公立医院融资租赁和租赁ABS模式的政策法律依据新规解析

　　□益辉（国家金融师、国际商报财经金融评论员）
　　2018年，商务部将制定融资租赁公司业务经营和监管规则的职责划至银保监会，标志着融资租赁行业从商务部、银保监会并轨监管，迈入了银保监会统一强监管时代。
　　那么什么是融资租赁呢？公立医院医疗设备和公办学校收费融资租赁的模式和合理合规性和法律依据是什么呢？下文分别概述评析，然欤否欤，供从业人员共同探讨。
　　一、 融资租赁(financial lease) 的概念和模式。
　　融资租赁是目前国际上最为普遍、最基本的非银行金融形式。它是指出租人根据承租人(用户) 的请求，与第三方(供货商) 订立供货合同，根据此合同，出租人出资购买承租人选定的设备。同时，出租人与承租人订立一项租赁合同，将设备出租给承租人，并向承租人收取一定的租金。融资租赁英文名Financial Leasing其他外文名Financial Leasing种类直接融资租赁、经营性租赁等分类租赁，融资起源国家美国起源时间20世纪50年代。融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。
　　融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。
　　中国的融资租赁是改革开放政策的产物。改革开放后，为扩大国际经济技术合作与交流，开辟利用外资的新渠道，吸收和引进国外的先进技术和设备，1980年中国国际信托投资公司引进租赁方式。1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立，同年7月，中国租赁公司成立。这些公司的成立，标志着中国融资租赁业的诞生。2007年后，国内融资租赁业进入了几何级数增长的时期。业务总量由2006年的约80亿元增至2011年约9300亿元。2012年底，全国注册运营的融资租赁公司约560家，其中包括金融租赁公司20家，内资租赁公司80家，及外资租赁公司约460家。注册资金总额达1820亿人民币，租赁合同余额约15500亿人民币。
　　二、县以上公立医院融资租赁的合规、合理性以及政策、法律依据。
　　对于医疗设备融资租赁行业而言，这无疑是一个利好消息。近年来，随着医疗改革的深入和医疗需求的增加，各医疗机构购买和更新设备(尤其是大型设备)的需求持续增长，使得医疗设备融资租赁市场迎来高速增长期。但同时，由于医疗设备的特殊性，医疗设备融资租赁的出租人和承租人均受到比普通设备融资租赁更为严格的监管，在一定程度上制约了医疗设备融资租赁行业的发展。具体来说，金融租赁公司和融资租赁公司，以下简称＂租赁公司＂，开展医疗设备融资租赁业务除受到银监会，商务部的监管外，还受限于以下两方面的监管要求：
　　对租赁公司的资质要求根据《医疗器械监督管理条例》(国务院令第650号)(以下简称＂《条例》＂)的规定，从事第二类医疗器械经营的，经营企业应向所在地设区的市级人民政府食品药品监督管理部门备案并提交其符合《条例》规定条件的证明资料；从事第三类医疗器械经营的，经营企业应当向所在地设区的市级人民政府食品药品监督管理部门申请。随着社会资本参与医疗体制改革，金融+医院成为大趋势。在这样的趋势下，医疗融资租赁引来了春天，获得三方面推动，发展潜力巨大。
　　1、融资租赁模式国家政策支持和推动，以及银保会最新规定 。
　　2015年9月10日，国务院办公厅《关于加快融资租赁业发展的指导意见》（国办发〔2015〕68号）指出＂根据融资租赁特点，便利融资租赁公司申请医疗器械经营许可或办理备案＂。2016年3月11日，国务院办公厅印发《关于促进医药产业健康发展的指导意见》（国办发〔2016〕11号），明确提出：＂探索医疗器械生产企业与金融租赁公司、融资租赁公司合作，为各类所有制医疗机构提供分期付款采购大型医疗设备的服务。＂国务院出台的这两个意见，肯定了融资租赁在各类所有制医疗机构采购大型医疗设备业务中的积极作用，支持医疗设备生产企业、医疗机构与租赁公司的合作，意在推动医疗设备融资租赁行业的健康快速发展。《关于加快融资租赁业发展的指导意见》明确分期付款采购大型医疗设备的服务对象包括＂各类所有制医疗机构＂。＂各类所有制医疗机构＂当然包括公立医疗机构。只要发展需要，公立医疗机构应可以开展医疗设备融资租赁，这符合国家政策导向。近年来，个别地方政府却欲对这种发展模式说＂不＂，是短视行为，既不符合政策导向，也不符合市场经济发展规律。
　　2、市以上公立医院不属于违规以公益性资产作为租赁物。
　　2019年《中国银保监会关于开展＂巩固治乱象成果促进合规建设＂工作的通知》中关于金融租赁条线部分工作要点的解释口径转达如下：
　　1、关于县级以上公立医院设备设施租赁是否属于＂违规以公益性资产作为租赁物＂对于县级以上公立医院设备设施的租赁业务，一般不以＂公益性资产＂作为否定理由，但应就具体业务具体分析是否违反其他规定，如是否属于政府隐性债务等。
　　2、关于＂违规以在建工程作为租赁物＂此处在建工程指的是未完工的不动产、构筑物，关注是否实质性完工，不以会计意义上的＂转固＂作为判断标准。机船业务不在限制范围。
　　3、关于转租赁业务是否属于＂非洁净转让或受让租赁资产，违规以带回购的租赁资产转让方式向同业融资＂转租赁业务实质上属于上述违规情况。
　　日前，北部湾金租因将公益性资产做租赁物被罚引业内热议（北部湾金租被罚80万因将公益性资产作租赁物）。公益性资产是指所谓社会公共利益服务，且依据有关法律法规规定不能或不宜变现的资产，如学校、医院、公园、广场、党政机关及经费补助事业的单位办公楼等，以及市政道路、水利设施、非收费管网设施等不能带来经营性收入的基础设施等。最常见的主体如公立医院和学校，相关融资租赁业务合规边界需引起注意。此次解释口径虽然将县级以上公立医院设备设施的租赁业务不以＂公益性资产＂作为否定理由，但也提到需分析是否属于政府隐性债务等其他违规问题。值得关注的是，第三条将转租赁业务直接定性为违规业务。某些以转租赁获取资金的租赁公司将受到较大影响。
　　3、融资租赁是缓解医院发展建设资金拓宽融资渠道的需要。
　　我国人口提前进入老龄化，是我国必须面对的现实。老龄化提升了医疗服务需求，必然带来医疗支出的增加。目前，中国医疗的支出稳步增加，预计到2018年中国医疗总支出将达到61242亿元。老龄化将会驱动医疗行业高速发展，各医疗机构购买和更新设备（尤其是大型设备）的需求会持续增长。医疗机构进行设备购置以及更新换代所需资金一般有三个渠道：内部积累、政府划拨和外部融资。显然前两种资金来源是缓慢而有限的，要满足所有医院对医疗设备的需求根本不可能实现，这就使得医疗设备融资租赁市场迎来高速增长黄金期，随着我国医疗卫生体制改革的不断深入，医疗市场竞争日趋激烈，不断地加大投入力度，引进先进医疗器械成为各家医院提高竞争力的重要途径。然而高端的医疗器械需要大量资金的投入。一台设备动辄几百万，医疗机构要购买设备经济压力可想而知。医疗机构很多时候要通过融资租赁方式来获得设备的使用权，不用一次性付出大量资金，不形成对医院的负债，可大大减轻医疗机构的经济负担，有效降低医疗机构的财务风险，融资租赁融资渠道突破了银行对医院建设资金贷款的种种限制，也给当地政府解决医院建设资金的压力。
　　三、租赁ABS发行由医院设备融资租赁扩展到其他行业。
　　融资租赁以金融租赁公司ABS为主；自15年以来，融资租赁公司ABS品种得到快速发展。根据基金业协会的备案数据，至今融资租赁公司ABS已发行130余单，融资规模超过1000亿，参与发行的融资租赁公司达70余家。融资租赁市场、租赁ABS种类、租赁ABS产品的投资分析方法及主流发行人的特点。
　　按租赁资产所有权有关的风险和报酬归属于出租人或承租人的程度，租赁业务分为经营租赁和融资租赁。其中，经营租赁所有权属于出租人；融资租赁则指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
　　我国发行ABS均为融资租赁公司。目前我国的融资租赁公司主要有三类：银监会监管的金融租赁公司、商务部监管的内资融资租赁公司、外商融资租赁公司。金融租赁公司属于金融机构，可以进入银行间市场进行同业拆借，而融资租赁公司属于非金融机构。截至2015年，全国融资租赁合同余额3.98万亿，其中金融租赁1.57万亿，内资融资租赁1.2万亿，外资租赁1.21万亿。按经营业务划分，我国的融资租赁公司可以分为：
　　1）金融租赁公司，资金实力雄厚，主要经营飞机和船舶等交通工具和重型装备领域；
　　2）厂商系租赁公司，主要涉足工程机械、汽车、医疗等领域，具备较好的标的资产定价和处置能力；
　　3）独立系融资租赁公司，客户目前集中于中小企事业单位，覆盖的行业主要包括教育、医疗、印刷、IT、纺织等。目前独立系融资租赁公司数量最多，但大多资本实力较弱，品牌影响力有限，市场份额不高。