目前看，整个价格会趋于平稳。我认为，持续打价格战得不偿失。未来，预期价格有望回升，价格体系可以维持。
　　Q：相关政策回顾及展望？
　　A：最早2020年两行一会下发《金融行业信创试点》；今年年初国资委下的29号文，作为指导性文件提到了采购应当以购买信创产品为主；今年9月28号下79号文，明确要求，以争27年之前全面完成办公信息化，尽量完成经营决策系统，基本完成核心业务系统。具体比例，办公100%，经营决策85%，核心业务60%以上；11月份，国资委要求各行业单位上报，整体的信创规模及节奏。目前看，政策比较有倾向性。明确要补齐关键技术短板如国产芯片、操作系统、超级计算、核心算法的核心技术，发展云计算、软件、关键技术研发。重点提出，2+8行业信创领域，包括党政、金融、电信、能源、电力、公路铁路、教育医疗等行业；前段时间提出贴息贷款政策，要求采用信创产品，才能申请贴息贷款。党政领域省和市一级单位的办公终端替换已经差不多了。未来党政信创主要是从国资委信息化、公检法司的核心业务系统、大数据系统，海关等领域进行替换。倾向于随着行业信创，做省一级、市一级的当地采购建议。金融电信也明确表示要进一步加大国产化比例。明年市场会比今年好很多，今年属于政策密集发，但节奏断档的情况。预计，未来3-5年是信创爆发期。
　　Q：量的角度各行业的信创空间？
　　A：存量看，党政PC大概2000多万台；教育医疗2000多万台；央国企大概3000多万台。预估思路如下：公立教育和医疗专业技术人员约1430万人，看行业占比80%。根据IDC数据，2017年我国教育和医疗行业PC出货量分别为 510万台，67万台。按照6年生命周期和公立教育人员占比，预计公立+教育规模2800万左右规模。党政方面，根据党政机关人员数量，20年4500多万人，减去前面的公立教育和医疗人员，预估整个党政和事业单位约2500多万人。根据替换节奏，预估这块有2300多万台PC。3大运营商员工人数在60万左右，加上营业部电脑需求，故至少有60万台PC。金融：预估约100万台。国央企：92家央企+地方国企人数3000万左右，大概有3000多万台，但部分已经替换过了。 未来3-5年内，预计每年PC替换1000万台。
　　服务器：预计党政和事业单位存量200多万台存量；公立教育和医疗约100万存量。服务器整个行业看，最大的是金融和电信。电信运营商每年采50万台服务器，其中并不全是国产化的。去年，移动国产化采购超过10万台，联通3万多台，电信5万台。今年预估三大运营商服务器国产化采购超20万台。金融主要是几大银行，今年农行一年招10万台海光服务器，金融总量约50万台。央国企：100多万。 预计服务器存量1000万台 ， 按照3-5年节奏，每年几百万台。 节奏要看具体经营状况和市场出货量情况。存量数目比较准确。
　　Q：供应链安全问题？
　　A：影响大的是服务器芯片，PC芯片问题不大。海光份额高，主要也是华为7nm制程受打压问题。国内28纳米制程不受影响，但主流产品集中在14nm及以下。目前国内14nm的供应能力没问题，PC我们年出货量达几百万台。影响比较大的是服务器这块，流片受影响。关键行业关键应用的供给可以保证，如完全封锁退到28nm也行，只是性能有影响。14nm确实有风险，主要通过封装这块改进，因我们封装专利占到世界70%。材料这块我们占全球40%以上专利，排世界第一，也比较强。比较担心的是生产资料这块，日本第一、韩国第二、美国第三、我们第四。EDA软件可自己解决。最大风险是制造，光刻机难度比较大。
　　Q：美国封锁后流片是否还在进行？
　　A：流片还在进行。
　　Q：今年有明确信创需基于自主可控的底层（自主CPU）做？
　　A：有这个要求。美国打击后，目前PC端不受影响，服务器端如果量很大就受影响。
　　Q：目前信创是否是完全市场化的？
　　A：根据目前情况，是以市场化进行的。因为整个产品太复杂了，没有更新信创目录了。行业信创对供应商没有特殊要求，但各个企事业单位采购，会向目录厂家去靠，尽量选目录厂家如果不是目录产品也可以。如果目录里没有厂商，选择更为灵活。
　　Q：先进工艺的芯片是否不能流片？
　　A：如按照美国政策严格执行，则没法流片。Q：服务器芯片产能问题比如华为鲲鹏？
　　A：目前他们宣称产能没问题，实际上他们跟客户的采购承诺会有些折扣。比如移动集采，本来分CPU路线，现在进行统一采购，不细分CPU路线了。他们也是担心供货有影响。
　　Q：PC芯片没问题，是指海光等龙头都没问题吗？
　　A：PC芯片，海光没得到AMD的PC授权，它拿到的是工作站架构。他们拿工作站产品卖到PC市场，尽管从芯片成本上看不亏，但整机成本上看是亏本的。所以我们觉得海光PC难以维持。 华为鲲鹏，流片有影响，不向客户承诺可供应多少台。但他的产能有恢复，所以一定有其他渠道进行流片。 加上PC端6家厂商有2家不在实体清单里面，所以目前看PC端芯片影响不大。服务器方面，所有产品用的CPU都是14nm及以上的先进制程。所以美国严格执行制裁的话，会有影响。
　　Q：DPU、基础网络设施、smartNIC未来国产化需求是否上量？
　　A：性能差不多会选国产的，性能差距明显则不会选择。运营商在国产GPU有一定采购，华为、海光的GPU产品在集采目录里了，但没有起量。美国政策要求英伟达不能供A系列GPU产品，国内GPU厂商目前都在争取这一市场份额。
　　未来看GPU国产化率会越来越高，但像网卡和存储产品国内基本搞不定。网卡可能还好一点，替代节奏会更快一点，但存储这块特别是颗粒国内干不了。国内存储在尝试光存储技术路线，不走半导体存储路线，进行曲线救国。
　　Q：飞腾cpu是否仍可以流片？
　　A：现在虽然飞腾在名单里面，但其是用国内供货商，所以暂时没有影响。如果飞腾做28nm以下工艺产品，流片难度会加大。中芯国际如果不是先进工艺设备是可以买的，因为28nm制程谁去生产都可以，主要影响是先进制裁。目前，美国的制裁政策仍需时间解读。
　　Q：PC和服务器芯片制程是什么级别的？
　　A：全球服务器以及PC制程到了7nm，苹果到了5nm。信创没有对制程提出要求，但厂商会追求更好的性能。除采用先进制程外，可通过封装提升性能。当前国内厂商，有向chiplet技术发展的趋势。目前服务器和PC芯片，除鲲鹏用7nm外，其他均用16nm、14nm。理论上PC芯片也不可以进行流片，但6家供应商有2家不在限制名单里。PC芯片14nm是从国内走的流片。服务器芯片虽然也是14/16nm制程，但采用的是台积电的代工。国内代工技术还没那么好，转换需要时间。虽然国内就几条线能做14nm制程，但目前看产能可以满足短期需求。长期看，扩DUV产能没问题，EUV扩不了。
　　Q：明年服务器招标量预期？
　　A：目前，运营商集采，已经降量了。原来移动计划招10万台国产化服务器，现在降到5万。预期明年上半年会降一些服务器采购需求。目前，行业信创PC采购多一些，服务器招的不多。
　　Q：是否可用国内软件+国外产品？
　　A：有可能。最终要求百分之百国产化，但目前只规定百分比不规定软硬件。目前看，最先换的是操作系统。党政不接受先换软件再换硬件，行业信创可以。
　　Q：数据库领域竞争格局？
　　A：格局非常乱，因为信创目录外的产品也加入竞争。行业信创是百家争鸣的格局。未来确定性比较高的，目前看有达梦、人大金仓库，市占率排第一和第二。预计数据库行业，头部几家能活得比较好，后面的生存压力比较大。目前看，海量有一点生存空间，但长远看，如开源软件的产品和服务能力没提升的话，没有生存空间。Q：ERP、GPU竞争格局？
　　A：ERP国内只有金蝶和用友两家。OA竞争激烈，尾部厂商会被淘汰。GPU：信创目录是以整个产品形式呈现，对国产GPU没有明确要求。
　　Q：景嘉微性能怎么样？
　　A：性能在提升，但整个还稍微差一点。如果AMD得4分，景嘉微能有2分。
　　总结展望 ，今年信创整体不及预期。但今年年底开始，央企国企已经开始做采购招标了，11、12月份PC会起一定的量。今年是小年，明年最坏也不会比今年坏。预计明年上半年比较艰难，下半年会比较好