宜宾商业银行拟赴港上市信贷产品偏向白酒行业累计为大股东融资超80亿元

　　背靠白酒龙头企业五粮液集团，宜宾商业银行开始筹备赴港上市
　　《中国科技投资》张婷 龙敏
　　近日，宜宾市商业银行股份有限公司（以下简称＂宜宾商业银行＂）针对H股IPO项目公开选聘联席保荐机构、主承销商、营销总体协调人以及IPO会计师事务所。宜宾商业银行曾公开表示，力争2023年、确保2025年上市。然而，近年银行上市节奏出现明显放缓，自2021年9月以后，银行冲刺H股的步伐已处于停滞状态。
　　股权结构上，四川省宜宾五粮液集团有限公司（以下简称＂五粮液集团＂）持股19.99%，为宜宾商业银行第一大股东。围绕白酒行业，宜宾商业银行已推出多款信贷产品。2022年前三季度，宜宾商业银行支持酿酒专用粮基地建设、产业园区建设等重点项目新增投放贷款超过30亿元。
　　然而，从资产质量看，宜宾商业银行2020年、2021年不良贷款率均高于全国商业银行平均水平，同时，总负债亦由2019年的369.60亿元上升至2021年的547.04亿元。
　　信贷产品倾向白酒行业
　　招标公告显示，宜宾商业银行招标的项目包括H股IPO会计师事务所选聘、H股IPO联席保荐机构及主承销商及营销总体协调人选聘。其中，选聘H股IPO会计师事务所报价上限为680万元，要求投标人最近五年内作为审计机构完成的中资银行H股IPO项目不少于1个。
　　同时，联席保荐机构、主承销商及营销总体协调人选聘也有要求，项目现场负责人需要具有丰富的中资金融机构H股上市项目经验，其中2017年至今作为保荐机构完成1个以上中资银行在H股上市，项目资金来源为其他资金保荐费报价最高限价为200万元，承销费率上限为2%。
　　宜宾商业银行于2006年12月28日正式挂牌营业，是在原宜宾市城市信用社基础上改制设立的股份制地方金融机构。成立16年来，宜宾商业银行先后经历了四轮增资扩股，注册资本由初始的1.07亿元增至39亿元。截至2021年末，宜宾商业银行资产总额为673亿元，但宜宾商业银行2022年10月份发布的资料透露，资产规模已超过700亿元。
　　目前，宜宾商业银行前五大股东分别为五粮液集团、宜宾市财政局、宜宾市翠屏区财政局、宜宾市南溪区财政局、天风证券股份有限公司，持股比例分别为19.99%、19.98%、19.98%、16.94%、5.18%。
　　作为一家由酒企控股的银行，宜宾商业银行深耕白酒行业，多款信贷产品均与白酒相关。围绕白酒产业，宜宾商业银行早在2015年即推出五粮贷、原酒贷、白酒互助信用贷、酒企高管信用贷等产品。
　　除此之外，2013年，宜宾商业银行将酒圣路支行定位为白酒产业服务的专营支行；同时与五粮液集团开展合作，于2017年成立了宜宾商业银行五粮液支行，服务于五粮液及其上下游产业链，打造＂五粮液产业金融＂。
　　2016-2021年，宜宾商业银行向白酒、煤炭、化工、装备制造四大重点行业投放贷款85亿元。从贷款结构看，2020年、2021年，宜宾商业银行公司贷款占比均超80%。其中，宜宾商业银行官网显示，2021年为五粮液集团经销商开展供应链金融支持，累计融资规模达70亿元，授信规模位于五粮液集团合作金融机构前列。
　　2022年一季度，宜宾商业银行向白酒、煤炭、化工、装备制造四大行业投放贷款余额24亿元。值得注意的是，围绕五粮液集团经销商开展供应链金融支持，一季度新增授信27亿元，融资规模达到83亿元。
　　此外，据现有数据，2022年前三季度，宜宾商业银行支持酿酒专用粮基地建设、产业园区建设等重点项目新增投放贷款超过30亿元。截至2022年8月末，宜宾商业银行各项贷款余额363.73亿元，较年初增长58.46亿元，环比增长19.15%；同比增加81.27亿元，同比增速28.77%。
　　然而，从资产质量看，宜宾商业银行2020年不良贷款率为1.9%，高出同期全国商业银行1.84%的平均水平；2021年不良贷款率为1.74%，较2020年有所下降，但仍高于全国商业银行1.73%的平均水平。此外，宜宾商业银行总负债逐年升高，由2019年的369.60亿元上升至2021年的547.04亿元。
　　财经评论员张雪峰向《中国科技投资》记者表示，＂白酒龙头企业往往资金实力雄厚，同时也有自身拓展行业边界的需求，白酒业对于银行业的加持会给银行带来资金力量，同时，白酒行业和银行业亦可以实现优势互补，实现双赢。但凡事过犹不及，如果银行业务过于依赖白酒企业，有可能会影响银行业务正常独立开展。＂
　　银行上市节奏放缓
　　早在2021年，宜宾商业银行即提出加快建设成千亿上市银行的目标，并将2022年资产规模目标设定为700亿元以上，力争2023年、确保2025年实现上市，2025年总资产1000亿元以上。而本次招标项目是提出＂千亿上市银行＂目标后的最新IPO动向。
　　目前，在四川省内，已有多家酒企投资入股商业银行。其中，泸州老窖集团有限责任公司（以下简称＂泸州老窖集团＂）是泸州银行（1983.HK）第一大股东，合计持股比例为15.97%，而泸州银行已于2018年底登陆H股；同时，泸州老窖集团还是泸州农村商业银行股份有限公司第一大股东，持股比例6.60%。
　　酒企四川沱牌舍得集团有限公司亦投资了四川另一家银行——遂宁银行股份有限公司，持股比例为12.39%，位列第二大股东，而后者同样在实施H股上市计划。此外，除宜宾商业银行，五粮液集团还位列四川银行股份有限公司第四大股东，持股比例5.5%。
　　不少银行将上市作为补充资本的重要途径之一，但近年来，银行上市节奏出现明显放缓。自2021年9月份，东莞农商银行（9889.HK）登陆H股后，银行冲刺H股的步伐就停滞了。截至目前，H股市场尚没有一家内地银行上市。
　　而从A股市场看，2019-2021年，新增A股上市银行数量分别为8家、1家、4家。2022年，截至目前仅有兰州银行（001227.SZ）1家成功登陆A股。同时，今年还有厦门农村商业银行股份有限公司主动撤回IPO申请、江苏大丰农村商业银行股份有限公司上会被否的情况出现。
　　根据证监会11月披露的名单，目前A股排队银行数量升至11家，除湖北银行股份有限公司外，其余10家银行审核状态均为＂预先披露更新＂状态，而排队时间最久的银行距今已有4年半左右。
　　在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来，影响银行上市进程因素不少，包括宏观经济、市场环境、监管政策因素、银行内部治理等，比如：宏观经济、市场环境波动导致银行盈利出现恶化；少数银行可能内部治理不够完善，股权质押、股东变更，或者监管罚单偏多等。结合以往一些案例看，最大因素还是宏观经济与市场波动因素。
　　周茂华还表示，＂根本上看，银行还需提升服务实体经济能力，新形势下，银行需要提升经济转型、高质量发展适配性。同时，中小银行需要完善内部治理，优化资产负债结构，创新金融服务方式，提升对中小企业等实体经济薄弱环节，绿色发展，制造业，科技创新等重点新兴领域支持能力。＂
　　记者就酒企入股、上市进程等问题致函宜宾商业银行，截至目前，尚未收到回复。