资本市场护航民营经济高质量发展2022年深市民企股权融资超4370亿

　　21世纪经济报道记者 杨坪 深圳报道
　　2023 年两会《政府工作报告》提出，切实落实＂两个毫不动摇＂，依法保护民营企业产权和企业家权益，鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大。
　　民营经济作为社会主义市场经济的重要组成部分，在稳定增长、促进创新、增加就业、改善民生等方面发挥着不可替代的作用。
　　Wind 数据显示，截至2023年2月28日，深市共1883家民营企业，占深市公司总数的近七成，总市值超20万亿，占深市总市值的近六成，深市民营企业广泛分布于30个行业，已成为资本市场的重要组成部分。
　　近年来，深市民营企业业绩稳定增长，涌现了一批龙头企业，在服务国家重大战略、贯彻新发展理念、构建新发展格局等成效显著。
　　同时，深市民营企业积极利用再融资、并购重组、股权激励等资本工具做优做强，已成为上市公司高质量发展群体的中坚力量。
　　深市民企业绩增势稳中向好
　　截至2023年2月28日，深市共2,746家上市公司，其中民营企业1,883家，占比68.57%。深市民营上市公司总市值20.75万亿，占比57.97%。
　　从行业分布上看，深市民营企业广泛分布于30个行业，成为各行业不可或缺的重要组成部分。其中，机械设备、医药生物、电子、基础化工、计算机、电力设备行业公司数量最多，合计1,041家，占比55.28%。
　　不同行业的龙头企业＂扎堆＂集聚，形成了良好的高质量发展示范效应。截至2022年2月28日，深市民营上市公司有416家市值超100亿元，占民营企业总数的22.09%，其中市值介于100亿元至500亿元的有369家，市值介于500亿元至1000亿元的有27家，市值超1000亿元的有20家，其中宁德时代市值一度突破万亿元。
　　此外，深市民营企业还涌现出了各行各业的龙头企业，如电气设备行业的汇川技术、阳光电源、亿纬锂能，汽车和交通运输领域的比亚迪和顺丰控股，以及电子和家用电器领域的歌尔股份、立讯精密和美的集团等。
　　同时，在深市民营企业中，还有战略性新兴产业公司882家，专精特新＂小巨人＂企业622家，新兴产业蓬勃发展，展现出了明显的示范引领作用。
　　2022 年前三季度，深市民营上市公司实现营业收入67,895.98亿元，平均营业收入36.06亿元，同比增长16.05%，实现净利润4,297.96元，平均净利润2.28亿元，同比增长5.6%，整体呈现稳中向好的增长态势。
　　从已披露2022年年报或业绩快报的129家公司来看，深市民营上市公司2022年平均实现的营业收入同比增长13.18%，实现的净利润同比增长58.24%。
　　据不完全统计，截至3月8日，深市有105家民营公司主动披露2022年业绩快报，多家公司经营业绩继续保持良好增长发展态势，例如亿联网络预计2022年实现营业收入48.29亿元，净利润21.84亿元，分别同比增长31.08%和35.15%。新宙邦预计2022年实现营业收入96.61亿元，净利润17.61亿元，分别同比增长38.98%和34.76%。深市民营上市公司整体发展动能强劲，高质量发展态势延续。
　　2022 年IPO、再融资合计超过4370亿
　　资本市场正在成为民营企业发展的＂沃土＂。
　　2022 年，深市民营企业股权融资金额超过 4370 亿，其中包括 IPO 融资1,814.81亿元，再融资2,556.01亿元。其中，华宝新能IPO募资58.29亿元，腾远钴业、软通动力等6家公司募集资金超30亿元。
　　有业内人士表示，民营企业已成为深市再融资市场最主要、最有活力的组成部分，充分利用再融资工具加大科技创新力度、提升风险防控水平、增强可持续发展能力，服务国民经济高质量发展。
　　具体来看，近年来，受益于创业板改革并试点注册制、主板与中小板合并等改革举措的落地实施和稳定运行，深市再融资市场活力持续释放。2022年以来，深市民营企业共计实施再融资204家次，融资金额共计2,556.01亿元，其中，向特定对象发行股票、可转债实施家次占比分别为69.61%、30.39%，融资金额占比分别为80.89%、19.11%。制造业民营企业再融资金额达2,174.69亿元，占比85.08%。
　　深市中小民营企业充分享受到资本市场直接融资的便利，再融资实施完成的公司中，有近四成为市值低于50亿元的民营企业，有效助力缓解中小民营企业融资难融资贵问题。如中环环保于2021年6月推出发行可转债融资方案，于2022年5月实施完成，募集资金8.64亿元，用于主营项目建设和补充流动资金。
　　IPO方面，创业板改革并试点注册制落地以来，创业板新增民营上市公司368家，IPO募集资金3,280.98亿元，平均募集资金8.92亿元，当中，2022年深市共新增133家民营上市公司，IPO募集资金1,518.59亿元，平均募集资金11.42亿元，较2021年增加62.22%，资本市场服务实体经济成效显著。
　　值得一提的是，创业板再融资注册制从发行条件、小额快速融资限额、批文有效期等方面优化制度安排，提高融资效率，市场活跃度大幅提升，有效推动提高直接融资比重。
　　2022年以来，创业板公司实施完成再融资方案146家次，融资金额达1,738.20亿元,其中，民营企业实施再融资124家次，占比近九成，融资金额1,535.50亿元，占比近九成；近七成创业板可转债融资项目受益于＂最近一期末资产负债率不低于45%＂发行条件的取消，超三成向特定对象发行股票融资项目受益于＂最近两年盈利＂发行条件的取消，制度包容性提升显著增强市场获得感；小额快速融资共实施完成23家次，融资金额48.99亿元，其中20家次为民营企业，小额快速融资机制持续焕发活力。注册制改革在创业板存量市场平稳落地，为进一步推动全市场注册制改革积累了宝贵经验。
　　民企产业整合估值更趋合理
　　与此同时，深市民营企业也积极利用并购重组实施转型升级，剥离＂低效＂资产，实现做优做强。
　　2022年首次披露重组方案45单，已披露交易金额202.37亿元；其中，36单为资产收购，涉及交易金额379.43亿元，9单为资产出售，涉及交易金额152.09亿元。
　　境内并购和产业整合为主，估值更趋理性。从并购地区来看，36单资产收购案例中，31单为境内并购，约七成交易目的为横向整合或战略合作，深市民营企业专注境内强链、补链整合并购日渐增多。
　　创业板试点注册制后，要求重组标的需符合创业板定位或者为上市公司的同行业或者上下游，在一定程度上进一步促进市场并购重组回归发展主业本源。36单深市民营企业并购资产的已披露的评估增值率平均值161%，企业并购价格渐趋理性。
　　资本市场关于股权激励制度的改革，也有效激发民企创新创业热情，夯实发展根基。
　　2022年，深市民营企业推出的股权激励和员工持股计划合计485单，较上年增加20单，涉及股份70.75亿股，较上年增长8.10%，数量和规模均稳步增加。其中，赣锋锂业、卡倍亿等22家公司推出多期股权激励计划；江特电机、泰格医药等11家公司推出多期员工持股计划。
　　从行业分布看，2022年，计算机、通信和其他电子设备制造业，电气机械和器材制造业，软件和信息技术服务业等技术密集型产业公司表现更为积极，合计推出激励方案171单，合计占比达到35%，其中股权激励计划120单，占民营企业方案总数36%，员工持股计划51单，占民营企业方案总数33%。
　　在业内人士看来，近年来，受市场结构性调整、金融去杠杆及部分行业去产能等影响，公司整体业绩承压明显。在此背景下，民营上市公司适时推出股权激励方案，对保障公司业绩稳定，提振市场信心起到了重要作用。
　　公开数据也显示，实施股权激励的企业，大多取得较好的业绩表现。
　　2021年实施激励方案的深市民企，其2022年前三季度营业收入、归属母公司净利润同比分别增长26.34%和62.46%，分别高于深市全体公司18.4个和66.75个百分点。
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