美通胀数据再次超预期金银价格下探新低？

　　贵金属市场，周四金价下跌后反弹。黄金收盘至1666.14美元，跌幅为0.42%（期货黄金前一交易日夜盘收盘392.70元，跌幅0.10%）；白银收盘至18.89美元，跌幅0.68%（期货白银前一交易日夜盘收盘4428元，跌幅0.49%）。纽约黄金期货市场交投最活跃的黄金期价收跌0.67%，收盘于1672.9美元。
　　原油市场，WTI原油期货收涨2.25%，报89.23元/桶；布伦特原油期货收跌2.42%，报94.69元/桶。（国内原油期货合约前一交易日夜盘收盘692.6元，涨幅1.18%）。
　　贵金属基本分析
　　从市场主要影响因素分析，以下几个方面对贵金属价格走势影响很大。
　　首先，数据方面，美国9月CPI年率未季调实际值为8.2%，高于预期值8.1低于前值8.3；美国9月核心CPI年率未季调实际值为6.6%，高于预期6.5和前值6.3；美国截至10月8日当周初请失业金人数实际值为22.8万，高于预期值22.5和前值21.9；美国截至10月7日当周EIA原油库存变动实际值为988万桶，高于预期值175和前值-135.6；美国截至10月7日当周EIA汽油库存变动实际值为202.3万桶，高于前值-242.2；美国截至10月7日当周EIA精炼油库存变动实际值为-485.3万桶，低于前值-289.2；美国CPI数据全部超预期，造成利好美元、利空黄金原油外汇走势的影响。
　　第二，今年以来，美联储已经在6月、7月以及9月连续3次加息75个基点。目前，美联储已经将联邦基金利率目标区间提高到3%至3.25%。13日数据公布后，掉期市场完全定价美联储11月加息75个基点。美国短期利率交易员预计，美联储11月加息100个基点的几率大幅提升，并预计美联储政策利率在2023年3月达到4.75%-5%区间的可能性越来越大。美联储副主席莱尔·布雷纳德表示，当前产出减速幅度超过预期，表明货币政策收紧而导致的需求放缓正在产生部分影响。布雷纳德此番讲话只能说中规中矩。没有让人感觉到美联储抗击通胀的决心在减弱，也没有让人感觉到美联储不会继续按计划加息。
　　第三，全球股市周四收盘看，美股三大股指低开高走，标普500指数涨2.60%，报3669.91点；纳斯达克指数涨2.23%，报10649.15点；道琼斯指数涨2.83%，报30038.72点。银行股、能源股普涨，巴克莱、德意志银行涨超8%，康菲石油、墨菲石油涨逾5%。美股的回调走势给金银当前的反弹带来一定程度的阻力。
　　第四，美国10年期国债收益率2021年从最低0.91%上涨走高，最高达到1.77%的高位后回落。2021年8月触底在1.17%展开再度上涨；昨日窄幅震荡，10月14日早间收在3.9619%附近，美国债收益率的上涨承压了金价的反弹。
　　第五，全球最大的黄金ETF-SPDR在2022年10月13日减少1.16吨，总持仓减少至944.31吨，10月以来保持2次减持4次增持的操作。全球最大的白银ETF-iShares在2022年10月13日增加68.75吨，总持仓增加至15082.7吨。当前白银ETF整体增持利于金银价格的反弹走势。
　　第六，摩根大通CEO戴蒙在一场会议上发表讲话称，为了平抑通胀，美联储在提高利率的时候，不太可能考虑为美国经济设计一个＂软着陆＂的情景。他表示，美国央行的决策者们几乎无法在不造成经济衰退的情况下为需求降温，届时＂滞胀＂的程度将远超市场预期的大多数结果。滞胀即经济停滞和通货膨胀并存的现象。戴蒙称，＂我的直觉告诉我，通胀将持续存在，美联储的利率可能将不得继续不提高，甚至要高于许多经济学家预测的4%至4.5%的水平。＂
　　综合来看，金砖汇通近期的观点如下，金价承压下跌后重现反弹，美国9月消费者物价升幅高于预期，预示着美联储将以更快速度加息来更激进地对抗通胀，从而对黄金造成压力。指标美国10年期国债收益率攀升。利率和债券收益率上升降低了非孳息黄金的吸引力。日内短线上，黄金尝试回调低点尝试做多思路为主，大势上我们延续对金银操作层面继续以分批逢低买入为主判断的观点不变。
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