顺丰系争议不断！近1年市值蒸发数千亿，同城业务继续亏

　　摘要：从速度上比拼，到服务上比拼（欢迎关注杠杆游戏）
　　撰文|杠杆游戏团队
　　最近，顺丰系的争议颇大。
　　先是9月13日媒体报道，杭州萧山的小刘近日在顺丰下单同城急送，把20克黄金送到住在拱墅区的客户处。20克黄金，市场价值约8000元，小刘特意进行了保价，保价金额8000元。不料2小时后快递员打电话说黄金丢了。9月11日，小刘接到了顺丰官方客服工作人员打来的电话，对方表示＂愿意赔付2000元＂，小刘当即表示不接受。此事一度冲上热搜。
　　幸运的是，经过警方的调查寻找，客户遗失的黄金已经被找到，这件事也算得到了较好的解决。
　　再就是几天前，深圳一名夏女士投诉称，自己花费11000元买了一部全新未拆封的iPhone13 Pro Max手机，通过顺丰快递寄给江苏的家人，不料被弄丢了，但根据保价规则，顺丰最多仅能赔付1000元。尽管后来顺丰将赔付金额提高到2500元，夏女士还是无法接受。
　　无独有偶，近日来自山东菏泽的真人假发生产商张女士向媒体投诉称，其顺丰快递运送的货值近30万元的真人假发产品在途中离奇消失，但是顺丰只愿意赔3万元。
　　今年6月，厦门晚报还报道了一起案例，在厦门做珠宝生意的李女士通过顺丰速运向深圳客户寄送三颗钻石，结果有一颗不翼而飞了。这颗丢失的钻石成交价为23万元，客户已经转账，但是顺丰方面表示根据保价只赔7万，远远低于成交价。
　　顺风系旗下有四家上市公司，分别是顺丰控股、顺丰房托、、嘉里物流、顺丰同城。前发布的顺丰控股2022半年度报告，杠杆游戏有些感触。
　　半年报披露，2022上半年，顺丰控股实现营收约1301亿元，中期首次突破千亿大关，较去年同期的883元左右，增加超400元，同比增长幅度为47.22%。
　　值得注意，总件数还是51.3亿件，持平。
　　然后毛利增长也很快，高达82.5%的增速，约163亿元。
　　即便是归母净利润，增速也高达231%，约25.1亿元。2021年同期才7、8亿元。
　　扣非净利润更是增长了550%，约21.5亿元。2021年同期要是亏了4、5亿元。
　　这到底怎么回事？在数据图下，有一行注释：总件量不包含嘉里物流快递件量，也不包含公司国际货运及代理、供应链的业务量。
　　哦，熟悉顺丰的杆友应该想起了一件事，营收、利润的大增，看来和嘉里物流有关。接着看中报的细节，我们看到顺丰控股的供应链及国际业务营收暴增442.7%。
　　供应链及国际业务占顺丰控股总营收比例达到35.8%，2021年同期占比只有10%不到。然后我们看过去一年，顺丰控股的股价表现总体先稳后降。最近几个月，可以说很不好。这一年多，顺丰控股更是跌了2、3千亿元。
　　值得注意的是，和顺丰控股的常年盈利不同，另一家上市公司顺丰同城的业绩一直有点尬。从已披露的数据来看，其营收增速还行，但归母净利润为负几乎是常态。
　　2018-2021年，顺丰同城的营收分别为9.93亿元、21.07亿元、48.43亿元、81.74亿元。2022上半年，其营收44.81亿元，同比增速20.82%，这一增速在近几年里算是低点。
　　另一边，是顺丰同城持续亏损的净利润。2018-2021年，其归母净利润分别为-3.28亿元、-4.70亿元、-7.58亿元、-8.99亿元。2022上半年，该项数据为-1.44亿元，虽然为负，但同比增长了64.6%，不容易。蜜妹简单算了下，2018年至今，顺丰同城累计亏了近26亿元！
　　从营业成本明细里，蜜妹看到，顺丰同城的劳务外包成本高到惊人。2022上半年为42.48亿元，占总营收的94.8%，2021年同期该项数据也不低，为37.11亿元，占总营收37.27亿元的99.6%！ 股价很能反映问题，自从上市，顺丰同城的股价就一路向下，腰斩不止……
　　电商的繁荣和超高的人口密度，创造了廉价的快递服务。但快递的本质是一个送货的生意，核心竞争力只有成本。除了壁垒极高的时效件，电商件市场几乎没有差异化的空间。
　　从速度上比拼，到服务上比拼，这是快递业必然经历的阶段。但文初那些＂保价赔偿＂乱象难消，并非偶然，快递行业高质量发展，任重道远。