在10月以来的市场波动中，军工板块的表现十分亮眼，而公募基金早已提前加仓潜伏。 据Wind数据统计，申万国防军工指数10月份上涨11.63%，在一级行业指数中排名第二，同期上证综指下跌4.33%，超额收益明显。中复神鹰、中航重机、菲利华、航天宏图等多家上市公司股价创下历史新高，中航沈飞创出年内新高。 而从资金面来看，公募基金早在三季度便大幅提高了对军工板块的配置，持仓比例达到6.31%，创下2017年以来的新高；军工主题基金的股票仓位也显著上升，当前88.19%的平均仓位已经高于2021年以来的平均水平。 军工持仓比例创近五年新高 近日，公募基金三季报披露结束，据中航证券研报统计，截至三季度末，公募基金的军工持仓比例较二季度出现显著提升，达到6.31%（+1.31%），在近期市场情绪较为低迷背景下创下2017年以来的新高，市场对军工板块的关注度逆市提升。 细化到主动管理型基金上，德邦证券研报显示，2022年三季度，主动偏股基金对国防军工配比环比显著上行达4.5%，创历史新高。以沪深300配置比例为基准，国防军工在三季度超配比例由2.17%扩大至2.90%，环比增加0.73%，位于全行业第一。 从持仓上看，在三季度，公募基金重仓股中加仓金额较高的军工赛道是产业链上游的新材料环节。其中，加仓金额最多的军工股是紫光国微，环比持仓金额增长69.35亿元；与此同时，紫光国微也是公募基金重仓最多的军工股，共有446只基金重仓，持仓市值高达301.33亿元。 此外，上游新材料环节的光威复材、西部超导、菲利华、钢研高纳等股票，在三季度的基金持仓金额也获得显著增加。 整体来看，截至2022年三季度末，公募基金在军工板块的前十大重仓股分别为紫光国微、中航光电、振华科技、西部超导、中航重机、菲利华、光威复材、中航沈飞、航天电器以及中国船舶。公募基金重仓军工股TOP20中有半数属于产业链上游环节，其中5只股票属于军工电子赛道，5只股票属于新材料赛道。 多只军工主题基金提高股票仓位 在公募基金整体增配军工板块的大趋势下，2022年三季度，军工主题基金的股票仓位也显著上升。 据汇成基金研究中心统计，二季度军工基金平均股票仓位为86.28%，三季度的平均股票仓位上升2.21%至88.19%。自2021年以来，军工主题基金的平均股票仓位为87.07%，2022年三季度的军工主题基金股票仓位已经小幅高于2021年以来的平均水平。 例如，截至2022年三季度末，规模最大的军工主题基金是何崇恺管理的易方达国防军工，规模为175.38亿元。三季报显示，该基金的股票仓位从90.57%上升至92.24%，加仓了紫光国微、振华科技、西部超导等多只个股。何崇恺也在季报中指出，＂本基金三季度采取了比较积极的投资策略，保持了较高股票仓位。随着军工板块内个股业绩逐步披露，其业绩的稳定性和持续性再次得到证明。＂ 再比如，国晓雯管理的中邮军民融合，股票仓位从二季度末的82.55%提高至三季度末的88.12%，加仓了中航沈飞、航发动力、中航高科等多只个股，但也减持了三角防务、中航电子等。对于三季度的操作，基金经理表示主要是优化持仓结构，＂维持上游较低配置比例，以及中游和下游主机厂较高配置比例，增配部分有国企改革预期的标的，并且根据估值和基本面的匹配度，降低了部分估值过高的标的，增加了部分低估值安全边际高的标的。＂ 看好军工板块在当前市场的超额收益 对于看好军工板块的逻辑，基金经理普遍认为，当前全球地缘政治局势趋紧，国防军工的长周期景气度向上确定性较高，新一代装备建设牵引新一轮需求，且板块经过一轮回调后估值也在合理水平。 华安大安全基金经理舒灏表示，依然看好2022年军工板块在全市场的超额收益。今年以来军工板块的大幅波动，更多还是市场风格的因素。通过调研分析，基金经理确信军工板块需求仍在快速增长，军工板块的高景气度仍未结束，未来业绩值得期待。目前军工板块的估值优势比较明显，行业整体估值处于近三年来的较低水平，而订单和各项财务指标却一路向上，目前仍是布局军工板块较好的时机。 近日，军工企业的三季报也正在陆续披露，从基本面看，行业高景气持续验证。截至10月28日，申万国防军工行业共计98家上市公司披露2022年三季度业绩报告，有61家公司实现业绩同比正增长，其中天海防务、华如科技、光启技术、中简科技、合众思壮2022年归母净利润同比增速达到100%以上。 与此同时，军工板块的估值却处于历史低位。据Wind数据统计，当前国防军工（申万）指数的PE为56.72倍，处于近10年来的18.95%分位附近。 何崇恺也在季报中表示，考虑到当前国内经济下行压力持续显现以及海外需求疲软对未来国内出口增长不利等因素，基金经理认为国防军工板块在当前市场环境下仍具备较强的超额收益。板块内部看好军用电子、发动机、导弹、信息化、先进材料、先进武器平台等成长性较强的赛道。 具体到细分方向上，华夏军工安全基金经理万方方认为，从赛道逻辑和景气度分化变动情况来看，导弹装备与航空发动机整体增速优于其他方向，航空装备围绕着核心型号有所变化，国防信息化景气度分化明显，陆军装备下半年有望落地。航空发动机、航天导弹、航空飞机产业链、军工信息化的优势环节以及核心材料是值得重点投入的方向。 责编：杨喻程 校对：陶谦
中国芯片历程作者阿牛中国总算在芯片上载了跟头，在这上面被美国人卡了脖子，其实中国很早就看出问题来了！无奈当时没有重视。还说什么造不如买，到今天被美国人卡脖子了！才知道问题多严重。芯片分为数字芯高温来袭丨加长版三伏天这份小贴士护健康长沙网红打卡地。近期湖南已经连续9天发布高温预警。近几日，省内高温天气仍将持续，而16日正式入伏，标志着我们将进入一年中最热的三伏天。今年闰二伏，伏天一共40天，属于加长版三伏天。幸福到万家王秀玉把所有钱都给何幸福，是对亲妈最狠的报复幸福到万家征文十年了，我一直过不去这个坎儿，我一直都觉得是我自己的错。得知真相后，王秀玉泪流满面地拿着菜刀要去万家讨说法，父亲王友德跪倒在地，不停地扇着自己的耳光，他恨自己窝囊，连今日正式入伏，三伏天气有5别，做对了对身体有好处新农人创作大赛今天是7月16日，是初伏的开始一天，是整个三伏天的开始第一天，气温一天比一天高，炎热程度一天比一天强，大地到处是热浪滚滚，高温高湿无处不在。今年的初伏是从7月16日到英国40度便进入紧急状态，中国人不解但别忽略，他们没有空调英国人扛不住了！7月15日，宣布进入国家紧急状态，并发布有史以来首次极端高温红色预警，1819日将遇首次达到40度的极端高温。英国此前最热为38。7度，还在2019年。同日，法国气林志颖一家逛夜市，12岁Kimi个头快赶上爸爸，老婆陈若仪风采依旧男怕入错行，女怕嫁错郎。对于林志颖的老婆陈若仪来说，人生最大的幸运就是遇到了自己的真命天子林志颖。近日，陈若仪发了一则动态，原来是他们一家五口人，一起逛夜市游玩的画面。天气炎热，一拜登屈尊找到贱民国家沙特，求求你增产石油吧世界唯一超级大国总统拜登顶烈日冒酷暑，15号到了他心目中的贱民国家沙特阿拉伯，一下子签了18项协议和谅解备忘录。拜登表示，期待沙特采取切实可行的措施解决国际市场所需的原油及产品。看今日入伏，牢记多吃1苦2肉3菜，顺应季节调整，三伏少受苦今天入伏，三伏天的到来也会带来持续的高温和降雨，不仅闷热还十分的潮湿。所谓头伏不补，伏天受苦，三伏天对我们男女老少的影响都很大，所以我们一定要注意饮食上的调整，早日适应三伏天，牢记大批日本科学家投奔我国？日本人说出缘由并不是为了挣钱一个国家要想有优良的发展，务必要重视科技的力量，科技的力量是很大的，大家的日常生活，工作中离不了科技，国家的国防安全，工业生产，航天航空也是离不了。沒有强有力的技术来支撑点，那样的贾永婕卷入官司风波，遭母亲控诉从来没看过我，本人亲自上线回应台湾艺人贾永婕在疫情肆虐之际，自动自发捐赠医疗物资，甚至亲自到各家医院奔波，被封为防疫女神，想不到近期被卷入弟弟与舅舅的官司风波，姐弟俩甚至遭到74岁老母亲控诉不孝他们从来没看过我老鼠贴粘到的，吃了不会犯法吧？网友争取死缓吧！哈哈哈如果再让你们回到这里的时候没有网络，一群人都在一个村庄里面，你们会做一些什么事情呢？我今天来给大家看看这海边的风到底是有多大？等等后面是不是有个什么东西飞过去了。孩子我觉得你们应该