2022年8月22日中证投资参考（星期一）

　　2022年8月22日中证投资参考（星期一）
　　【今日导读】
　　＞多部门联合出台措施 稳地产扶持政策不断加码
　　＞地热能开发利用正当时 北京批复4个地源项目
　　＞人民币汇率创本轮贬值周期新低 利好纺织制造
　　＞三代社保卡支持数字人民币 高速发卡时期到来
　　【中证视点】
　　多部门联合出台措施 稳地产扶持政策不断加码
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　　据悉，中国银行间市场交易商协会19日再次召集多家民营房企举行座谈会，探讨通过中债信用增进投资股份有限公司增信支持的方式支持民营房企发债融资。首批已经有8家房地产企业获得增信支持发债试点，除了龙湖集团、金地集团、碧桂园、旭辉控股、新城控股、远洋集团以外，美的置业和滨江集团两家资质较好的公司也在列。同时，多家官方媒体近日报道称，住房和城乡建设部、财政部、人民银行等有关部门出台措施，完善政策工具箱，通过政策性银行专项借款方式支持已售逾期难交付住宅项目建设交付。
　　另外，时隔7个月，政策利率超预期下调不期而至。8月15日，中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。22日，1年期和5年期以上贷款市场报价利率(LPR)将公布。不少分析人士认为，央行MLF(中期借贷便利)降息10BP释放了更强的＂稳信用、稳增长＂信号，预计8月份LPR(贷款市场报价利率)下调概率大幅上升，不排除幅度超出预期。
　　点评：近期全国多地已出台＂保交楼＂的相关举措，如＂一楼一策＂＂一对一帮扶＂等，但目前各地＂保交楼＂中的最大阻碍之一即是资金问题。本次民营房企发债融资增信以及通过政策性银行专项借款的方式支持项目交付，项目的资金问题有望得到一定程度解决。对稳定市场预期起到积极作用，叠加央行降息预期以及各地加大因城施策力度，房地产市场情绪有望好转。
　　操作上，可关注地产ETF（159707）、保利发展（600048）及金地集团（600383）等。
　　旺季来临推动水泥价格回暖 概念股有望受关注
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　　近日多地水泥价格上涨：8月18日，重庆水泥价格上调60元/吨；8月19日，河南水泥价格上调30元/吨；贵州、湖北、甘肃等地水泥企业陆续宣布涨价。其中，贵州部分地区水泥企业计划上调30元/吨至50元/吨。江西部分地区水泥价格上调20元/吨，价格上调的原因包括错峰生产执行较好，且企业库存降至低位，下游需求恢复以及周边地区水泥价格大幅上调等。
　　目前，水泥市场进入旺季。地产端需求随着地产调控政策的持续松绑有望逐步企稳。基建方面，国家发改委最新数据显示，今年前7个月共审批核准固定资产投资项目65个，总投资10028亿元。7月份，共审批核准固定资产投资项目8个，总投资2368亿元，主要集中在水利、能源等行业。日前发改委公开表态，推动一批重大项目及早开工建设。此外，央行也将加快推动设立3000亿元政策性开发性金融工具，支持中长期基础设施贷款投放。综合来看，随着下游需求加快回暖，9月份水泥价格有望进一步上涨，建议关注福建水泥（600802）、上峰水泥（000672）等。
　　【热点聚焦】
　　地热能开发利用正当时 北京批复4个地源热泵项目
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　　近日，北京市批复4个地源热泵项目资金申请报告，项目完工后，将新增供暖面积60余万平方米。截至2022年7月底，北京市地热及热泵供暖面积累计达到3700余万平方米（不含空气源热泵）。而此前不久，美国能源部宣布，计划投资1.65亿美元推动地热能发电项目，利用石油和天然气行业的专业知识解决地热能领域的开发障碍，使美国摆脱化石燃料的束缚。
　　地热资源是一种绿色低碳、可循环利用的清洁能源，在地热资源丰富的地区用于居民供暖，可有效替代煤炭化石资源，对于调整能源结构、减少温室气体排放、助力实现＂双碳＂目标具有重要意义。在碳中和浪潮中，作为五大非碳基能源（太阳能、风能、水能、地热能、核能）之一的地热能，发展的速度却不＂风光＂。地热能的优势远不仅于此。近年来，世界各地出现的能源供应紧张现象多少都与新能源的不稳定性短板有关。较之风、光等可再生能源，地热能的最大竞争优势是其供应不受季节和天气影响，无论是用于发电还是供热均有良好的稳定性。数据显示，地热能利用率达73%，是太阳能和风能发电的5.2倍。
　　今年上半年，各省能源发展规划陆续出台，多地将开发利用地热资源列入规划中。2021年，8个部门发布《关于促进地热能开发利用的若干意见》提出，到2025年，地热能供暖（制冷）面积将比2020年增加50%；在资源条件好的地区，建设一批地热能发电示范项目，全国地热能发电装机容量比2020年翻一番；到2035年，地热能供暖（制冷）面积及地热能发电装机容量力争比2025年翻一番。
　　上市公司，开山股份（300257）是全球两家能够实现从地质勘探—开发—运营全流程自主化经营的地热新能源发电开发商之一，且凭借独特技术、开发模式获得地热行业认可。目前，公司地热发电设备已在美国、印尼、肯尼亚等国家投入应用；汉钟精机（002158）水地源热泵压缩机可利用地热能供暖，一直有订单销售。
　　【产业观察】
　　人民币汇率创本轮贬值周期新低 利好纺织轻工制造
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　　19日，离岸人民币最大跌幅超过400点，最近一周时间，离岸人民币大跌近1000点，并创下本轮本贬周期以来的新低。受美联储官员表态谈及进一步加息必要性和国内政策利率下调带来的中美货币政策分化进一步加深，以及美元指数小幅回升，人民币对美元汇率本周出现明显走低。
　　在我国经济面临下行压力的大背景下，人民币的适度贬值有利于增加出口规模，提升我国出口企业的话语权。看好业绩出色的制造企业和率先复苏的品牌服饰龙头。6月以来疫情好转持续推动内需恢复，7月消费在较高基数下维持良好势头，其中头部运动品牌保持较好增长，看好8月高基数过后的反弹。制造出口方面，国内纺织上游开机率较低，但出口增速继续保持景气，叠加成本下行、人民币汇率贬值的利好因素，看好业绩向好和中长期成长出色的优质制造企业投资机遇。
　　上市公司，盛泰集团（605138）是全球一体化成衣巨头，针织业务快速成长，梭织业务稳健增长。在行业逐步集中趋势下，公司凭借优秀的研发、优质的客户和密集的产能投放，有望充分受益；鲁泰A（000726）中报业绩实现高增，主要受益于上半年外需旺盛、人民币汇率贬值及部分低价库存棉拉升毛利率。
　　三代社保卡支持数字人民币 高速发卡时期到来
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　　当前，第三代社保卡已到了高速发卡时期，各种场景也相继而出。近日，在人民银行数字货币研究所、北京人力资源和社会保障局的共同指导下，中国邮政储蓄银行北京分行联合多家单位，共同启动北京民生一卡通叠加数字人民币硬件钱包研发，首张样卡已制作完成。这将是全国首批叠加数字人民币硬件钱包的第三代社保卡。另外，近期，张家港市人社局联合中国农业银行张家港分行，实现线上申领、更换第三代社保卡支持开通数字人民币，并成功发放数字人民币消费红包。
　　2022年1月，数字人民币APP首次在应用市场公开上架，试点城市个人用户可下载、开通、使用，说明我国数字人民币整体运营体系日趋完善，当前在全国各大城市的交通、消费等场景均已可见数字人民币的身影。作为国家大力推行的战略方向，数字人民币应用当前仍处于爆发前夜，面临巨大的发展空间。第三代社保卡增加＂NFC功能＂、算法安全等级更高。作为＂政府与百姓之间唯一的实名信息和金融通道＂，社保卡拥有巨大的应用价值。
　　上市公司，德生科技（002908）作为北京民生一卡通的主要服务商之一，目前北京民生卡（第三代社会保障卡）正在系统测试验证中。公司具备数字人民币应用的必要技术储备，且在一卡通的场景应用、政府补贴发放等领域有丰富的实施和运营经验。公司将一直跟踪部委和地方政府的规划，积极参与数字人民币的应用推广；楚天龙（003040）社保卡销售量占全国每年新增社保卡持卡人数的比例较高，稳居社保卡细分领域龙头地位。为运营机构、合作伙伴提供的多款数字人民币硬钱包、智慧零售终端等产品。
　　【行业动态】
　　RISC-V中国峰会来临 相关行业公司获受关注
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　　第二届RISC-V中国峰会将于8月24日拉开序幕。本届峰会将在线上举行，预计线上参会超过10万人次，超过上届。平头哥半导体有限公司副总裁孟建熠将在峰会首日上午发表主题为＂持续推进RISC-V技术与生态的发展＂的演讲，并将进行重要发布。同时，来自阿里巴巴和平头哥的其他技术专家将围绕玄铁在RISC-V领域的技术创新、生态发展和生态建设等内容发表5场演讲，分享展示RISC-V技术的应用前沿。
　　资料显示，RISC-V是目前全球三大主要CPU指令集之一。与ARM和X86相比，RISC-V是开源指令集，允许任何人设计制造芯片，并且免版税，这意味着公司可以采用设计而无需支付许可费。日前，在2022第四届汽车电子大会在浙江嘉善拉开帷幕。在大会开幕论坛上，中国工程院院士、中国科学院计算技术研究所研究员倪光南表示，RISC-V能很好地满足＂需求定义软件、软件定义硬件＂的时代需求，是智能网联车芯片的理想选择。我国应抓住新一代信息技术发展机遇，聚焦开源RISC-V架构发展中国汽车芯片产业。
　　相关公司中，东软载波（300183）RISC-V架构产品正在研发中；乐鑫科技（688018）是RISC-V全球基金会创始黄金会员，已发布ESP32-C5芯片。
　　光诱导带电表面液滴操控研究获进展 关注液态金属
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　　近日中国科学院深圳先进技术研究院智能医用材料与器械研究中心研究员杜学敏团队在光诱导带电的超双疏表面光控液滴及其生物应用方面取得重要进展。相关研究成果发表在National Science Review上。该研究针对目前光操控液滴面临灵活性或可靠性差的问题，构建出一种基于智能高分子材料的新型超双疏表面（PICS）。
　　据了解，PICS结合了光与电的双重优势，通过光热诱导表面电荷实时、高效、持续再生能力，实现光控液滴高速、长距离、多模态、群体精准运动，并进一步拓展到具有环境感知功能的液滴机器人与细胞输运等生物应用。这类新型的光诱导表面带电的智能高分子材料及其灵活、高效、可靠的液滴操控能力，有望促进智能界面材料、微流体及其在生物与化学等领域应用的发展。
　　相关液态金属行业公司中，宜安科技（300328）的液态金属可以应用在机器人方面；东方锆业（002167）在互动易表示，据客户透露，向公司采购的海绵锆产品，将运用于液态金属领域，作为液态金属原料。
　　【信息追踪】
　　上半年LNG船新船订单突破百艘 行业迎来景气周期
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　　2022年，LNG船领域的投资水平大大提高，主要集中在新建船舶和LNG基础设施方面。据克拉克森发布的最新数据显示，今年的LNG运输船船舶订单已经超过了100艘，达到104艘，合同总价值高达220亿美元，已经超过了去年全年86艘的创纪录水平。不但造船订单量激增，造船价格也上涨。以LNG船为首，传统的LNG船17万方造价格为1.8亿-2亿美元左右，目前造价却超过2.5亿美元，并且会继续上涨。
　　此外，LNG运输船的运价正大幅上涨。以7年合同为基准，每天的租金甚至超过了10万美元。造船业界相关人士表示：＂在每天10万美元的租金下，即使船价达2.5亿美元，船东也将拥有较高收益。＂
　　上市公司，中国船舶（600150）截至五月底累计手持订单243艘/2088.7万载重吨。LNG船累计在手6艘，集装箱船累计在手60余艘；中国重工（601989）全资子公司＂大船重工＂与招商轮船签署协议，大船重工承建招商轮船订造的2+2艘17.5万立方米大型液化天然气（LNG）运输船，标志着中国重工正式进入大型LNG运输船建造领域。
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