年收入百万的人群该如何投资才能规避财富风险呢？

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　　□益辉（国家金融师、财经评论员）
　　所谓年收入百万或者资产百万以上的人群怎么投资？炒股，还是做期货？从标题来看，收入阶段定位为收入＂百万＂，综合年收入达百万以上的人群，但凡有百万收入的人群，大部分都有自己经营的企业或稳定的生意，这些人很可能都在百万至千万之间，俗称为中产阶级，那么这些人在生活中应该如何进行财富增值保值，如何进行投资的呢？ 百万年薪的人群究竟应该如何投资才能规避财富风险呢？这里提供个人意见，供参考。
　　据悉，中国私人银行财富大爆发，半年猛增1.5万亿富人的数量和财富又在快速增长。截至2020年8月31日，A股上市银行的2020年半年报都已披露，其中私人银行客户资产量和客户数也再度显露出来。上半年，主要私行的资产规模暴增约1.5万亿元，已经超过去年的增长金额。在规模5000亿元以上的私行中，平安银行增速最快，较去年末增幅高达25.8%；而招商银行私行继续保持领先地位，最新达到2.5万亿元，仍是唯一规模超2万亿的私行。
　　据《2019中国私人财富报告》显示，2018年，中国个人高净值人群规模达197万人，全国个人持有的可投资资产总体规模达到190万亿元，中国私人财富市场增速较往年放缓，但仍具增长潜力，预计到2019年底将突破200万亿大关。企业中、高级管理层与专业人士的新富群体涌现，已成为高尽值群体的中坚力量；经历资本市场的洗礼，高净值人群的投资行为和心态发生明显转变，对于财富管理机构的专业能力要求更高，分散风险为现阶段高净值人群考虑境外配置的最主要原因。 截至2018年末，全国有23个省市的高净值人数已经超过2万人，其中山东高净值人数首次突破10万人，迈入广东、上海、北京、江苏、浙江五省市所在的第一梯队；另有5省的高净值人群数量超过5万人，分别为四川、湖北、福建、辽宁和天津。
　　目前，百万收入人群的投资覆盖实体、房产、信托、PE、海外保险各个类别。所谓可投资资产，是指个人投资性财富（具备较好二级市场，有一定流动性的资产）总量，包括个人的金融资产和投资性房产。其中金融资产包括现金、存款、股票（指上市公司流通股和非流通股，下同）、债券、基金、保险、银行理财产品、境外投资和其他境内投资（包括信托、私募股权、黄金、期货等）等；不包括自住房产、非通过私募投资持有的非上市公司股权及耐用消费品等资产。大多数有钱人并不乐于风险投资，而是只青睐和老百姓差不多的保守投资。此前胡润分析中国有钱人投资趋向时认为：随着中国个人财富的快速积累，艺术品的收藏需求将直线上升。此次调查正暗合了这一分析，调查显示出，除了金融产品，企业高管投资珠宝、黄金、古董等收藏类投资品，也占一定的比重，分别为22.2%、18.4%和17.7%。三者之和，高达58.3%。尽管从2004年开始，国家对房地产进行了多次的宏观调控，以遏制炒楼，但此次调查显示，高达67.1%的受访者有投资房地产的行为，这其中不包括购买自住房，主要是指投资性购房。
　　一是，可以投资蓝筹股收益率稳定，而且省心省力。
　　百万收入的人群投资额度可大可小。一般高收入的人群很少有时间进行频繁的股票操作，更没有时间研究股票走势。况且即使是老司机也很难精准把握股市走向，大部分投行工作者也认为最后能够在市场上赚到钱的散户，99%都是选择长期价值投资策略。因此，他们大部分分配在股票上的资产都选择在比较大型的高息蓝筹股，并且长期持有。 通常所说的一线蓝筹通常就是指：中国石化、中国联通、宝钢股份、招商银行、长江电力、华能国际等几家在国内资本市场具有超级大市值，业绩优良、并且在国内同行业具有相对垄断地位的航母级公司。在股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。
　　A股市场中一般所说的二线蓝筹，是指在市值、行业地位上以及知名度上略逊于以上所指的一线蓝筹公司，是相对于几个一线蓝筹而言的。比如五粮液、中兴通讯，其实这些公司也是行业内部响当当的龙头企业，并且单纯从其行业来说，又是其行业内的一线蓝筹股。 一种股票被多家基金公司重仓持有并占流通市值的20%以上即为基金重仓股。也就是说这种股票有20%以上被基金持有。比如说拿了30000买了一支股票，10000买了另一支，30000那支就是你的重仓股创投概念股是最好的短线品种。狭义的创投概念股是指参股创投公司的上市公司，比如大众公用，广义的创投概念股是指为创业投资服务的各种上市公司，比如近期涨幅不小的中关村。在看盘软件上可以在概念股里选择创投概念股就很清楚了。
　　二是，投资债券也是一个收益高于银行、安全稳定性都比较可靠的方式。
　　债券跟一般大家购买的理财产品区别不大，每年会为投资者提供固定的回报率，定额的现金流收入，不跟随通胀，但区别是债券是直接向企业购买，少了银行或信托公司在中间收取渠道费用，因此同样风险的债券会比理财产品的回报高2-3%。那么，债券投资是什么？债券投资有哪些优势？目前投资方式有很多种，比如说银行存款、股票、基金、债券等。那么对于债券投资这一种方式来说，大家是否都知道债券投资是什么呢？债券投资有哪些优势呢？
　　首先，债券是政府、企业、银行等债务人为筹集资金，按照法定程序发行并向债权人承诺于指定日期还本付息的有价证券，在债券投资是什么这个问题上，要知道债券并非股票，购买债券也不是在购买股票，大家不要将二者混淆了。债券一般会具有票面价值、偿还期、付息期、票面利率以及发行人名称。其中，票面价值就是债务人到期后应偿还的本金数额，也是按期支付利息的计算依据，而票面利率是指债券利息与债券面值的比率。那么大家知道债券投资是什么之后，接下来就来谈谈债券投资的优势。
　　其实债券作为一种投资方式具有安全性髙，收益高于银行存款，流动性强的优点。债券投资安全性高是因为债券是具备法律效力的。尤其是国债，其本金及利息的支付都是由政府作担保，基本上不会有什么风险，是债券中安全性最高的一种投资方式。债券的收益普遍高于银行活期存款，有些会比定期存款要高。选择债券投资的人，既可以通过债券取得稳定高于银行存款的利息收入，还可以通过债券价格的变动来买卖债券以争取其中差价。一般来说，上市债券具有很好的流动性。如果你急需资金，可以在债券交易市场上随时转出。而且由于金融市场的进一步开放，债券的流动性还会不断加强。债券投资是一种具备法律效力的有价证券，而且它具有安全性高、收益大于银行存款以及流动性强的优点。
　　第三，投资IUL：一款国内高净值人士必备金融分析。
　　IUL近年来资产配置概念已经被广大高净值客户群体所认同，海外配置比例不断上升。配置过程中遇到国内外税收，及政策差异，以及爆发＂黑天鹅＂事件，使得高净值人士在资产保全及资产传承方面的关注度日益上升。推介普惠美国人寿保险产品。IUL （Indexed Universal Life），又叫指数型万能人寿保险，是一款同时兼具高额寿险保障、现金账户增值与全球大盘指数挂钩，及保费灵活的万能型人寿保险。
　　该产品自从1997年在美国市场创设后，过往20年平均年化收益率IRR在7%-12%间，并提供保本条款。同样的保额不同地域保费成本差异巨大，美国是香港不到1/2，是中国大陆近1/3。随着美国VOYA保险停售以后，这款成熟的国际化保险产品，凭借着＂终身保障、投资理财、税务对冲、资产隔离、财富传承，以及规避CRS＂等六大优势，将成为中国高净值人士的投资渠道之一。
　　四是，投资传统产业房地产升级的转为店铺、停车场、写字楼等新兴产业为高净值人代表注入新动能。
　　＂互联网+＂、＂智能+＂的赋能下，传统行业加快转型升级的步伐，在全面实施战略性新兴产业发展规划的背景下，互联网、大数据、云计算、生物制药、新能源等新兴领域加快规模化、集群化，高净值人群群体整体投资风格稳中求进，看重风险控制，同时积极探索创富机会。他们往往具备良好教育背景，对资本市场和行业具有更深洞见，因而对专业性要求更高；同时具有更复杂的企业相关需求，对流动性管理的要求较高。中国的高净值（净资产600W人民币以上）人群投资，房产依然是最喜欢的类别，写字楼、停车场、店铺，得益于中国房价飙升，本来是保障性投资，结果带来的收益超过很多实体生意，但各似各大城市限售和上浮利率情况下，杠杆成本过高，但相比来说，店铺、写字楼、停车场并没有降价。
　　第五是海外资产配置。随着全球经济放缓，高收入人士会选择＂分散投资＂。也有人会在海外分配一部分投资了。很多人会选择海外保险，海外房产，在以后退休了有房子还能出国养老，比北上深的房子性价比高，还便宜。不过买房前还是先弄清楚各国的购房移民的政策。如欧洲各国购房移民的政策对申请人的条件、居住要求等就有所不同，葡萄牙和西班牙要求人年满18周岁，无犯罪记录，购买50万欧元或以上的房产，而塞浦路斯和希腊则分别要求人购买30万和20万欧元以上的房产。还要读懂各国买房的制度及法律。有些中国人去国外购房时，在当地随便找到中介或者是房东直接买房，然后认为可以直接移民，这样的行为有一定风险。
　　但是海外资产配置，不是以海外并购投资为掩护的转移资产行为，不是隐藏资产、逃税避税，消耗国家大量得之不易的外汇储备，恶化金融市场环境。央行数据显示，截至2017年7月末，中国外汇储备规模30807亿美元，连续第六个月出现回升，近年来我国外汇储备连续减少的态势，在2018至2019年得到逆转，分析认为，外汇储备与人民币汇率的稳定，不仅与经济基本面密切相关，与监管部门出手干预企业和个人的海外＂非理性＂投资，也是重要关联。