余鹏鲲韩国半导体出口连续大跌，芯片投资回归理性？

　　【文/观察者网专栏作者 余鹏鲲】
　　根据韩国产业通商资源部的数据，韩国1月的出口同比减少了16.6%，这也是韩国出口连续下跌的第4个月。半导体产业出口不振，是韩国整体出口下滑的重要原因之一。韩国半导体出口已经连续5个月下跌了，1月更是同比骤跌44.5%，跌幅较上个月继续扩大。
　　在一些人心目中，半导体产业是人类制造业的皇冠，是高新技术产业，不应该也像房地产一样存在明显的周期。因此，难以理解为何韩国的半导体出口持续下滑，更难理解为何全世界半导体近期都受到一定程度的影响和冲击。
　　韩国半导体出口走势
　　实际上，韩国半导体遇到的问题具有普遍性，既有短期因素的影响，也受半导体发展阶段的长期制约。
　　世界半导体发展逐步进入瓶颈期
　　近10年来，半导体产业的发展逐渐趋缓，总体的增长速度并不快。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据，世界半导体收入在2021年之后增速明显趋缓。2010-2011年间，总收入突破2500亿美元，直到2021年，这项指标才短暂的达到5500亿美元。
　　世界半导体收入和增速
　　十年勉强增长1.2倍，这个速度超过了同一时期的世界GDP增长速度，也超过了一部分行业的增长速度。但这样的速度，相比互联网和新能源等新兴行业，无论如何不能称之为显著增长和快速增长。同时，十年才增长一倍，也打破了很多中国人的朴素认知。
　　近年来，半导体越来越受到媒体和投资的重视，国内成倍增长的半导体企业比比皆是，给网民留下了半导体行业不仅是＂国之重器＂、而且增长很快的感觉。2020年全球IC企业家大会上华为首席供应官应为民的发言就很能代表这一点，他说：作为芯片的大用户，华为很高兴看到这些新投入、新玩家和新的供应不断涌现。在此大环境下，半导体产业已经从过去被认为的夕阳产业，成为了如今的朝阳产业。
　　显然，这只能说明世界半导体发展是很不平衡的，导致各国人民对半导体的感性认识并不相同。
　　中国信息产业在加入世贸组织后发展得很快，例如联想很快成为了世界个人电脑（PC）占有率第一的制造商。这种快速发展的代价，就是绕过了芯片和操作系统两座高峰，直接体现就是中国芯片进口飙升。
　　根据中国海关的数据，2002年中国集成电路的进口额仅有255.47亿美元，2012年这一数字就增长到1920.50亿美元。到了2022年，尽管略有下降，仍比2012年有较大增长，为4156亿美元。
　　中国集成电路进口额
　　进口的这些集成电路，除了国内消费，更主要的就是出口创汇。很多集成电路产品其实是芯片进来，变成整机出去。因此，这一数据的增长，主要反映的是中国信息产业的进步，而非半导体行业的升级。
　　上世纪80年代之前，软件工程和软件学科都尚未成熟，当时的计算机硬件和软件是不分家的。中国计算机之母夏培肃院士带领的科研团队于1960年试制成功了中国第一台通用数字电子计算机——107计算机，其稳定工作时间比当时按照从苏联购买的图纸而加工的103计算机长几十倍，是两弹一星的功勋机。
　　正在运行的107计算机
　　尽管有＂通用＂之名，不经过额外的培训，想将107计算机跑起来并不容易。即使能够熟练的操作107计算机，也不意味着能够很快的操作其他计算机。计算机编程中，存在很多低效重复的内容。
　　80年代中期之后，随着计算机体系结构走向成熟，高级语言、操作系统、编程方法、中间件、业务软件不断涌现。计算机尤其是个人电脑（PC）的操作方式已经和今天基本相似，直接开启了80年代中期的半导体产业大飞跃。
　　可惜，福兮祸之所伏，软件的发展也使得很多特定功能不必依赖于硬件的进步。在手机普及之前，淘宝已经成为最重要的互联网购物平台。当时除了一个U盾外，消费者无需购买其他的任何硬件。
　　互联网行业的繁荣，当然也促进了服务器和手机使用的芯片的销售，但信息产业内最大的受益者，无疑是被戏称为＂码农＂的程序员。事实上，整个信息行业正在越来越软件化，是软件而非硬件的进步在更大程度上支撑了新创意。
　　面对问题，芯片行业试图用性能迭代说服用户不断升级。这一趋势促使英特尔创始人提出了摩尔定律。摩尔定律的核心是计算机的性能将呈指数增长。这样，尽管不能带来业务的改变，至少可以保证计算机完成老任务的效率越来越高。
　　摩尔定律提出以来，至少相同价格能买到的晶体管个数确实是基本按照指数增长的，但程序想要利用这种进步，正变得越来越难。
　　以CPU为例，首先程序并不能平等地利用每一个核，当核心数量足够多时，任务完成时间主要取决于其中单核性能最强的核心。其次大部分应用在执行界面和逻辑操作时，主要运用的是定点性能。而CPU的定点性能已经很多年没有提高了，2018年后由于英特尔和AMD互相竞争，定点性能又有了很大的提高，但这主要是制程进步带来的主频提高造成的。
　　2010年之后，CPU单核定点性能提升不多
　　除了摩尔定律，过去软件界还有个安迪-比尔定律，大意是说软件工程的人力成本很高，因此当硬件进步时，写软件的人就会减少性能优化的时间，并且尝试增加新的功能。
　　安迪-比尔定律在现实中广泛存在，如果智能手机的应用不追求快速迭代，而是性能优化的话，手机硬件的更新速度也不会这么快。现在手机的配置之所以比某些电脑还要高，手机缺乏高效易用的开发中间件，以及APP厂商为了迭代速度降低质量难辞其咎。
　　这种现象不可能永远存在，因为程序能够增加的，且消费者能够接受的功能是有限的。核武器模拟、精准天气预报、大气研究、模拟量子计算机和寻找超大素数等方面确实＂性能永远不够用＂，但即使是国家行为，也不能无限的增加开支，更何况民用的其他领域了。
　　Canalys在2月2日发布的《智能手机分析统计数据》显示，2022年第四季度全球智能手机出货量下降18%，跌至2.97亿部。由于需求疲软，2022年，各厂商的总出货量不足12亿部，导致全球年出货量下降12%。这种下降，谁能说不是安迪-比尔定律在智能手机行业失效了？
　　挖矿和制裁的影响
　　尽管现在半导体产业一片哀嚎，2019年末到2022年末之间，半导体的从业者可谓是趾高气扬，顾客是上帝的意识缺乏体现。过去面对价格上涨控制不利，现在的结果很难不说是一种反噬。
　　从2019年第四季度开始，随着虚拟币国际炒作的火爆，显卡以及半导体芯片的价格也随之水涨船高。大量显卡和其他半导体产品被用于＂挖掘＂虚拟货币（以下简称挖矿）。到了2021年，情况简直可以用丧心病狂来形容，一卡难求成为普遍现象，个人装机的电脑玩家面临买不起甚至买不到显卡的问题。
　　当时央视进行了一个调查，英伟达的RTX 3070显卡2020年9月刚推出时，价格仅为3899元。该型号发售之后的四个月内，实际零售价一路上涨，来到了8000元左右，价格上涨超过100%。
　　同期推出的RTX 3080显卡的国行定价仅为5499元，但在最为疯狂的2021年，该型号的市场价最高曾达到2万余元，价格几乎翻到了四倍。
　　不仅是英伟达这样的显卡设计商，生产内存的韩国厂商三星、SK海力士，以及台积电这样的半导体生产商都在这场席卷全球的挖矿浪潮中赚了大钱。由于和虚拟币＂挖掘＂相关的芯片太赚钱，还对汽车和家电领域的芯片产能形成了挤出效应。咨询公司AlixPartners在2021年9月时预计，芯片短缺将在当年造成汽车业损失2100亿美元的营收，并将因此减产770万辆汽车。
　　当半导体在过去疯狂赚钱时，衰退的祸患也就埋下了。
　　为了尽可能地提高利润，并加剧紧缺的氛围，显卡被搞出了大多的型号。以RTX 2060为例，按照显存容量的区分，有3GB、4GB、5GB、6GB和12GB；按照显存的性能，又可分为GDDR5X和GDDR6。按照所使用核心的不同，又分为1920个流处理器与2176个流处理器。这还不包括相似的RTX 2060Ti和RTX 2060 Super。
　　乱七八糟的市场，最终导致消费者彻底被搞蒙，面对着类似性能的显卡动辄上百个型号，搞不懂也不想懂的人最终选择了谁也不买。同时，也有一些早就忍无可忍的人在价格恢复正常前，就选择了类似于PS和XBOX这样的主机，或者干脆不玩需要高性能芯片的游戏。
　　某板卡商第一批RTX 2060的型号就有几十个
　　半导体市场的这种乱象也使得个人和企业在选择芯片时，采取保守的策略，宁可是性能和功耗方面的表现差一些，也不能因为到时候买不到芯片影响了生产。游戏开发团队也不敢对性能提出激烈的要求，害怕到时候玩家因为买不到显卡，从而导致游戏销量下降。
　　2022年3月，根据steam平台的调查，游戏玩家中占比最高的显卡依然是2016年7月发布的GTX 1060显卡。到了12月，终于变成了2019年4月发布的GTX 1650显卡。但搞笑的是，GTX 1060与GTX 1650的性能在大多数游戏上区别非常微小。
　　挖矿带来的显卡涨价，使得玩家更新硬件的速度变慢
　　随着以中国为代表的各国政府力量打击虚拟货币，这部分半导体产能也逐渐得以释放，然而过去损伤的消费者意愿却不可能短期内恢复。今天因为半导体需求衰退损失最严重的厂商，也往往是＂挖矿潮＂中业绩表现最＂亮眼＂的，有道是＂天日昭昭＂，此言不假。
　　自从美国总统特朗普发动贸易战以来，半导体禁售成了美国最乐意使用，也是效果最好的武器之一。1月31日，根据彭博社报道，美国政府正考虑切断美国供应商与华为之间的所有联系，禁止英特尔和高通在内的美国供应商向华为提供任何产品，包括4G芯片。
　　美国的制裁产生了两个影响：一是半导体市场萎缩，二是半导体竞争更加激烈。
　　过去中国体制内外的一部分市场，被永久性的消灭了。已经替换为自主芯片和操作系统的计算机，不可能再替换回来了。一些国产已经堪用的领域，即使今后制裁停止，国外厂商也很难再获得足够大的优势，而且这些领域正在越来越多。面对制裁，中国已经且势必继续向半导体领域大量投资，投资变多，势必使资本的回报率下降，进而影响商业资本继续投资半导体的决心。
　　无论是过去的芯片短缺，还是美国持续在半导体上搞破坏，都会使企业囤积更多的芯片。这就使得企业的议价能力和意愿也有所增加，至少不会再出现零库存生产的情况。
　　图自日经中文网
　　韩国半导体出口的下降，既受半导体产业走入瓶颈期的影响，也是搞乱市场的反噬，同时也受制裁和经济困难的挤压，因此是不足为奇的。
　　但韩国的前车之鉴，也提醒我们更加理性的投资半导体、投资芯片。过去的一段时间，我们掀起了投资芯片的热潮，地方政府投资的大量芯片项目如中晟宏芯、华芯通、弘芯半导体、泉芯等项目都是虎头蛇尾，每个项目都至少造成了上亿政府投入的损失。
　　为了培育团队，开发技术，我想中国人是愿意付出损失的，但这些项目反映出的问题是：在还不会挣钱的时候，就已经学会了挥霍无度，尤其是真正投入＂卡脖子＂问题的经费非常少。
　　半导体处于瓶颈期，既有利于我们拼命追赶，但要发挥效益，千万不能搞大水漫灌式的产业扶持政策。这样生长起来的田地，看似郁郁青青，实则全是杂草。
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