聊聊科创板

　　科创板从设立到正式开市以及走完了三个年头，目前上市公司439家，总市值5.5万亿左右，主要集中在半导体芯片、高端制造、新能源汽车、光伏太阳能、创新药等新兴产业为主。也是目前我们国内最高层钦点的项目，其目的是要打造我们自己的硬科技，不再受别人的制裁打压，战略意义上来说这个级别是非常高的，因此也是受到国内外资本的高度关注。
　　回头看过去科创板三年的走势，个股分化很大，有三年十倍的个股，也有腰斩再腰斩的个股，同时还有ST的个股，市场参与者的感觉就是有人欢喜有人愁。其实这倒也是正常，任何一个市场都是有好有差有强有弱，曾经的中小板创业板都是如此。同时由于科创板目前还有投资门槛的限制，因此在情绪炒作上比起其他几个板块相对是有些不公，当然这个不公的对立面也是保护投资者。从中小板跟创业板开立到上市交易后的几年板块走势看，都是走出了一波又一波的大行情，那么对应到科创板上面来说未来也是存在这样的机会，接下来从几个方面聊聊：
　　1、科创板作为目前国内硬科技发展的重要战略意义的试验田，某种意义上来说是只许成功不许失败的。这个成功的意义是指在各种被卡脖子的领域我们国内都能做到突破甚至是超越，当然这个绝对不是靠喊口号，也不是一朝一夕的事，是需要时间沉淀下来才可能完成的，因此，我们对于这类硬科技企业要给与多些耐心跟时间。
　　2、科创板中目前半导体芯片占比是超过一半以上，这也正说明了目前我们国内最弱的以上的半导体芯片，同时又是我们目前最需要突破的行业，因此，这几年不论是政策方面还是税收方面等国家对该行业都是给出了很多政策来支持。半导体行业进入投资者的视野主要还是在2018年中美贸易战爆发之后，但是大基金早在2014年就成立的国家集成电路产业基金，帮助相关的企业解决资金问题，从这点来说我们国家的眼光还是超前的，但是对于半导体芯片行业来说难度不是一般行业可以相比的，也不是直接砸钱就能全部搞定，但是没有钱往里面砸就更不行了，所以即使贸易战过去几年，我们国内半导体这几年也有一些明显的进步，但是一些核心技术还是有很大的差距。据数据显示，截止2020年美国半导体公司的平均研发费用占营收的18%以上，国内的这组数据只有6%左右，当然这个数据是2年前的，经过这两年可能会有些变化，但是差距应该还是不小的。从这组数据可以看出，半导体芯片行业很费钱，而且钱只是个硬性条件，不是绝对条件，也就是有钱不一定做得成，没钱更不可能。这点可以看看我们国内所谓的科技公司，前几年有钱都在砸手机行业，这两年都在砸电动车行业，砸芯片行业的公司很少，而且很多都是半途而废。也正因为如此，大基金一期投资结束之后，继续成立大基金二期，因为国家深知这个行业是需要大量的资金，如果国家都不带头，那可能就更难了，因此，对于大基金这种产业资金是扶持产业发展，并不是很多人嘴里所谓的割韭菜，压根就不存在的事。既然这么难，为啥我们国家还要这样大力发展呢？这就是其背后的重要性，印象中比较深刻的是好像在2012-2013年《具体哪一年记不清》市场出现过一个现象，就是我们国内相关部门约谈三星、西部数据等内存企业，原因就是因为他们动不动涨价，但是约谈也没用，我们国内市场发展需要这个东西，但是我们自己做不出来，那就只能任凭别人涨价，所以以前经常看到的新闻是今天哪家芯片公司着火、明天哪家芯片公司停电等，其目的就是为了涨价多赚钱。而且随着社会不断进步发展，我们现在每个人的基本生活都离不开各种科技支持，而支持各类科技的核心基础就是各种半导体芯片。前几年的数据就报道出来，国内芯片进口金额已经超过了石油，成为国内进口金额最大的产品，可见我们国家需要耗费多少钱去买别人的东西，而且自己还没有太多的话语权，别人一不高兴不卖给你或是涨价你也没办法。我们国内进口这么多芯片，某种意义上也是说明我们国内是全球芯片消费大国，目前很多高端芯片都还是国外科技巨头把持，比如前几年的消费电子，到现在的电动车、光伏储能等，最核心最赚钱的都还是国外巨头把持着，包括从国内一些上市公司调研信息披露中可以看出，有些芯片国内可以生产，但是很多公司产品出口国外的，国外客户都是指定要用国外企业的芯片，因为担心芯片性能不稳定以及其他因素。所以对于我们国内半导体芯片市场未来国产替代自主可控还有很大的发展空间，半导体芯片市场空间很大，不单单是未来要替代一些国外企业的芯片，同时我们国内现在正在推进的数字经济时代，电动车以及风光储等行业都会给半导体芯片行业带动需求增长。
　　3、科创板本周五是三周年，也是第一批上市个股的解禁期，从二级市场的反应看是走的很平稳的，这个相信应该是管理层希望看到的结果。从二级市场的角度来说，很多公司解禁之后可能有套现的需求，还有就是上面所讲的科技公司需要的是大量的资金投入研发，如果股价一直低迷下去，那么时间长了对公司经营发展也不是好事，再有就是后面还有很多公司要上科创板，如果整个板块持续萎靡不振，那对后面新公司上市是不利的，这点是管理层不希望看到的。另外最新数据披露，目前公募基金持仓科创板的金额超过1700亿，占比科创板目前总市值的3%左右，说明机构对科创板的关注度不断增加，同时后面投资额度比例还有很大的提升空间。因此，综合以上几点，科创板接下来有望慢慢走出股价的低迷。
　　4、目前看好的板块细分方向主要还是以电动车跟风光储新能源推动的IGBT、碳化硅、汽车芯片这几个为主，另外就是国产替代加速的设备跟材料也是值得注意。
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