炒股二十多年呕心沥血总结的二十条经验教训

　　首先不构成任何投资建议，以下方式可能适合我的性格、操作方式和资金量，但并不一定就适合你，还是要理性探讨取其精华去其糟粕
　　买股票的年头越久，越注重资金安全，这么多年的投资也累积了一些经验和教训，于是一条一条地总结出来，大伙看看这种思路能不能稳定盈利？暴富谈不到，至少不再做韭菜
　　希望这篇文章能像明灯一样，在最严寒黑暗的熊市，给予散户一些温暖和光明
　　一，如何选股才能避免被割韭菜
　　1、主选央企国企控股的公司，不是说央企国企比私企好涨的多业绩好，而是说风险小。最好是央国企直接持股，不能是和其他公司合作间接控股，那样权益较低，而且出了问题，股东太多，没有真正的负责人
　　2，要相信基金经理的选股能力，他们选股肯定比你强。跟风基金重仓股的风格转换。基金选股首先规避了问题股垃圾股，风格以成交量和业绩增速为基础，适合长期持有
　　3，尽量从超跌，券商这些周期股转向医药，金融，消费等弱周期股。区分是否周期股就看这个行业历年的利润是否稳定，比如白酒就是周期股，现在利润顶点未来要下滑很多。更不能选择钢铁，水泥这类夕阳产业
　　4，估值要从偏重低PE、PB，尤其放弃低PB公司，转向高利润增速等成长性指标
　　5，低分红+高质押+现金流差的公司不予考虑，财报也许很漂亮，但多有假账嫌疑
　　6，买入龙头，而非行业的老二老三，比如民生明显比招行估值便宜很多，但是人人都知道是招行商业银行龙头。如果看好黄金涨价，那么山东黄金、紫金矿业、中金黄金三家应该怎么选，是选背景最硬的中金黄金，还是选盈利更好的山东黄金和紫金矿业，我做出了一个错误的选择，选择了中国黄金总公司这个背景，放弃了企业的盈利，而一个不赚钱的公司想要很快转为高盈利公司是不靠谱的
　　7、到底什么行业才是你认为最好的？必须是未来市场不断扩大，需求量增多的行业才是好的选择。比如这个东西未来人们需求量越来越大，另外除了眼界和知识，更重要的是喜欢，喜欢才能拿得住，不被利空洗出去
　　8、不要过分参考历史股价，尤其是上轮的股价，不要用历史股价判断未来股价。不要因为茅台现在涨到两千，等未来茅台跌下来就认为茅台下轮还能轻易涨到两千。通常上轮被爆炒的公司，下轮都不会有太好的结果
　　9、要坚持自己的观点，不要跟风上轮牛市的风格。比如2007牛市大市值暴涨，下轮就选大市值，结果12年牛市没来小盘股整体翻倍，15大牛市更是中小板暴涨。本轮特意选择小盘股，反而可能大盘蓝筹暴涨，目前看是这样的，大盘白马股暴涨，小盘股反而毫无机会（2020年），这和第8条是一个道理，总结为大热必死
　　10、选股要立足身边，比如XX证券，是你的开户券商。比如XX承建商，你可以看见他建设的项目。千万不要触碰自己不熟悉的行业和公司
　　二，牛市和熊市何种操作较为安全
　　1、分批建仓，首批动用资金不超过总资金的50%，逢低加仓至满。可做波段摊低成本，但必须留有80%底仓
　　2、保持分散持股，建议仓位：9（股票）+1（指数、行业ETF），不管资金多少，持股不要超过10
　　3、熊市的初期经历的是全面暴跌，优质公司也不能幸免，这时候是买进或者加仓优质公司的最好时机，因为到了熊市后期，市场会经历估值修复，被错杀的优质公司慢慢随着业绩上涨，而垃圾公司会因为业绩下滑被砸的更深
　　4，在牛市很大可能面临风格转换，熊市中大涨的优质大市值公司滞涨，概念股超跌股反而开始暴涨了。怎么办？价值投资出错了么？没有，牛市中涨的多的肯定是熊市里跌的多或是涨的少的。但这与价值投资无关，既然目标是超长期持股，那牛市不暴涨不是更容易帮助你超越牛熊么
　　5、把这个当作十年定期甚至无限期的高收益理财，不再做熊市满仓牛市清仓的操作，有钱了或者跌得多了就买一点，需要花钱了或者涨很多了就卖一点，买入点和买出点并不特别重要，永远重仓兼小仓位做波段
　　6、不要低估趋势的可怕，赌行业反转，博戴维斯双击收益大，风险更大。一个行业低迷一年，你买入它可能还要低迷三年。一个行业暴涨一年，你就放弃，他可能还要上涨三年
　　7、你可以选择在牛市或股价过热的时候卖出公司，等熊市到来，再买回来。适用于周期股（比如白酒）
　　8、你可以选择在牛市或股价过热的时候保留公司，无视股价下跌，只要公司保持优秀就永远持有。适用于非周期股（比如医药）
　　9、判断熊市的依据：媒体舆论乃至身边的人没人谈论股票，偶尔说起也是一边倒的恶评。成交量较上轮牛市顶点大幅度缩水，比如2015年单日成交量过万亿，而之后熊市低点成交量一日不过千亿。指数股价较高点大幅度下跌，甚至优秀公司也难以避免
　　10、判断牛市的依据：媒体舆论乃至身边的人开始谈论股票，甚至有人问你如何炒股或者炫耀收益。成交量比熊市低点大幅度上升，比如2008年到2014年熊市里成交量单日四五百亿，而2015年大牛市单日成交额过万亿，指数股价全面上涨几倍