暴跌30！碳酸锂价格继续跳水，新能源车企乐开花？

　　跌跌不休，碳酸锂价格跌破40万/吨大关！3月1日，上海钢联发布数据，电池级碳酸锂跌7500元/吨，均价报39.5万元/吨，工业级碳酸锂跌6500元/吨，均价报36.5万元/吨。
　　从去年11月开始，碳酸锂价格就逐渐下行。Wind数据显示，国内电池级碳酸锂价格较去年11月份的高点时期跌幅已达30%。随着供需双弱，有机构指出，锂价下跌或将延续。从需求端来看，动力电池约占新能源整车成本的40%-60%，碳酸锂价格下跌有望缓解车企成本压力。锂盐价格加速下跌 三个月跌去30%
　　过去因市场＂紧俏＂而价格连连上涨的碳酸锂，近期倒是来了个180度的大反转，价格颇有止不住下跌的趋势。
　　从近期多家平台反馈回来的数据看，碳酸锂价格在2月底再次迎来新一轮下跌。据上海钢联刚刚发布的数据，电池级碳酸锂再跌7500元/吨，目前均价报39.5万元/吨，工业级碳酸锂再跌6500元/吨，均价报36.5万元/吨。
　　而据Wind数据显示，电池级碳酸锂价格从去年11月中旬的57万元/吨跌至今年2月份的39.5万元/吨，跌幅已达30%；工业级碳酸锂价格从去年11月中旬的54.5万元/吨跌至今年2月份的36.5万元/吨，跌幅更是达到33%。
　　电池级跟工业级比起来电池级碳酸锂的纯度高，杂质少，性能好。因此，相应的电池级碳酸锂价格比工业级要贵不少。近年来随着新能源汽车、生物医药和新材料等多个领域的快速发展，锂产品快速增长。但随着新能车汽车出货量面临承压，上游碳酸锂的价格也倒逼出现接连下跌。
　　东莞证券指出，锂盐价格加速下跌，归根在于上游需求疲软。据中汽协数据，1月新能源汽车产销分别达到42.5万辆和40.8万辆，环比分别下降46.6%和49.9%，同比分别下降6.9%和6.3%。
　　此外，根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，1月，我国动力电池装车量16.1GWh，同比下降0.3%，环比下降55.4%。其中，三元电池装车量5.4GWh，占总装车量33.7%，同比下降25.6%，环比下降52.4%；磷酸铁锂电池装车量10.7GWh，占总装车量66.2%，同比增长20.4%，环比下降56.7%。
　　综合1月份的新能源汽车销量和电池装车量情况，东莞证券分析认为，新能源汽车是锂行业下游需求占比最高的领域，进入2023年，由于新能源汽车政策补贴有所退坡，投资者对新政策抱有观望态度，叠加春节假期影响，使得1月整体新能源汽车消费数据放缓，加速锂盐价格下跌。锂矿供给趋于宽松 锂价下跌或将延续
　　从全球锂矿市场来看，目前供给端维持弱势。据目前主要澳矿生产企业发布的2022Q4季报，Allkem(全球领先锂资源开发商)预计MtCattlin精矿产量维持在14-15万吨的低产量；SQM(智利矿业化工）所属MtHolland项目依旧计划于2023Q4投产，但其5万吨氢氧化锂工厂项目推迟至2025上半年投产；Livent预计2025年上半年将有第一批锂精矿销售；雅保5万吨氢氧化锂项目已完成厂房封顶，其他项目均按计划推进。
　　虽然部分澳矿项目建设进程有所推延，但在全球锂盐厂商扩产提产的大趋势下，预计2023年锂矿供给依旧趋于宽松。不过2月份，锂产业链下游需求持续疲软，厂商观望情绪较浓，锂盐产品实际成交较少，叠加锂盐成品累库造成一定的负面影响，锂盐价格持续下跌。
　　＂整体来看，锂盐产品供需两端均维持弱势，预计未来价格将继续下跌。＂东莞证券认为，展望未来，锂盐价格下跌，将有助于电池及新能源汽车厂商成本下降，扩大利润空间并增加销量。待下半年下游厂商补库需求上涨，锂盐产品价格将有望止跌回升。
　　而有业内人士从成本端出发分析称，目前碳酸锂价格已迫近冶炼厂成本线，故后续下跌空间有限。据悉，锂辉石目前价格约5350美元/吨(CFR，不含税)，对应锂辉石锂盐成本支撑价37万元/吨(含税)，冶炼厂逼近盈亏平衡、澳矿价格韧性将对锂盐现价形成强支撑。
　　但也有不少分析人士表示，锂盐价格后市可能仍有进一步下跌空间，需求端的表现将主导未来一段时间锂盐价格的走势。
　　隆众资讯锂电池部分析师曲音飞指出，一方面，今年前两个月新能源汽车终端销售情况清淡，电池成品库存较高，市场采购需求较弱。另一方面，锂盐厂商的成品库存也处于高位，再加上买涨不买跌的市场心态，多重因素共同导致了目前锂盐价格弱势的局面。至于成本端，目前锂辉石制备碳酸价格确实已接近冶炼厂成本线，但产品价格联动性较强，在碳酸锂价格弱势的影响下，锂辉石的价格也存在进一步下跌的可能。
　　从上市公司方面反馈的情况来看，碳酸锂的价格下跌幅度也还并未对公司造成实质性影响。目前碳酸锂的市场价格和成本之间仍然存在较大的盈利空间。就以藏格矿业为例，公司主营业务即为氰化钾和碳酸锂生产，目前碳酸锂的年产能在1万吨左右。在接受采访时，藏格矿业坦言，＂公司的碳酸锂生产成本较低，每吨的生产成本大概在3万元左右，除掉生产成本后，盈利空间还是可以的。＂
　　此外，不少上市公司也并不害怕碳酸锂价格下跌，反而纷纷扩充碳酸锂产能。金圆股份的年产2000吨的产线目前已经建好，后面还有两个年产4000吨的产线。＂公司目前碳酸锂出货量较小，但后续会重点往这方面发展。＂关于碳酸锂接下来的价格走势，金圆股份表示，还不好预判。
　　科力远也在近期调研中表示，公司到今年6月份将会有1万吨的碳酸锂产能，到今年年底达到3万吨。而关于近期碳酸锂价格下跌，科力远表示，公司在进入锂电行业前有过综合评估。
　　科力远在对未来新能源市场展望中认为，从目前的市场分为两块来看，国际市场以及国内部分地区已经开始逐步推行禁售燃油车的政策，以及新能源客车、新能源卡车等等交通运输工具的新能源化，意味着未来的动力电池市场仍有大幅度的市场空间容量。电池成本下降 新能源车企有望受益
　　从造车端来看，碳酸锂价格持续下跌，然而或许能缓一缓今年的成本压力，给盈利带来想象空间。回顾此前碳酸锂价格的飞涨，归根在于新能源汽车发展势头正盛，导致锂电池供需紧张。而在过去，我们也曾听到有造车企业一度抱怨称，自己在给电池企业打工。
　　＂动力电池占整车成本的 40%-60%，且还在不断涨价。＂广汽集团董事长曾庆洪曾在公司大会上吐槽。
　　电池成本占比过高，甚至也倒逼车企自己＂买矿＂造电池。去年10月，广汽集团宣布，同意旗下子公司埃安自研电池试制线建设项目方案的实施，项目计划总投资3.36亿元。而该项目计划于2022年底建成，并正式投入运营，包括海绵硅负极片电池在内的自研电池技术将在此条试制线实现自主生产。
　　而在面对电池成本问题，甚至连盈利能力最强的新能源车企特斯拉也大倒苦水。在2022年4月的特斯拉财报电话会议上，马斯克表示：＂现在锂行业的利润相当于软件的利润。锂已经成为全球电动汽车普及的根本限制因素。＂他认为，需要在锂供给方面对电动汽车行业提供帮助，鼓励那些试图进军锂业务的企业家。
　　2022年7月，马斯克再度表示，建议企业家们进军锂行业。提锂业务的利润空间很大，进入这个行业，就像是掌握了＂印钞许可证＂。在更早之前，马斯克还曾表示，特斯拉得州工厂未来将会成为世界上最大的电池工厂。
　　对于国内新能源车企而言，2023年面临国补退出和市场玩家越来越多等多重压力。碳酸锂价格快速下降有望推动动力电池价格回调，在行业看来，电池价格回落为车企定价腾出更大空间，也会令新能源车企迎来久违的盈利修复期。
　　作者：JUNTAO